学和研究的重要性

有朋友发站内信的， 我因为没积分了，所以回不来了，不好意思。理解您美意了。
靠，我好象还有9张油票快到期了。有没有好贴值得看看的？

@sevenfigures
 你客气了，我也算是学者而已，但书看过来后，还真是觉得@茅台03  兄说的最实在。他在转访谈录里面讲的：“先读传记和案例再读理论书为好。方法论上你看下巴非特、格老、索罗斯以及费雪就足够了”
回想一下，就是这么回事。看多别的，时间成本不是很划算。（当然我也是事后才知道的，希望你不用花不必要的时间）
中能兴业那书还不错的。但我觉得你可能应该找本财务方面的书再看它的书比较好。我的财务是因为工作中被逼没办法学会的。之后尝试分析了一些上市公司，很幸运地事后都证明我看对了，所以有兴趣投资。但这些都看了后，我还是建议你多读本论坛茅台03兄的帖子，看他的什么呢？如何抓标的物的主要矛盾我觉得是主要的，当然，肯定还有别的，我感觉到，但还没学来，呵呵。

慢慢看

这个周末仔细研读了楼主的大部分帖子，对于楼主持续学的精神和稳定的心态很敬佩。
您能推荐两，三本您认为最值得读的财务方面的书籍吗？
我也是外行，最近在业余学财务方面的知识，想看懂财报。目前，已经买的书籍包括《公司基本面分析实务 中能兴业》。

@ 平安222  兄。最近和朋友讨论电商多点。冲击不可谓不大啊。起码我是北京上海人的话，很多东西都愿意上网买了，时间花不起。
所以虽然我自选里面有大商，天虹，友谊股份，特别的前后这两个，商业地产的价值都很低估，但我觉得未来其价值还是在其产生收入的能力上。投资中我也怕被变化的畅旺影响对公司的判断。目前我还没有想太透

写得真好！

@stephenyan 
呵呵这一路看了不少店,看多了就有感觉了。一直有个想法，就是我们普通的局外人，非行业人士，包括基金经理啊，都没明白商业公司的魅力所在。我就很纳闷了，一些看起来比较普通的公司，像南京中商，汉商集团等，价值并没低估，为什么产业资金如此热衷增持！
今天又看到个消息，天虹商场的大股东转手了。转让价格高达20元！我的天啊，现在的市场价格不过11元多，我觉得也不便宜，真是看不明白。

[引用原文已无法访问]

兄好，@需一点点时间生成，另外兄@的格式不够规范，造成一些@没有成功，正确格式是：@+笔名+空格 兄在写@时有时忘了在笔名后面+空格，因此造成@不成功。

在大连的佳兆业广场看到了永辉超市精品店。和一般超市没什么不同，但品类管理和当地超市比没什么优势，比大商的好像还差。说是精品，但货物基本都是大路货，很难让人有购买欲望。说明----公司对外扩张后，门店管理能力下降了，如果这是个无法解决的问题（本地化人才还是不易获得的）。那么培育期就延长，后面扩张的效果会直线下降。看来即使这个价格做空永辉还是有空间。

