上海凯宝的讨论与分析

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高潮即将开始

分析上海凯宝最好的资料汇总。每个新股票都有大小非，所以这个不是问题。

好文章 现在还在跟进吗？

两大股东的限售股将于1月8号解禁。虽然目前是小非在减持，但基本都是公司高管，总不会都是为了“改善生活吧”，后面大股东减持可能性很大。
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都是小非在减持吧？
[引用原文已无法访问]

原始股东套现意愿太强烈了，这个怎么解决呢？

招商证券-上海凯宝- 300039 -前三季度业绩继续快速增长-121018

  2012 年前三季度业绩略超预期。2012 年1~9 月公司实现收入8.54 亿元，同比增长43.2%；净利润1.86 亿元，EPS 0.71 元，同比增长42%；扣非后净利润1.71 亿元，同比增长46%。公司业绩增速略超我们EPS 0.70 元、同比增长40%的预期。随着产能释放和熊胆粉提取物收率的提高，毛利率达到84%，同比上升2.1 个百分点，其中2012Q3 毛利率达到84.4%，创2010 年来的新高；由于公司增加研发投入，以及人工工资及折旧等费用上升，管理费用率9.2%，同比上升1.4 个百分点；每股经营现金流0.82 元，同比大幅上升153%，存货周转天数也大幅下降。
  痰热清前三季度销售约3600 万支，全年预计4500 万支。我们判断痰热清1~9月销售约3600 万支，已达到满产，产品覆盖二级以上医院约3200 家。公司已于8 月公告使用超募资金17,845 万元建设产业化三期工程，可新增痰热清产能5000 万支，预计明年9 月投产，第一年达到设计产能的30%。公司预计正常年销售收入13.3 亿元，年利润总额3.1 亿元，投资回收期（含建设期）3.6 年。公司原有的小容量注射剂I 号生产线已经完成改造，并于九月下旬通过SFDA 的现场检查。
  研发方面：新增一项由国家知识产权局颁发的“一种山羊角提取物的制备方法”的发明专利证书，专利有效期限为二十年；收购中药6 类新药疏风止痛胶囊，主要用于治疗偏头痛，已完成II 期临床在痰热清注射液药品标准提升方面，顺利通过了国家食品药品监督管理局专家组关于痰热清药品标准提升的论证，并于近期取得了国家药品标准颁布件；取得“一种治疗偏头痛的中药及其制备方法”的专利。从新产品的进度来看，痰热清胶囊今年下半年有望获得生产批文，5ml 规格注射液正在补充报批材料，口服液处于III 期临床。

上海凯宝10月8日晚公告，公司于近日收到了国家食品药品监督管理局国家药品标准颁布件，批件号ZGB2012-11， 药品名称：痰热清注射液。公告称，新的药品标准，体现了痰热清注射液物质基础研究、指纹图谱研究及致敏原研究的成果，涵盖了中药注射剂质控模式的先进理念。新标准的实施，将有效控制产品质量，进一步保证产品疗效及临床使用安全，降低企业产品风险。公司将严格按照新标准的规定，组织痰热清注射液生产工艺验证，质量稳定性考察，尽快全面实施。

　　同日，公司发布2012年前三季度业绩预告。公司预计2012年1月1日至9月30日归属于上市公司股东的净利润为1.77亿元-1.90亿元，上年同期为盈利1.31亿元，同比增长35%-45%。

　　新谊医药集团是国家大型医药骨干企业，下属新谊药业股份有限公司、新乡联谊制药厂、上海凯宝药业有限公司。是集产品开发、化学原料药合成、针剂、冻干粉针、片剂、胶囊等各种中西药制剂为一体的综合性制药企业。曾被评为全国500家最佳效益企业，是中国质量优胜企业。主要剂型冻干粉针、小容量水针、片剂、胶囊剂、颗粒剂、口服液制剂均通过国家GMP认证，主导产品“凯西莱”（硫普罗宁）列入国家基本用药目录，年销售突破2.4亿元。山海丹、中风回春丸等国家中药保护品种深受广大人民青睐。新谊医药集团以科技兴厂为战略方针，新产品研发累结硕果。近年上市的有主治冠心病的国家三类新药“芪参胶囊”，治疗高血压的独家品种“凯宝压苧”（卡托普利缓释片），治疗哮喘病的“凯宝川苧”（多索茶碱）等。2003年一举获得国家一类新药“维元片”（盐酸吡格列酮）和国家二类新药“痰热清”注射液两个新药证书。使集团产品结构得到了飞跃提升。“痰热清”注射液为国家现代中药产业化专项项目，是首个按中国药典指纹图谱检测标准通过审评的中药复方注射液。经上海中医药大学附属“曙光”“龙华”医院和北京“东直门”“广安门”“西苑”“中日友好”等国家临床基地医院临床实践证明，对急性肺部感染疗效确切、安全可靠。等效实验可与罗氏芬相媲美。为中华医药宝库又添瑰宝。在抗感染领域应用中，由于其具有毒副作用小，不易产生抗药性等特点，为有效竭制西药抗生素滥用所致的严重后果，多了一项新选择。痰热清注射液是我公司八年研发，一朝问世的完全知识产权产品，这是人类健康的福址，亦将成为我国中药实现高科技，现代化走向世界的支柱产品。

　　新谊医药集团销售总部自2000年从新乡本部东迁至中国第一大都市上海，位于沪上淌金流银的徐家汇闹市中心——汇银广场。营销网络遍及全国。“新谊”品牌在医疗学术界的鼎力相助下，和医药工商企业的大力支持下，多年的诚信相待，已在业界建立了巩固的双赢联盟和深厚友谊。中央电视台、人民日报、中国医学报、健康报等权威媒体的传播，使“新谊”品牌声蜚海内外。广大消费者对新谊品牌互为传颂的口碑，更是颁发给新谊的“最高奖杯”。