jeremy兄对摩根大通事件的深入分析

中国股市面临同样的问题-----流动性不足
中国股市20年严重破坏生态环境
因为头寸巨大，平仓需要巨大的流动性来满足
“我不知道它们将如何解除这些头寸，因为规模如此之大，谁都取代不了。这和它们在衍生品交易中面临的问题有点像。  
  “他们本身就差不多是整个市场。”

知白守黑师，接下来，股市会失控吗。

关于主帖，偶就看到两个字：失控

Jeremy曾经是我最崇拜的人之一，但后来好像老了。

[引用原文已无法访问]

俺代jeremy兄谢谢三点兄，也谢谢顶贴的兄弟们。

俺也不知为何他的ID给封了。唉..................................................................................................

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不太懂，学帮顶。。。

J**** 20:04:03
摩通亏在操纵高评级企业债券收益率曲线上
J**** 20:08:47
为了使得巨额资金结余获得更高的收益，银行通常购买流动性好的债券

摩通的结余资金头寸高达3，4千亿美元，进出债市就像条大鲸鱼一样引起市场波动
J**** 20:09:49
摩通的赌注的基础是看好长期经济，不看好短期经济
J**** 20:11:19
直白一点讲，通过CDS等工具在短期债券上做空，在长期债券上做多

J**** 20:12:37
去年这个策略对摩通效果不错，今年来出了大问题

J**** 20:15:30
因为去年下半年后央行放水，短期债券做空被阻挡。又随着近期欧债危机发酵，长期经济前景被市场看空导致长期债券做多头寸严重受损
J**** 20:17:58
市场短期和长期收益率运动方向和摩通的头寸反向运动

操纵收益率曲线失败
J****2012/5/19 20:19:40
摩通可以被认为是欧债危机的第一个大的牺牲品
J**** 20:21:18
因为头寸巨大，平仓需要巨大的流动性来满足，在暴率头寸的情况，被市场对手咬住不放，隐含亏损目前还是未知数
 天天*  20:21:33
50亿 好像
J**** 20:23:06
我要指出的是
J**** 20:23:13
摩通事件揭示了另一个可怕的全球金融系统的基础性系统风险
J**** 20:24:44
因为摩通干的事情本质上和美联储等央行干的是同一个事情，控制市场收益率曲线
J**** 20:25:23
摩通的头寸只不过比央行小一点点
J**** 20:26:55
市场会怀疑央行操纵市场收益率曲线失败的可能性
J**** 20:27:54
也就是说市场利率脱离央行控制的可能性和严重后果。
J**** 20:59:23
美联储的4000亿美元扭曲操作(Operation Twist 2,OT2)的具体措施是，在2012年6月底之前购买4000亿美元的6年期至30年期国债，而同期出售规模相同的3年期或更短期国债。 

摩通的策略本质和美联储完全一致，不过是换成了高评级企业债券版。

顶 jeremy兄和知兄

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