给自己解冻，宣布重新开贴

睡觉了，刚看到下周才开市俩天。国务院规定只周一二放假，哎。

晚上有闲人聊天没？

今天出降低交易费，不管降多降少，代表了管理层的态度，后续有好的预期，值得炒。感觉今年上证要上2700，银行很难靠得住，那么顶起大盘的会是谁呢？

只有券商能顶起银行的枪！四目以待吧。。。

证监会：有关部门正研究审核降低股票交易费用http://www.sina.com.cn  2012年04月27日 18:58  新浪财经

基金被逼买ETF300，050是蓝筹么？怎么现在这么惨？看不懂就死守。。。从现在开始，全年赢利目标10%，有本事就跟我耗。。。

中国联通的双卡双待中低端机型的推出将加速移动客户的流失，预计TD今年3G用户3000万，联通4000万没有问题。电信IPHONE4S尽管独霸天下，但各厂家技术及产品都在缩小与IPHONE的差距，明星机型会弱化IPHONE的品牌效应。未来2~3三年是联通的黄金时期。TD-LTE 2年左右商用也是为了弥补现在TD-SCDMA 3G应用的缺陷，不会替代3G应用。WCDMA升成4G成本及性能稳定性方面远超TD-LTE，目前联通占据优势，现在联通之所以无法大规模的市场营销活动主要是缺钱，相信联通具备一家的3G用户后，销售额的增加将加大联通的现金流，规模边际效应明显。

  蓝筹里面我找不到未来2~3年比050更好品种，Q2就会见分晓。

3G规模效应初现，全年业绩有望快速增长
www.eastmoney.com 2012年04月26日 10:57 海通证券 袁兵兵 

1. 在 3G业务和固网宽带业务的带动下，公司营业收入高速增长 24.7%，达到 629.8亿元。 
　　在公司 3G 战略领先，WCDMA 强大产业链支撑、市场销售渠道打通的背景下，公司 3G 业务服务收入同比高速增长 120.7%，达到 129.3亿元。 
　　公司固网宽带服务收入同比增长 13.6%，达到 99.2亿元，但由于公司本地电话业务同比下滑 14.7%，固网业务收入整体同比仅增长 1.1%。 
　　2. 2012年，我们认为公司 3G业务 ARPU下降的趋势将放缓，终端补贴占 3G服务收入的比重将下降。 
　　公司 2012年一季度 3G用户 ARPU值为 93.9元，相对 2011年全年 110元 ARPU出现明显下降。我们认为主要是由于千元智能机用户较低的每月合约价格和千元智能机用户在存量 3G用户中占比的提升。 
　　公司 2012年一季度终端补贴 19.8亿元、占 3G服务收入的比重为 15.3%，与 2011年 Q1 32.4%相比呈现快速下降。我们认为 2012年公司终端补贴占营业收入的比重将呈现下降趋势。 
　　在公司 2011年取得明显 3G用户市场领先优势后，公司降低高端终端（如：iPhone4S）补贴的力度。 
　　终端补贴相对较低的 2000元以下智能终端销售占比的提升减缓了终端补贴整体增长的速度。 
　　3G新增用户占存量用户的比例逐渐降低导致终端补贴（只取决于增量用户）占 3G服务收入的比重下降（取决于存量和增量用户）。 
　　3. 成本及费用增长 22.9%，低于收入 24.7%的增长率，使得净利润率由 0.10%提升至 0.53%。 
　　其中，折旧与摊销增长 6.4%、网络运营及支撑成本增长 13.3%，均低于收入增速，使得毛利率上升 0.4%；
　　销售费用率下降 0.5%、管理费用率下降 0.9%，使得期间费用率下降 0.9%。 
　　4. 2012年在公司 3G用户高速增长以及存量用户进入收获期的带动下，公司 3G业绩爆发性增长可期。 
　　2012年公司将通过“提升智能手机渗透率、提高合约用户占比”的方式驱动 3G用户发展。我们认为公司在已实现终端市场高中低端全面布局和掌控优势社会销售渠道（实体社会渠道和电子渠道）的驱动下，3G用户数将继续保持高速增长。 
　　公司千元智能机尤其是 1000元－2000元价格区间的中端智能机市场为公司 2012年市场拓展的重点，而三星、摩托和 HTC的加入更是壮大千元智能机产业链，后续中端智能机的放量将有助于减缓 2012年 3G ARPU值的下滑。 
　　前期工信部部长苗圩讲话显示 TD-LTE最快将于 2014年实现商用、该时间表符合公司及市场的预期。我们认为2012-2013年仍然是公司 3G发展的黄金时间窗口。 
　　5. 盈利预测与投资建议：我们认为公司在三大运营商当中具有的 WCDMA网络及终端产业链依旧为优势竞争壁垒，公司 3G业务于 2012年实现盈利为大概率事件，我们预测 2012-2013年 EPS为 0.13、0.25元，给予公司 1.8倍 P/B估值，对应 6个月目标价 6.00元、维持“买入”评级。 
　　6. 风险提示：公司 3G市场拓展低于预期，公司终端补贴超预期，2G业务和本地电话业务下滑速度超预期。

