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林园:我的赚钱秘笈——确定性！还是确定性！2006-09-22 05:40:55 最近，我参加某券商组织的三峡游。在船上同一些股民交谈中，我发现有许多在证券市场中待了很多年的股民，对他们为什么要炒股票，股市的魅力在哪里还不清楚，整天都在找“黑马”。
其实，炒股的好处在于，它不同于一般实业，理论上讲它可以做到无限大，不受行业瓶颈的限制。
我们只要抓住行业的快速增长周期，选择其中的龙头公司，买入并持有，等行业高速增长后卖出，又选择其他高速增长行业重新介入，这样事实上我们相当于在跨行业做实业。由于证券市场有非常好的“兑现性”，这样的跨行业操作才能够实现，这是做实业者所不能实现的。
这样的操作就要求我们必须
把投资的“确定性”放在首位，如果你的投资是不能够“确定”的，那么我认为就未能利用好证券市场这种能让你资产实现“复合式增长”的好处，那么就是一个整天进进出出的炒股者，其结果当然是“未知”的。
只有把“确定性”放在首位，才能够实现我追求的复合式增长——这种思维方式的确立，我认为比一次赚多少钱，或者抓到一个大黑马要重要得多。
证券市场对于我们每一个投资者来说，要靠时间积累来实现财富几何式增长，所以
只有在证券市场中，年龄对每一个人都是非常重要的。你30岁拥有100万元，和35岁拥有100万元，在其他实业投资区别不大的，但在证券市场上是区别巨大的。因为，在证券市场中，你的钱就是你的赚钱机器，如果你的资产每年都能够实现“快速增长”，那么你的钱就会越滚越多。国外也是这样的。所以说
40岁以前，对一个股民来说都是学阶段。
事实上，在炒股者中，我们也没见到国外有50岁以下的成为富豪的，但在60岁以上就有很多，所以只要你不犯错，那么股市上是可以赚大钱的。“不犯错”是股市赚钱的关键。这就要求我们的投资首先考虑“确定性”。
我说的确定性包括：1.企业本身盈利的确定性。2.我们买入股票时股价是否能让我们盈利，它的确定性。这就要求我们不能投资盈利没有确定性的公司，而盈利有确定性的公司，若股价没有上涨空间也不能投资。
昨天，我见到我的一个好朋友，他说他是6.5元/股买入的
招商银行，等招商银行涨到8.80元时他觉得高了，卖出了，他说等股价跌下来时再买入。
我说，你怎么就知道它一定要跌下来？你是算命先生？你也在股市上待了这么多年（与我同时进入股市），连一个基本的思路都没有。
事实上，在这十几年时间里，这样的事已经发生了很多次，茅台、五粮液，他都是很低价买入的，但涨了一点就卖出了。他也是我身边唯一几个没有赚到钱的人。说白了，除了他本身是个糊涂蛋外，他还喜欢做一些自己都不能“确定”的事。我说8.80元能不能买回招商银行，这件事并不重要，你就没有想一下，招商银行的底就是6元/股（有认沽价），你是6.5元买入的,你怕啥！即使再跌到6元你也损失不大，而6.5元到8.8元你也没赚多少，但若它往15元跑，甚至30元跑，你就亏大了。
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天行合一 2012-07-21 09:40
92年关注股市,93年买了点原始股,94年进入证券公司,正式踏入赌场,看到了太多股民的人生杯具.
txdyxdyx 2012-07-21 09:56
好一个天行合一！20年的赚钱理念精华就这样呈现在我们这些晚辈面前！观天之道，执天之行，尽矣。
上茶！
天行合一 2012-07-21 10:08
呵呵,多谢 txdyxdyx 兄弟抬爱.
这些年来,我的一点感受: 当你第一次完整的做过一只翻番股,你的人生自信就出来了,以后的人生会简单很多.
