价值投资：凯乐科技600260跟踪贴（黄山头酒）

@乐水 兄好，由于帖子时间间隔较久而且未违反社区规则，所以不能删除处理，抱歉。

@股天乐  请问能把这个贴子删掉吗

中报低于我的预期，虽然净利很高，但很显示是通过地产捆绑销售获取的，销售费用、广告费用均被计入了地产。

凯乐  酒业半年净利1.7亿，总市值72亿
青青稞酒半年净利1.6亿，总市值121亿
酒鬼酒半年净利2.6亿，总市值171亿
沱牌半年净利约2.亿，总市值116亿
凯乐低估？

楼主出来分析下 半年报

黄山头成立于 2002 年 2 月 4 日，注册资本为 11200 万元，法定代表人为朱
弟雄，经营范围为：生产、销售白酒及系列产品；  黄山头为本公司的控股子公司，
公司所占股权比例为 79.01%。
  截止 2012 年 3 月 31 日，黄山头的资产总额为 852,730,902.23 元，负债
211,395,180.73 元，所有者权益 641,335,721.50 元，营业收入 107,001,560.98
元，净利润 53,586,382.69 元（以上数据未经审计） 。

说说260一季报，很多人根据4月19日凯乐为子公司担保的信息，认为黄山头一季度销量是1.07亿，其实是不对的，这里提到的黄山头是黄山头酒制造公司，实际上上面提到了还有4个销售公司，制造公司和销售公司并表后的数字才是真实数字。据我的了解和分析，一季度大约有1.4-1.5亿酒类营业收入。

最近家里有事，没空发贴，大盘跌跌不休，260的走势已经验证其投资价值，2012年涨幅147%，名列所有股票涨幅第2名。恭喜一下。

怎么不说了?楼主继续,顶你