下载
登录/ 注册
主页
论坛
视频
热股
可转债
下载
下载

ISDA宣布希腊已构成违约

12-03-10 10:11 2369次浏览
zsw965
+关注
博主要求身份验证
登录用户ID:
新浪财经讯 北京时间3月10日凌晨消息,国际掉期和衍生品协会(ISDA)周五宣布,希腊动用“集体行动条款”(CAC)迫使投资者承担该国债务重组损失之举将触发30亿美元的违约保险,也就是所谓的“信用违约掉期”(CDS)。该协会表示,在其下属测定委员会判定使用“集体行动条款”为重组信用事件以后,总量为4323份的信用违约掉期合约现已可被结算。

  国际掉期和衍生品协会今天发表声明称,测定委员会委员一致通过了这项决定,将在3月19进行拍卖来设定付款的规模。

  信用违约掉期合约被结算将可增强投资者对总额2570亿美元的政府债券保险市场的信心。在此以前,希腊的债务重组对信用违约掉期作为对冲工具的可行性作出了测试。在使用“集体行动条款”来强迫私人投资者承担损失以后,已有95.7%的投资者同意参与该国的债券交换计划,从而达成了希腊此前设定的目标。

  信用违约掉期是由信用卡贷款所衍生出来的一种金融衍生产品,可以被看作是一种金融资产的违约保险,债权人通过这种合同将债务风险出售,合同价格就是保费。购买信用违约保险的一方被称为买家,承担风险的一方被称为卖家。双方约定如果金融资产没有出现违约情况,则买家向卖家定期支付“保险费”,而一旦发生违约,则卖方承担买方的资产损失。在信用违约掉期中,1个基点的价格相当于每年1000美元,可保护1000万美元的债券在五年时间里免于违约。

  包括前欧洲央行行长特里谢(Jean-Claude Trichet)在内的政策制定者均反对结算希腊信用违约掉期合约,原因是担心交易商将因此做空陷入困境的国家,从而导致欧元区的主权债务危机进一步恶化。荷兰国际集团(ING)驻阿姆斯特丹的高级利率策略师Alessandro Giansanti则表示:“维持投资者对这种工具的信心是很重要的,原因是它将影响主权国家发行债券的能力。”他表示,这一决定将可恢复投资者对这一市场的信心。

  据美国托管信托和清算公司(Depository Trust and Clearing Corp,DTCC)发布的数据显示,目前由信用违约掉期提供保险的希腊债务总额为31.6亿美元,远低于去年的60亿美元左右。与此相比,雷曼兄弟控股在2008年破产时的信用违约掉期结算价格为52亿美元。(文武/编译)
打开淘股吧APP
0
评论(12)
收藏
展开
热门 最新
景艺

12-03-10 15:30

0
如果米老这个时候加息,不咎与火上浇油。
王锋2010

12-03-10 13:01

0
悲哀
景艺

12-03-10 12:31

0
既然没有能力出去发行主权债务 买那些废纸也是打水漂 倒不如用这些力量发展基础经济、民营经济 让几把蛋可以有两条腿行走
又见桃花开

12-03-10 11:53

0
这意味着欧债事件告一段落,大宗和股市开始上涨

30亿赔付只有心理作用,抵消不了全球货币大放水的趋势,此时不抄外围底,更待何时
景艺

12-03-10 11:24

0
据俺长期的观察 欧元区崩塌离析基本不可能 唯一的退路-刮骨疗毒必不可少! 
所以这个置换方案就好理解鸟
景艺

12-03-10 10:47

0
米佬指着欧元的屁股有屎 实际上米老屁股一样不干净 关键这个债务置换有深意 坑挖的越来越深!  
几把蛋的外储标准结构低于水平线将被横扫  通过置换方案 几把蛋基本可以选择放弃欧元区的努力 这一点要向毛子学
zsw965

12-03-10 10:13

0
仍有变数看是否触发CDS
  令市场放心不下的还有,这次换债行动会否带来意想不到的负效应。这次希腊的债券置换计划包含一个"集体行动条款"(CAC),即只要参与率超过三分之二,希腊政府就可以启动这一条款,强迫所有私人债权人参与债务置换。而此前有评级机构警告说,类似举动可能触发CDS合约的偿付。
  希腊政府周五宣布,将动用新的法律权力启动集体行动条款,使债务置换计划参与率达到近100%。希腊政府表示,通过启动CAC条款,换债计划的参与率将达到95.7%。
  按照计划,国际掉期与衍生品协会(ISDA)在北京时间周五21时左右召开会议,决定希腊CDS是否需要进行支付。上周,该机构曾裁定,希腊没有发生"信用事件",因此信用违约掉期无需赔偿。而如果希腊启动"集体行动条款",该协会还需再次裁定这一事件是否会触发CDS赔偿。
  CDS是一种违约保险,如果一国被认为构成违约,那么出售该国国债CDS的一方将需要向买方支付相关的保险金。2008年美国雷曼兄弟破产曾触发了信用违约掉期赔偿,导致了一系列金融机构遭牵连破产。
  国际信用评级机构此前发出警告,一旦希腊政府启动"集体行动条款",将宣布希腊发生债务违约。2月下旬,惠誉和穆迪先后将希腊评级下调至最低的C级,而标准普尔则将希腊评级下调至"选择性违约"。
  瑞穗企业银行的经济学家Daisuke表示,接下来市场的关注焦点将是ISDA如何针对希腊CDS做出决定。他表示,看起来,启动"集体行动条款"可能被认为是将触发希腊CDS支付的一个事件。
  同样在北京时间周五晚上21时左右,欧元区财长召开电话会议,以决定希腊刚刚结束的债券置换是否足够成功,能让欧盟放心地推进针对希腊的第二轮、总额1300亿欧元的援助贷款。
  欧元集团主席容克在声明中称:"我对希腊准备第二项调整计划所取得的明显进步表示欢迎"。该声明将在电话会议结束后发布。
刷新 首页上一页 下一页 末页
提交