txdyxdyx 2012-07-21 10:30
精华！是的，是这样的！
那需要15年的功力！
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你不是巴菲特! laonzi 2008-10-15 22:38
巴菲特是最成功投资者,目前为止也仅此一家,无人能出其右者!如其所说"我是一个比较好的投资者,因为我是一个商人。我是一个比较好的商人,因为我是一个投资者。"深刻理解这句话己是成功的一半,投资与做实业是相通的。
巴菲特的投资哲学简练易懂,普普通通的人都能理解,我个人理解的价值投资是:安全边际(价值低估);类收费桥消费垄断(具有持续竞争优势);复利(长期持股与再投资)。
巴菲特的投资哲学可以坦诚公布,但具体操作的技术细节却贝克夏-哈斯维的核心机密。也许到巴老出自传才能解开迷底了。价值投资易学,但要成功却非易事,就像只有武功密诀,却没招法,难以练成武林高手一样。
首先,个人认为巴菲特如此成功,有两个很重要因素,对我们普通的投资者来说是无法具备的巨大优势。
一、企业具体经营情况与投资者的信息不对称性。
巴菲特能够通过投资进入管理层, 参与管理与决策,从而深刻理解公司的市场地位竞争力及动态的经营状况。巴菲特也并非像他所宣称的如果你不愿拥有一只股票十年,就不要考虑拥有它十分钟。买入的准则是相同的,即价值低估,持有的期限却不是一味的长期持有,从其持股变动表的情况来看,也是灵活多变的。只有华盛顿邮报,政府雇员保险公司,大都会广播公司,可口可乐等才是长期持有的典范,这也说明了,值得投资的公司不多,能长期持有的杰出公司更少,也许一生难遇。
另一个重要原因是巴菲特本人与管理层关系融洽甚至亲密无间。巴菲特不会仅仅为了增加贝克夏.哈斯维公司收益的几个百分点而失去他与这些值得尊敬的经理的这种信任关系。
我们仅仅依靠报表和一些市场上流传的研究报告,就能做出持有1O年的决定吗?管理层我们面都没见过信得过吗?能分辨报表背后的东西吗?投资追求的是确定性,大概率事件,正所谓"二鸟在林,不如一鸟在手"。
二、拥有保险公司,能为他提供源源不断的低成本现金流.
现金在熊市时是多么的宝贵的东西,就像农民的种子,近期巴菲特趁危机(别人眼中的危,在他眼中是机)收购企业,会感叹真多钱呀!如果我们在5OOO点上方抛售套现一大部分现金,到现在是多么幸福的事哦。我们如果没有现金流,在长长的熊市中无事可做,就算跌出吸引人的报价也只能感叹。
坚持价值投资,这是基础,是战略,趋势(指牛熊转换这种大的趋势)为王道,是战术。日常波动是谁也不可能预测的,但是牛熊变换这种大的趋势是比较易把握的,熊市来了,就会因为人们的悲观情绪,而产生有吸引力的价格,就可以花同样的价格买到更多的资产。
不要以为长期持股才是价值投资,价格低于内在价值并形成一定的安全空间时,才买进就可以认为是价值投资,对同样的公司在一定时期内经营活动是变化不大的,但在牛市和熊市中的报价却完全不同的,在熊市趋势确立时选择卖出是明智的,而并不是死抱不动,因为只要这种趋势一旦确立后,你一定能以更低的价格买回来,熊市中往往能买回2倍或以上的股份。
要学巴菲特真的不是一件易事,不能以教条主义的价值投资进行投资.资产的配置,仓位的控制,价值投资为基础,趋势投资为助,在目前中国的市场似乎更有生存空间。
同样的历史条件下,只产一个巴菲特,保险公司是一个很大的原因.
laonzi 2008-10-18 23:15
从另一个角度来看平安,保险公司的行业特性使其每年都有巨大的现金流,熊市的到来,不会使可投资对象的减少,而是更多,只要你拥有现金.
如果没有富通事件能在这么低的价格买到平安吗?最好的是市场反应过度,对于投资者来说幸事,并不是喜欢悲观主义,而是由于产生的低价格.用市盈率来估保险公司是不合适的,内在价值加上新业务价值才能正确的估值.
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听炮火声要入货,听见小提琴声要沽货! laonzi 2008-10-27 00:07 一片哀鸿之中,我选择购入快成炮灰的平安和
兴业银行.虽说熊市不言底,
面对这样的市场,用左手按住恐惧的心,
用理智的右手按下了买入键.今天的买入,希望播入了牛的种子,
虽然未必会这么快发芽,我乐意等待.
laonzi 2008-10-27 10:14 市场真给面子,又新低了,再次在21.26进平安.平安现在总市值约1600亿,中期内在价值为1299亿,悲观点年低降至1000亿,一年新业务价值82亿,悲观点今后8年不增长,也值这个钱.乐观点,
只需3-5年即可.
laonzi 2008-10-27 14:32 呵,我是不会割肉的.我是乐观主义者,就等3年就可.平安保险除了投资股市外,还大量的其他可生息资产比如债券,存款.还有旗下的银行,信托,等.
