【实盘记录】长线短T——全程见证康芝药业（ 300086）筑底

LZ全卖了？ 下周一赶紧接回来。超跌反弹，跟随医药板块必有一波。

【收盘小结】2012-5-11
300086 下午二波拉起回抽时13.20卖出，之后拉起封板后回落，没给回接机会，空仓。

300086二波拉起回抽时的卖出显得很急躁，当时脑子里唯一的想法就是等其回抽到13接回，没有遵守原则看其回落后再拉起是否新高，至拉板白白损失近5个点利润且丢了筹码。深刻检讨！

收了颗放量长上影大阳突击破了一下依然快速下降的30日线，从尾盘的回落态势看，下周回踩5日线的可能性较大，到时伺机回接筹码。

周线近期第一次站上5周均线，底分，MACD红柱缩短，探底成功迹象——12.11是终极底部的可能性越来越大了。

2566今天板得很结实，恭喜！

[引用原文已无法访问]

多谢kaisa兄提醒，可惜下午13.20出手早了。下面还有不少问题，希望兄不吝赐教。

康芝的销售一直游离于主渠道之外的第三终端小头部分，那么兄如何看今年第一季同比销量的大幅增长？

另，特别注意到2011年报161页应收账款余额中的广州大翔药业6个月内应收账款超5千万，是新开发的客户吧？是否大翔的分销才使得今年一季度销量大幅增长呢？

康芝的并购确实问题多多，顺鑫祥云增资挂个大股东，人事安排方面估计依然没决定权吧？更可气的是天合，居然惹来官司，实在不应该！再恢复生产不知要到猴年马月。

度来林的广告，估计今年都赚不回本吧？超募了那么多资金，估计洪董一下子都不知道怎么花才好呢？呵呵。

瑞芝清事件的危机营销做得还是不错的吧？你们那边小瑞芝清的销量恢复了多少呢？

白龙马2000兄：
  3086短线赚钱很明确，长线有隐忧

很好的卖点

凯撒说得见血。
红酱油是个好的创业者，但能否成为一个优秀的守业者是个大问号。
打江山容易坐江山难，非但对红酱油是个问题，伟大的也同样面对这个问题。

白龙马2000兄：
3086短线赚钱很明确，长线有隐忧
第三终端看起来很美。。。。。。。当时进入也属于无心插柳吧，事实上3086一直游离在医药主渠道--医院用药之外，就是现在三端的大头---社区乡镇卫生院也进步不明显
瑞芝清事件危机营销。。。。。。。
购并看起来很不专业，成为包袱可能性很大
现金消耗过快，费用控制是大问题，其中的广告运作可以说是非常失败
泛泛而谈，只图嘴快，望兄甄别

非常感谢kaisa兄分享医药行业大势看法！

认同药品利润整体走低判断，利润增长幅度肯定赶不上销售增长幅度，行业大洗牌已来临。从康芝并购的沈阳延风和河北天合这两家很难在市场上生存的企业或许可看出端倪。去年同样关注的沃华医药（ 002107 ）即使在资本市场运作游刃有余的赵当家似乎也无能为力。

兄提到的剩者为王三类基本都是大白马，单看财务指标对于个人来说缺乏估值吸引力，要是往下扩展空间的话倒可以考虑。

个人看中康芝主要就三点：一洪董这个人和率先建立的第三终端销售渠道；二儿童药的巨大市场空间；三股价低。

康芝手上一堆普药，度来林投入那么多广告目前好像也没什么特别效果，竞争力确实令人担忧。如康芝投入3-5亿能并购到拥有好药品的企业吗？

十一点确实是个分时卖点，但是二点四十五又是同级别的买点。
去掉交易成本，扣除反应时间，盈利的难度不小。
这货龌龊就龌龊在这。:-)

3086的产品线是她的软肋，翻遍上市医药企业。。。。。。。。。。。只能感叹洪董事长的不容易