隐含年息7%绝对收益的看空期权——银华金利

请教，难道不是场内买金利吗？否则怎么买？到底怎样买？
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市场中往往最先采取正确行动的人首先被消灭。。。

想买直接买就可以了

有些复杂，弱弱的问一句，到底怎样买金利？

U推！

假设银华90（即母基金）总共200份，包含100份150030和100份150031，他们初始净值都是1元。150031到0.25元后发生不定期折算。折算过程应该是这样，0.25元净值的150031，要恢复到净值1元，份额从100份缩减到25份。150030（假定那时候净值是1.04元）的100份中，保留25份150030用来和缩减后的150031配对，其余净值转化为净值为1的母基金。母基金净值为1元。所以转化后，原来的100份150030变成25份150030和79份母基金。
我认为净值归一后，合理的溢价和折价率应该是7%左右。对于150030的持有者来说，母基金基本按净值，共79元，25份的150030的价值为1*0.93*25=23.25元，两者合计102.25元。若以现价0.89元买入100份150030，到点折算后的收益为102.25/0.89-1=14.9%

如果由于不定期折算造成150031的恐慌，收盘价跌到0.24元，投资者用收盘价买入，（假定溢价为0）
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我也认为不会跌到0.24，但我认为全部归1后150031合理的溢价为5%-10%，这可以参考上市首日价格，不可以参考1月4日折算后的折溢价（这一天不是全部归1.，只是150030归1.）

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正解

赞同你的部分观点，但150031应该不会有0.24元的买入价，我认为应该高于0.25。因为折算后，150031还会有溢价的，但不会很高。折算后杠杆降低了，溢价也跟着降低，但不会消失。合理的范围应该是10-20%之间。25%的30折算后的市场价是不确定的，高低会影响到套利或投机盘的收益率，但对长期投资的没影响。
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到底哪个观点正确呢？拭目以待！