电力股的春天已经来临

前复权三季度0.2916

远远好于机构预期，
四季度如果按照去年的分析预测机构出错程度又是十万八千里
个人预计四季度业绩好于三季度！
拭目以待！！！

上海申银万国证券研究所有限公司
证券分析师
周小波 A0230511040037 

下调全年盈利预测，维持“增持”评级。假设全年发电量同比增长 6%（已考
虑新增），煤价同比增长 3%，考虑到官地电站投产进度与折旧摊销不匹配，
将 12 年 EPS 预测从 0.29 元下调至 0.25 元，13 年 EPS 预测维持 0.38 元，目
前股价对应 12-13 年 PE 分别为 24、16 倍，短期估值有一定压力，考虑后续官
地电站业绩逐步释放，维持“增持”评级。

陈俊华
中金公司-电力行业：火电提价迫切性再次增强
12年 EPS 预测0.20

四川电网电力交易中心
http://222.212.254.74:8088/index_jnfddd.jsp

四川发电 52430.80 万千瓦时，高峰非正点负荷 2454.44 万千瓦。
其中水力发电 44224.72 万千瓦时，火力发电 8109.53 万千瓦时。
主网供电 36006.06 万千瓦时，高峰非正点负荷 1846.95 万千瓦。

省外送入 67.20 万千瓦时。四川送出 16682.58 万千瓦时。其中二滩送重庆 2112.00 万千瓦时。

二滩水位 1200.0 米，宝珠寺水位 585.5 米，紫坪铺水位 875.7 米，冶勒水位 2649.7 米。

国投三季度净赚6.8亿
三季度能赚多少？

答案是不低于6.8个亿

1、四川枯水期电价上涨50%2、来水比去年同期多80%，
  以10月29日二滩来水1800m3，去年1000m3, 目前来水满足2二滩5台机子过流量，（7-9月份最大发电量也就5台机）

2、官地11月份投产三号机在枯水期满发。12月份投产锦屏二台机子满发。（2台机子过流量只需要800m3）

3、上半年高煤炭价格存煤过多，实际上8月份以后才用上低价煤炭。
  火电赚钱的日子才刚刚开始。

报告期末股东总数（户） 95,919，股东人数下降2078人，这个比较满意。

我电力军团节节高升~

三季度煤电企业现业绩大逆转
2012年10月25日 09:14 
来源:北京商报  煤炭微博  

  风水轮流转。近日，多家煤、电企业公布了三季度业绩报告，与半年报的温和表现不同，诸多企业的净利润出现了“大涨大跌”。华能国际三季度以19.9亿元的净利实现同比大涨757%。同日刊出季报的煤企巨头中煤能源则黯然失色，其报告期内盈利20.8亿元，同比下降22%。
 
  针对净利润大涨，华能国际证券事务代表告诉本报记者，去年末的电价上调以及今年煤价大跌为企业盈利带来利好。“相比电价上调，煤价下跌影响因素更大。”据海运煤炭网监测数据显示，5500大卡动力煤炭价格今年降幅高达20%。而煤炭消费占据电企大部分成本。记者从华能公布的“合并利润表”中看到，今年三季度公司营业总成本297.8亿元，较去年同期下降了60亿元。
 
  相比电力企业的红火业绩，煤企却因煤价大跌而严重受挫。除了昨日公布的中煤能源业绩出现22%的下降，另一国内重要煤企平煤股份三季度净利润也同比大降80%。
 
  然而在过去几年，煤企却尝尽了煤价高位的甜头，电企则因成本过高，盈利一直低迷。刚在今年6月公布的《电力监管年度报告(2011)》显示，五大发电集团在2011年电力业务亏损高达151.17亿元，同比负增长348.32%。卓创资讯煤炭专家王婷表示，煤、电企业间的盈利是相互影响的，因为价格牵制，会出现此消彼长的状态。

国投集团已经没有可以注入的控股火电资产。

[引用原文已无法访问]

【 · 原创: 丹书金券  2012-10-25 12:53 只看该作者(-1)  】 


国投与川投市值会远大于二比一，因为国投大股东还有太多的火电资产在等价值重估后注入上市公司，看看国电电力就知道了。股本的扩涨是不可避免的。

有