ST合臣情况

今天看到这个公司，觉得有点意思，增发价14.4，已实施。目前主要资产就是将增资的鹏欣矿投。该公司盈利情况成为公司后期的主要盈利看点。

下面摘录一篇报道：
（2011年4月）因谋划非地下发行事宜停牌一个月的*ST合臣 昔日发布预案，拟以14.40元/股，向9名特定投资者非地下发行算计1亿股。公司拟以本次募集资金中14.1亿元对上海鹏欣矿业投资有限公司双方面增资，增资完成后持有鹏欣矿投50%至55%股权，鹏欣矿投将成为*ST合臣控股子公司。公司股票昔日复牌。

　　*ST合臣表示，近年来公司主营业务毛利率较低，盈利空间遭到挤压。在原有产业架构的基础上拓展新型业务，添加利润增长点，是公司为改动运营效益低迷的现状而提出的积极战略，也是本次非地下发行募集资金用于增资鹏欣矿投，将铜金属开采与冶炼业务归入公司的主要动因。

　　据引见，鹏欣矿投于2010年成立，主要经过其下属SMCO公司从事有色金属矿产资源(铜金属)以及电积铜的开发、消费和销售业务。SMCO公司拥有位于非洲刚果(金)希图鲁铜矿；中国瑞林工程技术有限公司依照国际规范对希图鲁铜矿可采储量停止了复核测算并出具该项目的可行性报告，测定希图鲁铜矿的储量为：矿石可采储量约为761万吨，金属铜的平均层次到达4.43%。目前，鹏欣矿投正经过SMCO公司树立刚果(金)希图鲁电积铜项目，该项目已获国度发改委和商务部的批复，项目总投资约2.55亿美元，建成后将构成年产3.3万吨电积铜的消费才干，估量2011年底或2012年终完成施工树立并停止试消费，达产后年均销售支出约为17955万美元，年均净利润约为5203万美元。

　　依据消费运营开展需求，为加快资源开发进度，鹏欣矿投拟对该电积铜项目停止增资扩产，新增金额为7018.5万美元，用于添加采剥设备和必要设备，以相应扩展采、选规模，并添加一条消费线以扩展湿法冶炼规模等，该项目建成后将在原有项目基础上新增年产1.0万吨电积铜的消费才干。假定国际铜价为8000美元/吨，则该增资扩产项目达产后，将新增年销售支出约8000万美元，新增年净利润3286.50万美元。

　　定向增发完成后，*ST合臣持有鹏欣矿投50%至55%股权，而希图鲁电积铜项目只要72.5%权益属于鹏欣矿投。

　　本次非地下发行完成后，*ST合臣总资产与净资产规模将大幅添加，业务范围将拓展至铜矿开采及冶炼范围，构成“化工”与“铜矿开采及冶炼”双主营驱动的全新业务格式，为公司带来新的盈利增长点，提高公司的可继续开展才干；而随着募投项目的逐渐达产，*ST合臣的盈利水平将失掉较大幅度的提高。

按照计划，SMCO项目前期及增资项目收入分别为：17955万美元、8000万美元，净利润分别为：5203万美元、3286.50万美元，合计净利润为：8489万美元，按照6.3的汇率折算为人民币：5.35亿。鹏欣矿投享有以上利润的72.5%，公司享有鹏欣的50%，则公司享有利润为：1.94亿，公司目前股本2.32亿，EPS约为：0.84元。目前公司股价为24元左右，PE约为28倍，该业绩为项目达产后业绩，对比目前有色类公司估值并无优势。也许公司有其他想象，反正14.4元的增发价构成安全边际。

没别的意思，纯是因为怕忘记而记录。