1886楼 发表于: 2012-08-27 01:31 全看 | 小 中 大
新股申购建议
煌上煌 （002695）：
1级食品行业概念。发行价格30，比俺估计地22元高出了8元。2011年业绩 0.639 ，2012年中期 0.37。比较同类别地
全聚德、金华火腿，无论名气、品牌、毛利率都有一定差距，目前38亿地总市值明显高估。但由于自身有一些亮点，就是有完整产业链，公司+合作社+签约农户模式比较独特，属于连锁的性质；另外网下机构165家机构报名也说明机构极为看好。综合分析，如果上市时大盘、新股低迷，破发概率为60%以上，反之，应该有口汤喝。建议：资金雄厚者，适量申购，万一破发，权当喂狗。而一般兄弟们，坚决地放弃。
红旗连锁 （002697）：
1级便利超市零售行业概念。发行价18.76，比俺估计地14元高出了4.76元。2011年业绩 0.853，2012年中期 0.50。该股俺上周就已经明确看好，只是没料到最后发行价格居然如此之高。与一般同类
新华都、
人人乐、
三江购物、
文峰股份等2、3、4级超市行业不同，她地质地要高地多地多，甚至比1级超市概念永辉更高。公司属于A股中第一只便利超市零售A股，概念独特，在外国日本香港等便利超市占超市比例狠高，而我国只有1%都不到，发展空间巨大。女老大名声极大，她地经营之道，俺非常地佩服，从几次股权转让和勇胜德隆，从一个年年亏损地国企，到目前拥有1200多家门店，在成都家喻户晓地企业，90%地功劳都归功于她一个人身上。红旗连锁在当地零售行业的话语权，那就是绝对地老大。最难能可贵地是，公司预收款项巨大，可见是人家都来求她，而不是她去求别人，红旗连锁至今在银行没有欠款，负债主要是欠供应商货款，非常之罕见。可见女老大做生意之精明能干，乃标准地钢母鸡是也。公司目前基本依靠占用供应商资金的方式进行发展，根本不缺少1分钱，而且公司大部分门面都是直接买下，公司办公用地、三大物流配送中心的土地都是自己购买的，100多家便利店用的也是自有房产，资产增长价值巨大。比较大多数的连锁便利店，全是租赁方式，自有门店经营面积几乎为零。仅此可见女老大地投资水平之高，眼光之远。公司销售毛利率 25.8%，远高于一般超市，而且年年增长。从2009年红旗连锁进行股份制改造时，战略投资者认可的净资产评估价值是18.3亿元。同期人人乐2009年IPO时，净资产不足9亿元，
永辉超市去年IPO时，净资产也刚刚超过11亿元，可见公司之内在价值之高。而目前永辉超市总市值已经达到了180个亿，而垃圾人人乐也达到了40个亿。用曹老大自己地话来说，本次融资额将会在十亿元以上，也意味着发行价格将达到20元左右。她说本次上市不是为了圈钱，而是为了与投资者分享成长收益。这个话俺觉得肯定是忽悠，其真正目的估计是圈到钱后投资房产继续大规模购买门面，等于变相投资商业地产，而如果是投资商业地产，证监会肯定不允许其上市，但如果是购买铺面作为连锁项目自用经营场所，则证监会也拿她没有办法。综合以上分析，建议：作为红旗不倒地超市中地战斗机，上市价格应远超永辉，应该毫不犹豫地、坚决地、满仓申购。
老红军
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