计算机行业：寻找战略品种&机会品种

何为战略品种&机会品种


创业板的迅速扩容导致计算机类个股数量急剧增加,由于缺乏行业属性,如何选股想必困扰市场已久。我们认为,计算机类存在投资机会的个股可划分为两大类:即战略品种&机会品种,我们判断的标准是:从Microsoft、SAP、Google、百度、腾讯、阿里巴巴等全球最为成功的IT企业中可看出,战略品种需具备产业市场蛋糕足够大、产业能看远,公司竞争力强、发展战略十分清晰等特点。而机会品种则主要表现为:未来几年行业景气度高、市场较为分散。但公司长远增长逻辑并不明朗,虽然这类公司很难做大,但几年内受益行业高景气度,业绩增速快,从投资角度看,股价表现仍将十分抢眼。

从A股分类中选出战略品种&机会品种

由于计算机应用杂乱无章,行业个股缺乏统一属性,我们将近百家个股划分为PC、软件外包、ERP、IT服务、金融专用设备、其它领域专用设备、高铁专用设备、信息安全、智能交通、医疗信息化、GIS/GPS、智能建筑、其它领域专用软件、系统集成、物联网解决方案、智能语音、综合业务17个细分产业,然后逐一分析,根据行业发展前景、公司特征选出战略品种和机会品种。

结论:看好ERP、GIS、IT服务、智能语音等行业中的战略品种,看好智能交通、医疗信息化、煤矿安监、POS等细分领域中的机会品种经过逐一分析,我们认为,ERP产业长期受益于国内企业信息化水平不断提升,且产业市场蛋糕大,国内企业凭借服务、成本优势市场份额不断提升。GIS产业在数字城市、云模式的推动下,进入一个数十年的黄金发展期。IT服务具有本土化十分明显的特点,专业化的分工将使本土企业拥有足够大的市场空间。智能语音国内企业则是凭借技术垄断市场,且在移动互联网高速发展的背景下,其衍生的智能语音应用使市场空间呈现指数级增长。同时,看好煤矿安全监控、智能交通、医疗信息化、POS、清分机等细分产业的机会品种,其主要原因在于投资高峰在未来几年出现,虽时间不长,但短期增长确定。

基于此,我们

将超图软件 、美亚柏科、立思辰 、用友软件、科大讯飞 、软控股份 、新北洋 、远望谷 作为2012年战略品种；

将梅安森、银江股份 、卫宁软件、万达信息、易联众 、新国都、聚龙股份、榕基软件 作为2012年的机会品种。

长江证券