石基信息分析

感谢分享。最近也翻看了德比、罗盘等公司的资料。逐渐理解“石基只做有独特优势可别人很难做的生意”。而李总对自身的差异化优势也有着清晰的认识，近几年也一直围绕酒店、餐饮和支付等高度相关业务开展，不断增强客户的粘性，进一步打造强大的壁垒。
  至于技术上已做好准备的畅联业务未有预期的进展，究其原因，个人认为除石基自身“推”广的力度不够外，目前大的背景下，酒店“提高效率”这一“拉”的需求尚未有效激发或者说尚未提到议事日程。目前酒店特别是中低档酒店通过提高渠道覆盖率提升房间出租率的需求远超提升效率的需求，这或许是德比能大幅提升流量而畅联不能的主要原因。当然我们也相信，随着酒店分销渠道的建设完善、人工成本的上升及移动互联网的快速发展，畅联的价值日益显现。

伟大的企业做的是平台。做贸易的要垄断，除非你的货是紧俏的，做消费型企业的，则需要建立品牌优势来培养消费者的忠诚度，但是都不能算是平台，这点都可以理解。石基做平台主要是将客户的各种服务转化成数据，谁拥有了数据谁就控制了酒店。酒店有这样的数据，石基就是将各个酒店或者酒店集团的数据搭建起来，形成酒店之间的互联网。
酒店的销售模式有直销或者分销，分销包括异常强大的携程、艺龙、芒果等网络型分销，历史上形成的航空公司的酒店订房业务，电信和银行，传统的旅行社，订票中心，GDS（全球分销系统），Switch公司。
这里GDS是应用于民用航空运输及整个旅游业的大型计算机信息服务系统。通过GDS，遍及全球的旅游销售机构可以及时地从航空公司、旅馆、租车公司、旅游公司获取大量的与旅游相关的信息，从而为顾客提供快捷、便利、可靠的服务。包括了中航信、Derbysoft德比、Hubs1汇通天下等。
而Switch就是在酒店PMS、CRS系统与所有渠道的系统中间架设一条通道，使双方的数据能实现实时直连，从而实现所有业务流程的自动化和实时性。通过Switch服务，酒店的实时价格、实时房态将通过PMS、CRS直接展示给消费者，渠道也不再需要人工变价和查询房态；订单的传输也不会再有传真、电话、E-booking费用，并且能实现实时确认；对于订房中心，PMS也能将客人日夜审记录通过这条管道直接输送到渠道系统，不但不需要繁琐的电话、传真核对，更能保证100%的准确性。
因此石基和以上分销公司都不是竞争对手，而是合作伙伴。石基做了这么多年，技术储备已经完成，因为数据都是石基的软件产生的，因此平台自然要石基来独自搭建。现在主要是逐步将酒店和分销商一起拉拢到畅联这个平台上，这样的话，酒店和分销商甚至终端消费者也能自如地及时实现订房。
（关于石基这个平台的优越性和发展的必然性想必应该已经熟知了）
由此可见，石基信息已经在这个行业没有竞争对手的概念，目前主要是推广畅联，并且不断的转型，实现更大领域的成功。

楼上也是明白人，畅联做的是平台，至于价值，成功了就知道了，比如阿里巴巴，LSK做的是直销，比如淘宝的天猫，其实只要深入思考和了解的石基的人都能看出其领导人的梦想是何其广大。
石基的轨迹很多是沿着MICROS公司的，从酒店信息业向餐饮信息化拓展以及大举进入零售领域等等，无一不看到其影响和渊源。至于两者之间的合作关系，不用担心，可以算一笔账，公司营收中约有3/4来自于酒店信息管理系统的建设和维护，其中，又有约2/3依赖于新建系统，约1/3来自于系统维护与支持。新建系统的业务取决于新开酒店的计划以及酒店向更高星级(等级)升级的计划。系统维护与支持则取决于存量客户规模,尤其是中高端客户的规模。新建方面，尽管公司通过纯粹销售Micros产品的收入占酒店业务比重不到1/4，但通过Micros产品带动的石基自有的高端产品(PMS、CRS等)的占比仍很高,预计在70%左右。所以对公司影响不大。

个人觉得，本贴是对2153论述最透彻的贴子。李画了很大一个饼，目前看来畅联成功与否对公司至关重要。但畅联即使成功了，离李的梦想帝国还有很远的距离；毕竟畅联只是B2B生意模式，对公司或股东的价值提升不大。乐宿客成功了，才算是真正意义的成功。从这一点讲，携程的不合作是有道理的，因为，最终2153的成功将动摇其生意的根基。

