中华第一老字号

中国餐饮旗舰品牌“全聚德（ 002186 ）”昨日又实现了一个新战略模式——与地产商捆绑发展。


　　昨日，全聚德与苏南万科共同签署了《战略联合发展协议书》。全聚德副总经理邓非表示，全聚德此次的合作突破了以往的固有开店模式，首次实现了与商业地产的跟进开店，首次尝试在多业态混合的商业项目中开店。

　　记者了解到，按照协议，全聚德今后将“傍着”苏南万科的项目，同步进驻苏州、无锡、常州的苏南万科商业物业；目前，全聚德已将签约后的首家店址选在无锡新区商圈的万科金域缇香商业步行街，这是全聚德继运河公园店后，在无锡市开设的第二家店，单店面积约3100平方米。

　　按照合作模式，在苏南万科的地产项目中，全聚德可以享受优先进驻、优惠使用的“特权”，苏南万科可以在商业地产建设初期，按全聚德的要求“量身定制”全聚德餐厅开店位置和建设标准，从而为全聚德获得更适合经营的店面提供保证。苏南万科方面表示，万科将对全聚德开店提供同等条件下的优惠。比如，延长免租期、延长租期、优惠租金等。

　　记者从全聚德集团相关负责人处获悉，全聚德与万科地产的初次合作，源于2011年9月的沈阳店，沈阳店在建成后的试营业期间，取得不菲的效果，这才促成了这次进一步的签约合作。今年，全聚德把开店的重点放在华东和华中市场，预计年内将有不少于两家直营店开业。

微光破晓: 

全聚德2011年度股东会纪要
全聚德2011年度股东会纪要 会议时间：2012年4月13日 会议地点：公司会议室 会议气氛：和谐 参会人数：不到十人 注：公司会议服务人员工作态度好，但效率极差。我们三个人没有会议资料，催了四遍，送来一份。这是公司运营效率的一个缩影。 董事长： 1、工作目标：十二五期间，销售额、利润翻倍。 2...展开
全聚德2011年度股东会纪要

 

会议时间：2012年4月13日

会议地点：公司会议室

会议气氛：和谐

参会人数：不到十人

注：公司会议服务人员工作态度好，但效率极差。我们三个人没有会议资料，催了四遍，送来一份。这是公司运营效率的一个缩影。

 

董事长：

1、工作目标：十二五期间，销售额、利润翻倍。

2、战略规划：餐饮连锁化，食品产业化。

3、餐饮四大领域：正餐、快餐、茶餐、团餐（食堂为主），其中正餐增长最慢。过去十年，餐饮行业复合增长率约20%，正餐领域约3%。四大领域公司未来均打算介入，要做综合餐饮集团。（之前做过快餐，失败了，以后再做，会以整合别人的方式。）

4、公司准备跟大股东首旅集团合作，承包集团的员工餐，目前正在洽谈，成功可能性高。

5、公司努力调整外地开直营店的战略，尽量制定标准，虽然很难制定。

6、之前在外地开店买房比例过高，未来要降低，以租房为主。

7、在外地开店，不能照搬北京菜品，要按照当地特色进行改良。

8、沈阳开店跟万科合作，万科给了公司很大优惠。按营业收入比例付租金，前期投入都是万科投的。合肥开店也准备照此模式。要充分利用公司的品牌优势。

9、董事长认为公司负债率偏低，未来需要提高。

10、特许店（即加盟店）按营业额的3%收入，最低标准20万元。目前经营的好的特店年，每年能收到六、七十万。

11、今年肯定有收购项目，规模、标的尚不确定，还在洽谈中。

12、未来要向产业链上游拓展，打算种大葱。农业有税收优惠是原因之一。

13、 公司收购时有个麻烦，公司按法律规定全额纳税，税金利润比为1：1，而常规的餐饮企业，税金利润比仅有0.2~0.3：1。因此如果不是收购全部股份，很多公司是不愿意卖的。但公司很多时候又不愿意全部收购，希望原有管理团队带着一定比例的股份留任。

14、真空烤鸭目前产能不足。假货太多，去年打假一个月，销量立刻增加30%。

15、真空鸭可以作为北京特色礼品，档次定位低于同仁堂保健药。

16、食品行业占比目标：十二五后，食品收入占一半。食品不是只有烤鸭，还有肪膳的点心等。肪膳要做宫颐府的生意。

 

简评：

1、公司野心太大，什么都想做，不看好综合餐饮集团的设想。但踏踏实实做强主业也不现实。烤鸭业务有天生的缺陷（北京特色食品，而非中国特色，在外地不具有特许经营权，只是高档餐厅）。

