电力股的春天已经来临

不错，如此一来丹兄可以增加生活质量，恭喜！

我们生活在珠三角不同的城巿，虽然开车一个小时就可以来回，两边都有一个家，总得有一个人跑，没有你们在身边我把股巿当成迷恋，离投资的脚步越来越远!

今天心情很好，有激动，有兴奋，老婆要放弃她十年的国企工作岗位，回来帮我打理家庭日常事物。

我的爱人很优秀，十年中她把三支团队做到全巿优秀的行列，老婆说离开工作岗位就没有朋友，我说回来把我就是你最好的朋友。

一切都那么顺理都章总会找到解决的办法，在一起最重要。

同时她为家庭也付出了很多

预测做不到百分百正确，很多时候是模糊的正确，比如说发电量，四季度59亿是根据每天来水为基础的，但实际发电量有出入，你不知道人家是否弃水。但只要方向对数据有出入我想并不映响整体估值。

国投再涨将面临转债的强制兑现

两种估值一起验证挺好，增加确定性。可以说400亿估值是保底的。如丹兄所说，国投其他资产白送，向上空间还是不小的。今天减川投加国投，感觉这段时间的主战场还是在国投
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我最佩服的是，啥都不懂或者一知半解的人，但是这种人往往很自信

高谈阔谈，指点江山，事后错了则一带而过

我说话很难听，不过，不出一个月，就知道我说的是对的了

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0543业绩也很好  走势也漂亮 盘子也好  丹兄怎么看啊

雅砻江三季度上网电量79.4亿度，4季度上网57亿度，4季度主营收入不应该超过3季度的，可能应该刨去17%的增值税

发电180亿度，如果净利润有14亿，度电净利润就有7分到8分
锦屏官地桐子林全部投产后总装机1470万千瓦，年发电按700亿度，度电赚7分的话（锦屏桐子林单位造价高于官地，度电利润应该低于官地），净利润就是49亿
度电利润6分，净利润42亿

雅砻江公司招商证券的估值是500亿，我觉得怎么也值400亿，和丹书金券的375亿差不多

招商证券二滩公司总市值测算。
我们以往在评估水电类上市公司市值时，并未考虑稀缺资源的开
发权价值，为此，我们通过不同的方法对二滩公司进行市值测算。
1？？ PE 法评估。二滩公司下游各电站全部机组投产后，稳定情况下，每年净利润约为
30 亿元，参考目前A 股电力上市公司平均PE 为14.5 倍，则下游各电站对应总市
值约为450 亿元，考虑后续项目开发权市值，则二滩公司总市值约为510 亿元。
2？？ PB 法评估。2015 年，二滩公司下游各电站全部机组投产后，以各电站造价的20%
作为净资产，则2015 年二滩公司净资产约为347 亿元，按照目前A 股水电类PB
为1.53 倍，二滩下游各电站对应总市值约为521 亿元，考虑后续项目开发权市值，
则二滩公司总市值约为581 亿元。
3对照法评估。参考水电龙头长江电力权益装机容量2357 万千瓦，总市值1053 亿
元，折合单位千瓦装机4468 元；则2015 年，二滩公司下游各电站对应总市值约
为657 亿元，考虑后续项目开发权市值，则二滩公司总市值约为717 亿元。
综合以上三种方法，预计2015 年，下游全部机组投产后，二滩公司总市值平均约为600
亿元，按照8%的折现率，折至当前，约为478 亿元市值。

目前重仓了上海电力,我预计12年有4毛左右的业绩,目前看未来两三年动力煤价上涨的机会不大,预计明年上海电力有6-7毛的业绩,给10倍PE,预计涨到6-7块,约40%左右的收益.

可行吗?