1季度业绩可被接受，重心转回盈利能力
www.eastmoney.com 2012年04月26日 08:48 中金公司 陈昊飞 李颖 
2012年第一季度业绩： 

　　收入同比增长 25% 达到人民币 612 亿元，季度收入环比增长约80 亿元，增长主要来源于：1）3G服务收入环比增加 20 亿元（同比增长121%）；2）固网收入环比增加 1.6亿元（同比增长 1%）；3）2G 服务收入环比减少 1.4 亿元（同比下降 5%）；4）手机销售收入环比增加约 60 亿元。 

　　3G/2G 的ARPU 值分别为 94 元（同比下降 20 %）/ 35 元（同比下降8%）；综合 ARPU 为48 元（同比增长 5%）。平均 3G用户的数据使用量为每月 243MB（包括上网卡）。1 季度 3G手机补贴为20 亿元，同比增长 4%。 

　　净利润人民币 10 亿元，同比增长 6 倍（由于基数较低）。 

　　发展趋势 

　　联通重新开始注重盈利性。1 季度我们看到手机销售收入大幅增加，伴随着 ARPU 显著下降。我们认为这是由于增加“买手机，送话费”套餐，而减少“存话费，送手机”套餐所导致的。 

　　我们相信这可能最终使得联通针对中/ 低端市场的大众用户采用“直接低（本地、不含长途漫游）资费、无补贴” 的预付费套餐（例如30 元包 200MB本地3G移动数据，超出后可无限使用“速度可以无限慢”的 2G数据）。 

　　我们看到中联通新推出的“3 元网内本地随便打”是有效的策略。在监管改善目前运营商之间的本质问题（竞争格局太不平衡）之前，我们不认为监管机构可以简单地叫停这一策略；正如其当时无法"叫停"小灵通、和单向收费等一样 

　　估值与建议 

　　我们相信，股票价格可能会在目前的水平稳定下来，但真正带来质变的将是我们热切期待的“低话费，无补贴”、ARPU 值封顶的预付费 3G 套餐。到时候，中联通在开放市场渠道和成熟终端产业链上的优势就可以充分发挥出来。我们相信，那时，中国联通可以达到每月 400 万的3G净增用户数、季度净利润可超过 20亿人民币；之后其股价也将可超过我们目前港币 16 元的目标价格。