2、北京的烤鸭店提供源源不断的稳定现金流，公司发展风险不大。

3、看好真空鸭的“北京特色礼品”定位。北京烤鸭作为礼品，类似于河南的好想你红枣，但具有更强的品牌基础。

4、董事长反复强调，外地的店虽然经营的不好，但买的房子都升值了，这种思维方式是有问题的。

东来顺：中华老字号、中国驰名商标、国家级非物质文化遗产项目
东来顺立足餐饮、零售两大市场,以专业连锁为主线 ,打造中国清真第一品牌。餐饮板块方面，东来顺集团以经营独具特色的涮羊肉而驰名海内外，逐步发展成为涮、烤、爆、炒四大系列，200 多个品种的清真菜肴，且具有深厚的历史文化价值。东来顺的涮肉席是北京清真餐饮品牌的代表之一，素有“中华第一涮”的美誉。目前，东来顺直营餐饮门店达到26 家，覆盖全国7 个大中城市，以及遍布23 个省市自治区的150 余
家连锁加盟店。零售板块方面，东来顺以自有品牌冷速冻定型包装产品为主产品，面向零售商超为主渠道，目前拥有20 余家经销商，覆盖华东、华北、华中、华南等五大区域，开发了130 家超市的4000 家网点的渠道销售网络。经营品种包括牛羊肉系列、调料系列、面点系列等达多类260 种产品。诸多品牌的产品与服务组合，拓展了东来顺集团规模化、多元化的市场发展空间。

东来顺：中国清真连锁餐饮第一品牌
东来顺并入首旅集团之后业务增长迅猛。东来顺集团是中国知名清真连锁餐饮服务和多元化产品服务供应商。按照北京市国有经济产业布局，东来顺通过两次国有股权转让的方式于2007 年成为首旅集团全资子公司。资产整合以来，东来顺直营店已由2004年的3 家，发展到目前的26 家，4 年间增长了8 倍，同时拥有连锁加盟店150 家。东来顺集团营业收入从2004 年的0.7 亿元上升到2010 年的2.68 亿元，年均复合增长
25.08%。净利润从2004 年的342.6 万元上升到2008 年的1887 万元，年均复合增长53.2%。可以说，东来顺并入首旅集团后业务获得了长足发展。

公司一季度实现营业收入和利润的持续增长，主要原因是三元金星公司和仿膳食品公司在改建扩造后，产能得到进一步释放，较去年同期主营业务收入增长，而公司所属西翠路店、学院路店、重庆店、长春店等由于装修所产生的折旧和摊销金额已基本提取或摊销完毕也为公司盈利增色。

市场对“东来顺”注入全聚德的预期强烈。据公开资料显示，东来顺有140 家加盟连锁店、7 个区域加盟商以及1000 多个零售网点，其中直营
约有30 家。我们认为，由于东来顺与全聚德的经营模式较为相似，双方在资产整合平台上具有协同性，同时也可以实现资源共享，而作为首旅集团旗下的另一餐饮品牌，“东来顺”若能注入全聚德必将增强上市公司实力。

部分过去长期保持亏损状态的门店，2011年也实现了大幅扭亏，为净利润的提高贡献了力量。其中重庆、长春、青岛、哈尔滨店亏损幅度显著降低。一方面是由于2011年这些地区的门店收入有较为迅速的提高；另一方面，公司在外地几家直营店的亏损问题，主要是在最初建立时，买房或买房形势以及公司对投资装修的额度问题而造成的摊销折旧影响。目前如西翠路店、学院路店、重庆店、长春店等在建店初始发生的装修和设备所产生的折旧和摊销金额已基本提取或摊销完毕，而青岛、哈尔滨等地也将相继摊销完毕，因此，公司直营店的利润情况将在近两年持续好转。

2011年，商品销售收入达到了37359.78万元，增速达到28.71%。除了生产能力提高等因素外，消费者对于全聚德品牌的认可度和认知度是主要原因。目前，公司的销售渠道包括商超销售渠道、专卖店、网络销售、团购、餐饮店专柜及代理业务等。但由于牵涉到保鲜、运输物流等原因，主要渠道仍维持在北京地区。
公司商品零售业务规划“十二五“期间将从3亿元增加到10亿元。由此推算，公司商品销售将保持在25%的年增速。公司计划2012年大力发展食品业，全力开拓食品零售市场，推进仿膳食品公司和三元金星公司扩建与改造工程，两家食品公司在全面保障各企业配送任务的基础上，要进一步扩大产能。计划新开10家特色食品专卖店（专柜）。