想想看,股市下跌了多少,平安07年内含价值从1500亿,08中期下降到1299亿,减少了200多亿,其中还有150多亿是富通的,明天出三报看看,有无新变化.
目前只喜欢其下跌,好让我们有机会再进一把.
laonzi 2008-10-27 23:20 底是走出来的,谁也测不准,我只是想这个时候的平安已合了我的买入要求.我也没有能力确定今天买了,明天就能涨.或是不再下跌,资产的配置和仓位的比例是各人喜欢.
投资一定要有一定的现金流,如果没有其他收入,只有股票这一块,那熊市的日子是不会好过的,
熊市的过程就是收集股票的过程.要知道保险公司不需要投资股市一样能盈利.再者保险每年那么多的保费收入,那么多的现金,可以再投资,现在要做的就是,投资,然后等待风暴的过去.
laonzi 2008-10-29 09:27 对于平安,我给的时间是3年就可.
昨天的破20元,将是一个很重要的低点.坏的消息已出尽,更坏的情况是富通归零.但
这也是在大家的预期中的事,过了今年,明年后年又如何呢?这才是最重要的事
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亏钱的人就是那些喜欢倒卖树苗的人！（转） txdyxdyx 2011-09-23 18:19
一个好好的树苗，倒来倒去能赚得几文？
是开赌场赚钱还是赌来赌去赚钱？
一个人致富，不是看你的聪明，而是看你的行动是站在哪里！
你站在赌徒的角度，那么你的回报就是赌徒的天堂和地狱就全部给你！
你站在开赌场的立场，那么开赌场的风险和回报就全部归你！
没有例外！
你看好国家的未来，当上公务员，哪怕是一名教师，你的工资这几十年起码是百倍的增长！
你看好给人打工赚佣金，那么今天你在东北，明天你到海南，到现在你就还是一个农民！
一颗玉米种子播下土，你一天翻开来看三遍，说不定给你盘坏了！收获时节哪来一个整个的玉米棒子给你？
所以倒卖树苗的人，就是逛窑子的那种思维，一夜情是天天高潮，但你的收获除了高潮，就是丧失钞票，丧失健康，最终还想怎样！所以这种想法，连农民种玉米的智慧都不如！
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为什么总不得安心？ sunhwhw 2011-05-23 22:30
在一个赌场中最难控制应该是贪婪，因为贪婪我们无法做到在下跌和上涨中保持一个良好心态。
上周五出了4月12日来来唯一的操作，盈利7个点，本已无憾，但看今日的暴跌，心中却无法宽松。为什么空仓了见下跌还不轻松？对兔死狐悲还是对金钱无止境的追求的失落感？
通过我，深刻剖析到了赌场的输家为什么总是红眼的赌徒，因为他无法从这个活动中脱身出来。赢了，还想再赢，输了想奇迹发生，翻本。
写完这段话，心里平静了很多。心魔始终存在我们心中，这个强食弱肉的赌场，心魔是阻止你唯一的强大磁场，心魔让你迷失自己，心魔让你臆想和绝望。
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灵活战斗 2010-11-03 19:26
乐观的人赚大钱，悲观的人不亏钱，悲喜无常亏大钱
这句话是俺刚才蹲茅厕的时候突然感悟到的。
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我只用一种方法证明2300不是底 灵活战斗 2011-12-10 19:00
论坛有一张神贴：
2300点注定是底 我用五种方法13张技术分析图做证
【 原创: ZH215215 2011-11-07 11:00 只看楼主(-1) 淘股论坛 浏览/回复24295/403 复制分享 】
加油券2/9 推荐53 收藏102
http://www.taoguba.com.cn/Article/543880/1
我看到该贴有加油券9张，推荐53，收藏102，我就知道，2300不可能是底，绝对不可能是底。
灵活战斗 2011-12-10 19:05
凡是群众支持的，必定是市场先生反对的。
灵活战斗 2011-12-12 14:41
唉，人家用五种方法13张技术分析图证明2300是底，就能获得大量邮票，
我只用一种方法证明2300不是底，竟然连推荐都没有，
什么世道啊，哈哈。。。
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“量”会告诉你很多事情 泛舟 2012-09-03 10:25:34