另有两点未看清楚，请教博主：
1、 公司与MICROS公司的合作关系虽已签到2017年，但17年之后不续订的话对公司影响大不大？感觉总是个隐患，毕竟这是一个长期的票票。
2、公司的发展方向与汇通天下、德比等主要的区别或竞争在哪里？谢谢了。

没啥好介绍的了，已经重仓了，分析到这个份上就让时间来证明了。

继续啊~~@westersea

石基信息20120914投资者交流
董事会秘书—罗芳、证券事务助理—赵文瑜

1、请介绍乐宿客平台。

乐宿客是国内第一个真正实现酒店客房直销商业模式的营销平台，因为石基在做直连业务，乐宿客作为销售平台能充分享受直连的功能，有更好的客户感受就是所见即所得。乐宿客目前关注的消费群体为重度出行依赖人群。乐宿客目前重点上线中高端酒店。

2、乐宿客与现有酒店分销预定平台的差别和优势在哪里？

与现有分销预定平台上的差别：乐宿客定位在直销式交易平台，运用直连技术提高酒店预订效率、降低成本，直接帮助酒店做直销。加入乐宿客后，定价在酒店自己，个性营销酒店自己确定，酒店有完全的自主权。与分销的差别，分销为代理制的，更大程度上分销真正掌握定价权，会制定自己的销售政策让酒店被动接受。

依托于直连系统，乐宿客将使酒店预订的后台到运营会更加有效，同时降低成本。

3、畅联业务发展情况如何？乐宿客是否会对畅联业务有影响？

目前畅联运作良好，6000家酒店都在用畅联进行预订，2012年将加强重点酒店集团、国内和国际渠道的连接工作，同时公司将配合直销平台乐宿客的推广，促进畅联的流量。乐宿客与畅联是互动的作用。

4、目前乐宿客的发展规划是什么？

目前乐宿客覆盖北京、上海、广州和青岛四个城市，发展规划为在一至两年覆盖全国20-30个城市，目前的定位仍然为中高端酒店，将来会向其他星级的酒店发展。

5、公司与Micros的合作形式？

公司取得了Micros公司在中国大陆的独家技术许可以及部分源码引进，使公司的产品国际化与本地化兼备，形成稳固的多赢的合作伙伴关系。

6、公司与Micros合作的期限

公司最近一次与Micros续签的合作协议已经签至2017年。

7、支付业务发展情况如何？

目前公司的支付业务主要由原公司的PGS业务与2010年收购的南京银石业务两部分组成。南京银石重点软件产品是为商场、超市提供银行一体化收单软件SoftPOS。收购南京银石后，公司已经对销售，产品研发进行了有效整合。公司继续看好第三方支付业务，今年上半年签署了增持上海迅付股权至22.5%的协议，为公司在适当的时候全面进入第三方支付业务做好准备。

8、宏观经济对公司发展的影响如何？

上半年国内和国际宏观经济形势不景气对公司中低端酒店业务和餐饮业务有一定的影响，但未影响中国旅游酒店业的总体积极增长态势。

从中国酒店业上半年发展态势来看，房价、出租率等经营指标比去年同期有小幅上涨，特别是得益于国际酒店集团看好中国市场，中国高端酒店业投资持续发热，特别是二三线城市高星级酒店数量持续增长，对公司高星级酒店业务的增长提供了支撑。

9、请介绍餐饮业的概况

对于餐饮行业的发展，与酒店业一样，通过模仿酒店业的发展模式，在餐饮行业寻求发展。但是酒店业与餐饮业的差异在于餐饮业过于分散，餐厅的资本方（业主）没有形成集团化，经营管理还没有形成连锁化与专业化，因而餐饮管理系统的标准化还需要等到整个餐饮行业大规模集团化与连锁化的到来。

石基信息在餐饮信息系统方面已经处于相对领先地位，旗下Micros、Infrasys、正品贵德三大餐饮软件品牌基本上能覆盖中国市场从西餐到中餐，从高档到中低档，从集团连锁到独立餐厅的全部业态，公司目前的策略是完善产品与服务，借鉴酒店业的成功经验，为中国餐饮业大规模品牌化，集团化，连锁化时代的到来做好充分准备。