最近在北京大连呆了几天，写下和钱有关的看法，当是记录，比较杂：
1.越是大城市电商越重要。大城市就意味着工资高，赚钱机会多，城市穿越距离长，堵车，那么时间就是很有价值的。而一些小城市还有中午回家做饭吃的，这在北上广深很难想象了。副省级以上的城市都是在外快餐。大部分日常生活用品完全可以在网上买并送货了。目前看品种齐全，能用购物卡，使用体验好，配送快这4个要素都比价格要重要。这类东西你一个月最多网上买2000吧，正常下分5次到商场买，假如总价比商场高10%，那相当于每次高40，你多花40 买到合适的东西，花时间不多，那才是有价值的电商。最好是自己不要打钩的，想到什么就直接输入一张购物清单，然后网站帮你自动比对和挑选，你自己做二次挑选，之后结账。平均一个品种处理的时间不应该高于2分钟。长一点看，这部分抢掉实体店的生意必然的，因为时间太宝贵了。越是大城市越如此。为什么就不能有京东或者当当或者苏宁购物卡呢？
2.北京的华联综超中的BHG 精品店有前途， 看了在东直门凯德中心的BHG 精品店，食品特别是进口食品为主，毛利率不低。看到马苏里拉芝士一块23元，差不多烟盒那么大，好像不贵（当然这和品牌产地有关系），这玩意切了当零食，比抽烟好多了。中午卖快餐，这里的白领的选择，挑了份三文治，有配了土豆泥，一点沙拉。三文治的口味，营养搭配很不错，高于我的预期，16元。西直门的华联生活超市可能是以前要对大部分老百姓的品种覆盖，所以品类管理不好我觉得是其坪效和税前利润率1%这么低的主要原因。比如有两面大柜，摆了两排红星和牛栏山二锅头，很多都是6-10块的品种，这类东西能赚什么钱？还有些米面类都是比较便宜的。但装修，环境，服务态度很好（服务我觉得是远超我对北京公司的多年印象，服务型公司一般是南方的好，广东，上海之类）。这公司的PS 很低，这是我关心的原因。开店扩张还是很积极的。07-08年后开店很多，培育期比百货要慢的，3-4年，未来几年进入回收期。最值得关注的就是精品店的大力推广，品类的改善和单店增速这三个要素的变化速度和盈利质量提升幅度，总体感觉是后面的因素都会比较正面。
3.大连商场很牛。开车上了其最大的那个16万平方的新玛特，很牛叉，自有物业。新玛特基本就是个shoping mall 了。到这里主要是看模式和品类管理。里面的美食广场很多选择，吃了个九龙港式茶餐厅，真不错。大商的新玛特和麦凯乐的品类管理我觉得比国内很多百货都强。看中了一套法国厨房刀具，4000多。一般这类东西对于购物卡用不完的人来讲无所谓，另外掏钱买对于一般人来说就是吃饱撑的。但百货中必须有这类东西。包括电器，虽然其电器部分收入下降，但自有物业卖电器还可以的。
4.大连的友谊商城，很牛，售货员有礼貌，比广州上海深圳好。品类相当到位，搭配合理。这种百货公司的沿革和广州友谊都是一样的，且客路也一样，也推购物卡。但相对于大连的友谊商城，广州友谊的品类就差远了。看到了Michael Kors 的店，这品牌的设计真不错，我觉得在中国还有很大的空间。没看价格，但我在网上看这个品牌美国价格的时候感觉不贵。如果其网上价格换算为人民币乘4基本就等于国内那些女装牌子价格了。
5.宝姿看来要没落了，男女装在同一个店铺（以前一般重点卖场是分开的，小商场才合并）。很多国内的女装看来也是够呛。李宁依然没亮点，nike 最近设计好像不行，adidas  不错，timberland ,northface,columbia  还是很强。
6。进口食品，比如橄榄油，奶酪，发酵火腿，包装好调制过的沙拉似乎都卖得很好。在BHG 超市，17-20元一个的沙拉，差不多的东西在深圳广州要25-30，还不是很多商场有，足可看到深圳广州比较农民。
7.金融街购物中心出来，感觉到大部分央企不能买。在那种权力，财富高度浓缩的地方，掌舵者会有“i am the king” 的错觉，合理的选择是游走于各个集团和人之间，哪会关心你小股民的EPS 增速，ROE 呢。
8.金融街购物中心和大连友谊商城的创世专卖店都看了，料子和做工真不错，一套藏青色的西服9800，定制是不加钱的，不贵了。到了大连，想去看看公司，给证代打了电话，靠，就一工厂大妈的感觉。对李懂事长那是不敢说半个不字。问业绩为何不行，就说我们不急，要做百年老店（以后谁说百年老店那我就明白了，其实是对目前状况无解的意思，我和他都没有可能享受这百年荣耀。）我只关心产品不错的情况下，为何内销不行，开店也只在北方。千万不要觉得衣服好而买股票。

谢谢@平安222 兄的指引和接待。大连真是个美丽的城市。特别是棒棰岛。不过，还是觉得家最舒服。哈哈。