还要我说什么呢？从8月30日感觉深证成指会引发一次反抽（力度不详）到上周五沪指的350亿左右的成交金额（我们等的不就是这个350亿么？从3478点开跌那天起公开了看量找平衡点的结果，当说说千亿都认为不可能，就像这次2450点说350亿才能首次去关注市场一样，当然如果有N多人信了反而麻烦了）都说明市场短期告别了单边下跌的趋势，但能弹多高，多久，都无法去判断，只能继续看量。
价格涨的再高如果没量就是虚涨，特别是在底部。量可以看出短期市场的平衡点在哪里，也可以看出中级别反弹的起点在哪里，显然现在还没到，到的时候我也会提示一下（希望相信的人越少越好），既然是短期平衡力度不详那么这段时期超跌的个股又会开始表演一番，自页岩气双雄后，三湘今天也抽风了一次（相信N多人没看过它的公告知道他有业绩的承诺的更是少得可怜，啥功课都不做，又不把自己清空，指望每天一个涨停砸头上？）酒两天也有近10％的表现，还有什么？反正不少，慢慢找。
记住现在的抽，和反弹无关，之后是不是会演变成反弹之后再说，横一横继续杀也正常，因为大趋势始终没有变过，我们都在火中取栗，刀口舔血。
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【9.03】17把小 毒手 2012-09-02 20:49
有个朋友，在2006年的时候去了两趟澳门，输掉了60多万
第一趟去的时候，开始赢了10几万，后来不死心，想赢更多，结果反过来输掉了20多万
回来后，动员我拿出30万合伙去赌
用翻倍法下赌，只要赢一把，就结束当天的赌局，不贪，积小赢为大赢
我说你这法根本不好用
完了，我给他讲了十几年前的一段经历
还是在1997年前后，我在一个朋友开的场子里看眼
百家乐，押大小
连续开了5、6把小之后，就有人开始加码押大
结果很悲催，一直连续开了17把小之后，第18把才开出大，18大
狂扫了所有加码押大的人，这从概率上说一年也难遇到一次
我就偷着问我的朋友，这牌也太邪道了
我朋友神秘西西地说，对有些翻倍下注的人，过段时间就要彻底清理一次
A股上证由2009年8月份3478开始，已经下跌了37个月
由2011年4月3067已经下跌了17个月
由2012年5月2453已经下跌了4个月
押大的人，已经输的奄奄一息
接下来，你是押大还是押小？
把证券投资当成最理想职业的人，上礼拜差点歇菜暂停交易
而认为证券投资是最悲催职业的人，还在坚持着。。。
克拉美书 2012-09-02 22:10
哈哈，这帖子写得真好，对人性的把握入木三分。
顺道也讲个故事，那一年，大概是2005，单位的彩迷在追福彩3D和值14（3个数字加起来等于14），
当时媒体宣传，米国N年3D彩票历史，和14最长间隔期数，在天朝已经被逼近。
于是，彩民力捧，像题材股炒作，越来越热，
全民热潮下，投注额貌似能突破一亿，这在当时，是个很轰动的规模了。
追啊，翻倍追，越追眼越红，越追心越寒，
即使你第一天只投注10元，翻倍追7天，也要输1000多了，
晚报天天都在炒，这个和14今天开不开？网络上标题都是“今晚又死多少人”
资金链开始在普通人群中断裂，我记得单位的牙医，大概追下去几千了，
躺在治疗床上看着我看不懂的K线，问我:继续还是放弃。
我...边流汗边说，好不容易存点私房钱，花在哪不好，偏要去送...
最后，继续坚持了数期，这哥们最终在巨大的资金压力下，被逼放弃。
那年，很多人死得很惨，有过经历的人，都应该有很深的印象。
米国N年的3D和值极限记录被天朝一破再破。
再2期后，和14在一片辱骂声中，终于姗姗来迟。
我印象极其深刻的是，在这场游戏的后期，网络上有一张热帖大概这样说：
1.投注量开始缩量向下时，才会开出
2.一定不是周末开出，
3.最好的出击时间不是现在，而是在第一次开出和值14之后的数期内。
事实：资金链部分断裂后，投注金额见顶，一个周末过后，如期开出。
在第一次和14开出后，在之后的几天内，貌似又开出了2次。可那时，已经没有人敢追14了...
我破天荒地在14开出后，小小的买了点和14，居然轻松的中了，哈哈，小奖大开心。
正因为这段历史，让我后来在股市中明白了逆势的可怕，
可能，哪一天，你就成了记录的炮灰，成了或明或暗的牺牲品。
所以，应该明白的...
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