10、请介绍石基信息新推出的大通卡的业务。

大通卡是由北海石基推出的多用途预付费卡，历经两年的开发后正式开始启用，其具有快速上线，安全便捷，资源共享，轻松支付，乐享优惠，时尚购物的特点。

1、酒店加入“畅联”的成本是不是很低，原来的酒店系统可能只是内网，现在变成外网，需要增加多少成本，而且有安全方面的问题。给酒店带来的好处能不能抵消这些成本。
2、“畅联”只是提供房态查询、下订单、退单。不提供统一价格，价格还是由分销商来控制。客人有没有入住，“畅联”也不知道。就是说，把入住酒店分成三阶段，第一部分是查询和预订阶段，第二部分是客人入住与离店阶段，第三部分是佣金结算阶段。“畅联”只提供第一阶段的服务，则成功的条件就是要看提供的服务是否能真正减少酒店的人工成本和提高酒店的入住率所带来的收入是否能抵消加入的成本。
3、分销商与酒店的主要矛盾，没有因为“畅联”而解决。订机票，如果你最终没有飞，这个成本是客人最终来支付的，而且如果退票，需要付退票费的，还有在多少时间内，是不能退票的。而酒店不同，客人来不来住，酒店和分销商是不知道的。如果最终客人没来，谁来付这些损失？除非让客人先付费，或者用信用卡担保，这成本由客人来支付。但这样，会影响多少客人呢？还有一些其他的矛盾，如客人在分销商那里只预订一天，但最终住了好几天。分销商通过“畅联”平台能不能知道？如果能知道，反过来不就对酒店造成损失？
4、看起来挺好，实际不怎么样，实施的难度很大；离成功还好远，能不能成，还需要很多条件，同时，也要看环境；酒店全国这么多，各怀鬼胎；
5、大的连锁酒店像现在的经济型酒店一样，将越来越多采用网上直销方式。
6、如果只是一些小的分销商加入，然后小的分销商的价格低过大的分销商，酒店方可能会得罪大的分销商，导致遭到大分销商的抵制，甚至封锁。酒店将冒很大风险。
7、酒店的另一个大类分销商旅行社，有没有“畅联”没有任何变化。
8、如果你上携程预订酒店，你提供给携程的信息最多是姓名加上你的电话。携程也不会给你分配房间号。就是说，携程是不知道你到底住哪一间。所以，酒店前台的入住系统登记的信息对分销商来说是不可用的。还有因为一些政策方面的原因，酒店也不可能让分销商知道现在谁在入住。就像预订机票一样，分销商也是不知道客人到底有没有飞，所以机票都是先交钱的。还有，酒店入住人往往跟预订人不一样，比如我帮我公司预订十个房间，预订人是我，但入住的人不一定是我。总之，跟机票不同的是，酒店在线预订的情况要复杂得多。

为了再深入地了解石基和畅联，做一些更加深入的探讨，希望能分析和预测伟大的公司的未来。
1、石基从成立开始就希望只做有独特优势可别人很难做的生意，凡是在同样的时间地点，别人能做的，石基就不要去做了。石基通过技术和商业模式的创新，产生独特的价值。畅联也是这样，要做的也是对所有渠道和酒店都有价值的，你要相信最终所有渠道都会来享用这份价值，就像现在90%的五星级酒店都来享用信息技术产品和服务一样，你不来，可能就损失了。
2、畅联业务还是信息管理系统业务，是PMS的延伸，如果不是做PMS业务的，就不会是石基的竞争对手，如汇通天下等他们只是新的渠道而已。所以石基信息在这个行业没有竞争对手，是绝对的垄断。（这点大家都清楚，重申一下）
3、如只停留在酒店管理软件供应商的角色，市场空间有限。但以酒店业为核心的旅游业是巨大的产业，而在美国旅游业已经是第一大产业。随着互联网的发展，整个旅游业的运转将越来越依赖于信息技术。石基信息从软件公司转变为以信息技术为依托的旅游商务公司，通过为整个行业创造价值来分享整个旅游业的收益。石基希望发展成一个利用软件和信息技术为核心来装载旅游业最先进知识的商务公司而不只是软件公司。
4、风投人士看风投项目，第一看团队、第二看行业经验、第三才看项目的具体情况。看不到畅联的收入和利润，是因为目前畅联还在推广期，作为一个全新的项目，用传统业务的分析方法去分析会有难度的。相信石基从长远看有较好的前景，畅联有可能成为旅游业的B2B交易平台，但这可能会是一个相当长的过程（或许要五年以上）。
接下来再分析一下畅联可以存在的问题。

推油，东西好重要，但卖的好更重要。