这里做多做空都不好确定，短期突破2415点站稳可能翻多，2380又有支撑。所以仓位轻的逢低建点仓，原则别追高就好。

日他妹，这些狗日的基金，还不纠错补仓，整半天上涨不到1%。看来前几天的上涨就是一季报利好的消息反应，早就走漏风声了。。。

基金在联通有大量内线。

@独步股林

谢谢楼上的。

看来我在中国联通上比基金经理判断准点，就是太看好了，不然不会提前100点炒底，结果现在还被套。

我也不知道怎么算，就我自己估计今年050业绩有望达到0.15，如果050短期涨幅过大超8%以上，并且看好大盘后续单边上涨，我就计划撤离050上杠基。。。

联通3G终盈利，愁煞百家基金。
  百家基金鏖战中国联通，赌的就是未来3G业务的潜力和发展，他们期待的，是A股产生下一个中国移动，然而，他们都倒在了黎明前的黑暗。
  从去年的年报看，还有百家基金重仓中国联通，但是到2012年一季度，中国联通却遭到疯狂抛售，去年四季报有41只基金重仓持有中国联通，只剩下10只基金重仓持有，市值减少了44.7亿元。一季度大盘走出了一个不错的探底回升走势，然和中国联通却一路逆市下跌，其中原因，就是基金为首的主力在疯狂抛售。原本重仓联通的鹏华系，也选择了抛售，旗下本来有鹏华优势，鹏华治理，鹏华中国50，鹏华产业等，都不同程度的重仓中国联通，从4月24日鹏华基金的季报看，旗下产品均已经清仓中国联通，仅剩下鹏华优势持有部分中国联通。这些基金不约而同的选择逆市抛售中国联通，其中原因，可能是因为中国联通去年四季度竟然意外的亏损，而且新增的60亿手机补贴和新增1000亿投入，让基金经理们更加担心这样会吞噬原本利润就不多的中国联通业绩；另外3G业务，从09年首拿牌照开到目前，仍然属于高投入低产出状态，中国联通三年近3000亿的3G投入截至2011年未仍未盈利一分钱。虽然通信业一直都是前期投入大，盈利期一般滞后投入2～3年。
  然而出乎他们意料的是，这个盈利转折点来的太快了。基金经理们在漫长等待3G盈利无果后，终于忍不住集体抛售，可惜他们一抛售，3G竟然神奇的盈利，这不得不让人想到散户们常说的一句话，一买就跌，一卖就涨，基金经理们的集体踏空不禁让人唏嘘不已。多少年来，多少明星基金鏖战联通，最后均败走麦城，黯然收场。最出名的当属中邮基金的彭旭，上百亿豪赌中国联通无果，落得个身败名裂，旗下基金年年垫底惨遭大幅度赎回，最后只能清仓联通卷包袱走人。此外还有博时基金，华夏基金，鹏华基金等等均败走中国联通。
  从2012年一季报来看，中国联通的3G开始开始盈利并且带动了联通以疯狂的速度增长，公司第一季度营收611.93亿元，同比增长24.8％；税前利润13.3亿元；实现净利润10.07亿元，较上年同期大幅增长594％，3G业务服务收入人民币125.3亿元，所占移动服务收入的比重由上年同期的24.4％上升至42.8％；累计净增用户884.1万户，达到4886.0万户，ARPU为人民币93.9元，平均每用户每月数据流量为242.8MB。从季报中可以看出联通3G业务占移动服务收入的比重已经接近50％！而较早前通信业的老大哥中国移动则发布了季报（一季度,公司实现收入人民币1274.5亿元（同比上升7.8％,环比下降11.6％）,实现净利润人民币278.0亿元（同比上升3.5％,环比下降18％）。ARPU 由上季度的74元下降至65元。利润率继续受压:EBITDA 率由去年同期的49.1％下降至47.6％;净利率由去年同期22.7％下降至21.8％。三月,新增3G 用户298万户。）虽然季报显示中国移动还是市场领先着，但是季报平平，增长乏力。移动老矣，尚能发否。做为老牌对手，千年老二联通最近频频发力使得老大哥中国移动在2G受压、3G欠优势、4G仍遥远的环境下倍感压力。
  一季报的靓丽业绩，对于中国联通来说意义非凡，是辛苦耕耘数年后苦尽甘来的甘露。