2011年报浏览印象

哦，今天媒体披露了洽洽食品收购陈年瓜子的消息。
一个月前，我为了研究它，去超市买了其瓜子，5种不同的薯片回来吃，这些不健康食品我是从来不吃的。特别是这些有味的瓜子，盐分很高的，对心血管不好。
其瓜子真的是10颗就有1-2颗是坏的，老婆说10年前还在学校的时候就吃过就这样也是很多坏的。我感慨啊，做了10年，赚钱也不少了，怎么还这样，没点责任感和对未来的判断？薯片基本都是找代工厂做，产品还不错，但未来的品质谁来把控？市场也没有福建的小脆什么的做得好。瓜子这么重的味道其实就是讨好我们前面10年消费者还比较初级，喜欢重口味的。但未来我觉得不会是这样了。它就靠重口味，超市货架的占领，没有真的注重其产品的美誉度，这样的股票没必要做长线考虑。消费股如果不具备长线潜力，是赚不到什么钱的。因为谁都看好也就不会便宜。出个食品安全的消息就跌一半都可以，不划算。
所以吃了半包瓜子我就扔了，股票也从自选观察股里删掉了。

“S兄有时间看看超声电子(股吧) ，我觉得进入业绩释放期，也是值得看好的”
你自己可以看看的。增发价格不低于13.8，假设是14块的价格。那每股净资产增加到6块那样。从09年到现在ROE 从来没有超过15%。做屏的台湾公司也很多。原有业务竞争力不行。新业务上来后应该是可以提升业绩，但股价反映了多少了呢？这我看不清楚，但有个现象就是13.8的增发一直没有完成，业绩释放信息都很好，自然有他的目的。但你看其项目两期要完成的投资基本都要靠这次增发。
我不喜欢这种新业务要靠新增股本来完成的公司，和银行不同的是银行是监管要求，产生股东回报的时间短，股本扩大后的资本回报是基本没有边界的，而工业项目总是有折旧，行业凋零的情况。且项目实施要时间。
不要看那么清楚的话，可以假装被他骗了，炒一下。看盘口，似乎在这次外围稳定下来后指数上行（A 股要稳定得多）中它能上去以实现其增发。扮下纯情被他骗，扮下成熟说总利润水平上升支持我价值投资  ，享受一下PE 上升的过程。股票这东西难有看得那么清楚的。
这股票我就不参与了，因为没精力看这行业太细了。因为我买的话要有不涨也能扛住的要求，要知道的信息就多。

S兄有时间看看超声电子，我觉得进入业绩释放期，也是值得看好的

谢谢各位关心。
中科三环这个股研究得还是不透，买得是便宜，但没涨多少就放掉了。可惜了。所以真的把公司研究透的话根本不需要看技术形态，包括什么压力支持之类的，那只是很短期的东西。回过头说，当市场低迷的时候，你给它保守低估15倍PE 就到位了，但它有25%增长，市场一好那就奔25倍去了。大部分的利润是来源于市场信心膨胀那一把。选股选时当然重要，但股神都只能做到选股，做不到选时。而有些选时就比较明显，比如广药，5月份出来仲裁结果，当然要这个月买，难道快到出结果才买，那就成了点炮手了。可惜我的广药昨天还减了一半，还以为它得歇会，真是傻，没放量大涨前卖它干什么。
湘鄂情的选时也不能等出来好的业绩，看去年3季度的整顿，加强培训之类的其实就可以买了。可我一直担心自己的判断不对，等业绩，等业绩出来了，内幕人士都开始撤离了。不过，没办法，我今天得买点，你说它为什么跌，双环传动为什么突然涨，真的没人知道，很多人都能搞清楚大盘个股涨停的原因，我的看法是哪里来这么多原因。
湘鄂情跌3个点了，我少买点先。22.12买500股，够少了，几乎可以忽略不计，慢慢来吧。价格又不算好，如果不是看在增长明确（很多人不看好）的份上，这样的价格还真不买。

经常来爬楼，楼主保重身体！

很好！

注意身体，保重！

最近生病，没精力看了。且楼上两位提的1388和金正大都暂时不是我关注的类型，所以也懒得看了。我这人有逆反心理，都说环保好的时候我可能就不看了。说地产不好医药不好的时候我反而看得多，可能还买了。原因很简单，如果都看好肯定价格不低，很多一手的二手的信息，研究资料在传，我们普通人没有优势。人家都听牌了，我上去不是点炮？
说实话，我真不可能看很多报表，还有个人喜好问题，你们要是觉得某公司好，可以写个分析的过程，大家一起探讨，也许还能深入点，是否下注更有把握。

下面这个链接挺值得一看，其实这一年来我都在想这个问题，我觉得这个是中国企业特别是消费品企业最有深远意义的变化，是完全不同于前面20年的变化，对于未来20年的投资这个是最重要的命题。大牛股肯定只能诞生在诚信，有战略，有执行能力，有人才凝聚力的企业，现在很多企业再好也都是战术上的。
那个天地一号，就是受朋友雪碧加醋的启发，很简单的东西，但现在都估值40亿了。市场做好了，上市后400亿也不奇怪。这就是他的巧，土，但切入了消费者的心，他们要个健康，开胃，不含酒精但包装最好有点酒水模样的饮料而已。而营销专家们说的是差异化，他们是胡扯。小规模差异化发不了财，揣摩消费者自己都说不出来的需求并提供，那样的企业才有大前途。苹果公司不就是这样吗？

http://opinion.hexun.com/2012-05-08/141176214.html

多想想这个问题。

氛围很好，  学了很多东西。

stephenyan兄，麻烦你分析分析 002470 金正大公司。先谢。