4月策略-行业个股

温州:浙江东日、香溢融通、浙江东方、澳洋顺昌、新湖中宝、东吴证券
上海：金丰投资、爱建股份、双钱股份、张江高科、大众公用、中国太保、海通证券
厦门：厦门国贸、漳洲发展、建发股份
天津：泰 达发展、津滨发展、海泰发展
深圳：华联控股、沙河股份

上面少了个s!

Buy the rumor，sell the news!!

2012年二季度需要的是淡定，目前既不是看涨，也不是看跌，而是关注通货膨胀和货币政策的转折点。

要认真做的是跟随市场节奏，严格执行“Buy the rumor，sell the new”！

一，温州金改：  600113  浙江东日
  二，上海金改： 600606金丰投资
  三，江苏金改： 600287江苏舜天
  四，深圳金改：  000014 沙河股份
  五，天津金改：  600082  海泰发展
  六，福建金改： 600755厦门国贸
  七，山东金改： 600783鲁信创投
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  八，证券公司： 601555东吴证券
  九，信托公司：  000563 陕国投、安信信托、经纬纺机
  十，保险公司：新华保险、中国太保、中国平安、中国人寿
  十一，典当，租赁：香溢融通、勃海租赁
  十一，期货： 浙江东方
  十二，参股大金融： 爱建股份、爱使股份、新 黄 浦 、农 产 品、泰达股份、吉林敖东、皖维高新 、上海金陵、双钱股份、东莞控股、苏洲高新、张江高科、华资实业、

农产品
大众公用

四月初，成都中药材价格指数收于116.33，环比上升4.46个百分点，同比下降6.91个百分点。三七、板蓝根、当归、红花、连翘价格环比出现不同幅度的上升，其中三七价格又创历史新高，从产地来看，三七货源走动依然较快，库存迅速下降；从市场来看，货源走动速度自2012年3月中旬以来日趋平稳，三七的价格也在3月中旬创新高后转稳。考虑到三七需要3年的生长周期，且2012年产新季之前三七的产量难有大幅增加，三七价格大幅回落的可能性不大。
 以三七为原材料的主要中成药品种： 白药产品(云南白药)、血栓通粉针(中恒集团)、注射用血塞通(昆明制药)等。

汇金和保险资金大额增持行为确认银行股跌无可跌的估值，表明银行股投资价值明显，而即将到来的上市银行1季报依然能保持较快增长，以及当前足够悲观的预期之下隐藏的估值改善可能性较大。我们建议提高银行仓位配置，基于当前股价无向下风险，推荐行业内弹性相对较高的品种：兴业，民生，华夏，招行。

证券 我们一直强调政策驱动是证券行业2季度关键的催化因素，未来行业的发展趋势肯定是从规模驱动到创新驱动，长期看是对行业盈利模式变革的推动，提升行业估值中枢。而短期看它对股价的推动更多是预期差的概念，即监管层对行业改革和创新的力度可能会超市场预期。 
  4月一开始各项政策、传闻紧密推出，新股改革，QFII、RQFII扩容、全国场外市场建设思路明确，高收益债、保证金产品试点券商等等，前期《机构监管情况通报》中的创新建议陆续兑现；从制度推进的角度看，速度似乎超过了市场的预期。未来的创新仍是多线条的，我们预计未来监管层仍会继续快速推进行业改革创新，继续维持行业“推荐”评级。

今年一季度证券行业共入账佣金收入约141.78亿元，环比增长22.4%，其中，2、3月份月度佣金收入双双呈现环比增长，3月行业佣金收入超过60亿元，为近8个月以来的新高。

进入二季度，房地产新开工将进入负增长周期，随着地产对经济负面影响的逐步体现，以及目前各地房价出现的实质调整，地产的政策预期将得到改善，有利于地产股估值回升，重点推荐保利地产、招商地产、中南建设、鲁商置业、铁岭新城、首开股份、 荣盛发展。