12年5月买入康芝药业（ 300086 ）的十大理由康芝药业历经2011年“尼美舒利事件”后，股价飞流直下三千尺，从最高点88.72至前期最低12.11（前复权最高44.06），最大跌幅达72.5%，成为创业板那根人人都怕的井绳。2012，康芝是否就此一跌不起呢？“白龙马2000”以为答案是否定的，试列举十大买入理由如下（鄙人已全仓介入，持仓成本12.713，因仓位影响或许存在屁股决定脑袋行为，未经思考跟风买入者后果自负）：
一、掌门人洪江游先生药业代理起家，业界摸爬滚超廿年，深谙医药销售精髓，倾全力打造的
逾千代理和三万第三销售终端是立足市场的最大优势。据
中国医药商业协会统计，第三终端中农村医药市场药品销售总量已由2003年的178亿元增长到2007年的604亿元，复合增长率35.72%。对全国320家样本医院跟踪数据显示，2004至2007年，医院用药总金额年均增长20.17%。2008年，仅第三终端儿童用药市场中农村市场药品销售额就达到101.19亿元（不含第三终端市场中社区卫生机构销售额），占我国儿童用药药品市场销售额的32.88%。
二、
专注、专业、专心，管理层极具战略眼光，
力争3-5年成为儿童健康领域第一品牌。儿童医药研发生产存在新品开发投入大、周期长、药物评价难度大以及生产销售风险大诸多困难，许多企业对于该领域用药的研发生产望而却步，这注定其是一片广阔蓝海。据悉我国０～１４岁人口占总人口的比重为23％，总数近3亿人，儿童的患病率平均１２％左右。SFDA南方医药经济研究所的预测，未来中国儿童用药销售额将继续保持年均两位数以上的增长速度，预计2010年，限药品说明书中标明儿童使用用法用量的药品销售额将达到392亿元，到2015将达到669亿元。尤其在广大村镇，第四次婴儿潮（2005年起至2015年后）加上新农合医疗普及及医改推进更是给以康芝巨大机会。目前市场90%以上药品没儿童剂型，作为两市唯一儿童药龙头，产品涉及儿童用药市场中销量最大的解热镇痛、感冒、抗生素、呼吸系统、消食定惊和营养等六大领域，理应有更高估值。
三、
依赖单一拳头产品局面大为改观，产品梯队逐渐完善，抗风险能力迅速增强。2011年尼美舒利事件后该绝对拳头产品销量迅速萎缩，从2010年占比72%迅速下降至今不到5%。广告重金持续投入力邀国内一姐冰冰范和跳水王子田亮打造的度来林、金立爽品牌和小瑞芝清（代理
康恩贝布洛芬）逐渐撑起销量半边天。今年底前生产并上市的一类新药“注射用头孢他啶他唑巴坦钠（3:1）将更是如虎添翼。
四、
2011年成人类药代理销量急剧暴增457%，未来增长潜力依然巨大。从2010年2245万迅速窜至2011年1.25亿，证明康芝药业的销售渠道具有非凡开拓能力。从一季度代理销售约3200万看，全年销售保守按一季度5.5倍计代理药销售额可达1.75亿。
五、
管理层执行力强。尼美舒利事件后，公司迅速做出反应合作代理康恩贝布洛芬，增资顺鑫祥云，并购沈阳延风、河北天合，独家受让国瑞堂一类新药“注射用头孢他啶他唑巴坦钠（3:1）”，一系列的闪电行动证明管理层有很强执行力，让人放心。上述并购完成后，新增150多个批文，使公司一跃成为全国药企中儿童药品类最多、最全的企业，为未来3-5年成为儿童健康领域第一品牌打下坚实基础。
六、
持续加大研发投入，重视高端人才引进。公司极其重视研发，在该方面投入占销售额5%以上，远高于大部分民营企业1%的投入。2011年完成6个品种申报生产，开展6个品种的补充申请研究和工艺改进，3个产品的临床研究；新申报发明专利4件，新获发明专利证书1件，申报项目8个。有理由相信未来几年将取得更为丰硕的成果。
七、2012年3月完成并购海南文昌天际食品，在
儿童营养领域拓展又迈出坚实一步。
八、医药竞争日趋激烈，战国时代来临，对于大幅超募去除已投入5亿多依然手握9亿巨资的康芝药业来说，市场并购机会大增。公司计划未来三年继续投入5亿超募资金并购2-3家企业进一步延伸完善儿童医药、营养品产业链。
九、公司掌门人奉行共赢/多赢策略，有推进股权激励计划意愿，随着今年业绩的逐步恢复（总销售额非常有可能破5亿），
2013年很有可能实施。至2015年，销售额破10亿值得期待。
十、技术面看
股价严重超跌，从最高价腰斩再腰斩，目前处于
周线底背离寻底之中。对于一家困境反转公司而言，
激进者可考虑分批买入，稳健者等其站上5周线后再介入比较安全。
白龙马2000
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