一一一一龙年炒龙股：002298鑫龙电器必将再次腾飞一一一一

大牛股鑫龙电器又蛰伏几天了，夜观天象，掐指一算，此股蓄势待发，极有可能形成2010年002190的走势。成飞集成当年的一飞冲天大家可能记忆尤新。本贴不为荐股，只想邀请吧里的牛人探讨下这个话题。有据此买股的责任自负。

另，根据成交龙虎榜观察，2月22日和3月2日进入的大资金志向高远，基本未出。

利好之一：鑫龙电器:电力电子成利润新增长点
出处:中国经济网 | 发布时间: 2012-03-10 11:02 | 字体:大 中 小 | 我有话说
　　安徽鑫龙电器（002298）股份有限公司（鑫龙电器，002298）公布2011年年报：2011年1-12月份，公司实现营业收入8.62亿元，同比增长41.44%；实现利润总额8661万元，同比增长79.43%；归属于上市公司股东的净利润7270万元，同比增长70.12%；EPS为0.44元。
　　报告期内，鑫龙电器业绩实现70.12%大幅增长，主要是受益于公司募投项目投产、产品需求旺盛、市场开拓力度成效显著以及盈利能力显著增强。鑫龙电器各项业务均实现较快增长，其中高低压开关成套设备增长32.75%，元器件和自动化业务则实现跨越式增长，增长幅度分别达到80.31%和99.60%，另外值得关注的是鑫龙电器也实现突破式发展，获得74万元的收入，新签订单较多，目前仍然存在较多潜在意向订单，未来有望成为重要的盈利来源。
　　报告期内，鑫龙电器自动化业务实现4668万元收入，增长幅度接近100%，业绩的大幅增长主要是受益于产品需求旺盛及公司强大的市场开拓能力。在报告期内，鑫龙电器公布新的融资方案，计划将募集资金中的资1.5亿元用于建设智能型电力电气元件生产线，项目投产后将形成包括ACS系列数字式软起动器、DMX系列多功能测控单元、DIX系列高压开关柜综合状态指示仪、DCX系列电动机控制器、XL系列数字式仪表等产品共17万台的产能，最终大幅提升微机综保产品自主配套率，同时，由于这些产品均是智能型标准产品，主要依赖于进口，随着鑫龙电器智能型电力电气元件生产线投产后，将有效打破国外产品和技术的垄断。目前公司自动化产品产能已达到1 亿元以上，我们预计随着鑫龙电器IPO项目和增发项目全部达产，其自动化产品产能或将达到5亿元以上，而且随着自主配套率的提升，盈利能力也将会有一定的提升，因此，自动化产品将成为鑫龙电器重要的利润来源。
　　报告期内，鑫龙电器电力电子业务实现收入74万元，实现零的突破，初见成效。鑫龙电器进军电力电子业务主要是借力华腾开元，以实现较快发展。华腾开元主要依托清华大学电力系统国家重点实验室，专业从事电力自动化产品研究开发工作，具备较强的研发实力。目前其生产设备已经基本到位，生产基本进入正轨，从2011年开始贡献业绩，目前订单情况良好，发展势头非常好，有望成为鑫龙电器未来新的利润增长点。

利好之二：税收优惠政策
安徽鑫龙电器股份有限公司关于公司及子公司获得高新技术企业证书的公告
出处:巨潮资讯网 | 发布时间: 2012-03-09 00:00 | 字体:大 中 小 | 我有话说
安徽鑫龙电器股份有限公司 关于公司及子公司获得高新技术企业证书 的公告 本公司及董事会全体成员保证公告内容真实、准确和完整，没有虚假记 载、误导性陈述或者重大遗漏。 近日，安徽鑫龙电器股份有限公司（以下简称“公司”）收到由 安徽省科学技术厅、安徽省财政厅、安徽省国家税务局、安徽省地方 税务局联合颁发的高新技术企业证书，公司顺利通过了高新技术企业 复审。 证书编号：GF201134000005 发证时间：2011 年 10 月 14 日 有效期：三年 根据相关规定，本次通过高新技术企业复审后，公司将连续三个 年度（2011 年度－2013 年度）继续享受国家关于高新技术企业的相 关优惠政策，并按 15％的税率征收企业所得税。上述税收优惠政策 不影响本公司已公告的 2011 年度业绩。 同时通过高新技术企业复审，获得高新技术企业证书, 继续享受 15％的税率征收企业所得税的还有公司全资子公司：安徽森源电器有 限公司（证书编号：GF201134000061）、安徽鑫龙自动化有限公司（证 书编号：GF201134000014）；公司控股子公司安徽鑫龙低压电器有限 公司（证书编号：GF201134000320）。 特此公告。 安徽鑫龙电器股份有限公司董事会 二〇一二年三月八日

利好之三：锌溴电池项目进展顺利 产品有望二季度问世
www.eastmoney.com 2012年02月23日 13:30 浙商证券 史海

现价：23.14 涨跌：-0.29 涨幅：-1.24% 总手：73152 金额（万）：16768 换手率：9.36%
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万力达(14.83 5.25%)合康变频(17.14 5.15%)深圳惠程(12.02 4.70%)
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　　预计2012 年一季度业绩大幅增长

　　2012 年一季度的经营期已经过半，从我们预测的目前公司订单排产及收入确认进度来看，本季业绩同比将实现大幅增长（2011年一季度利润基数小也是原因之一），我们预计公司一季度净利润将达 1550万元以上，比去年同期增长超过 130%。

　　通胀压力持续缓解与产品结构不断优化，综合毛利率稳步提升

　　2011年，尤其是前三季度，在通胀大环境下，铜材、铸件、电子元器件等原材料价格明显上涨，给公司经营带来一定压力，但公司通过优化产品结构（元器件和自动化产品占比提升）及适当提价的手段实现 36.38%的综合毛利率，同比提升 2.86个百分点。随着2011年四季度以来原材料价格的回落，公司全系产品的毛利率逐步回升，盈利能力进一步增强。

　　销售费用率下降助推业绩提升

　　目前，公司在销售方面的工作重点将由完善网络布局与增配销售人员逐步转移到“人员培训”，“效率提升”和“费用控制”三个方面上来，2011年年报显示销售费用率已经下降到 9.03% （在同行业内尚属偏高，仍有下降空间），同比 2010年降低了 2.99 个百分点，我们预计，2012年上半年该指标有望降至8.5%左右的水平，我们可将销售费用率的下降视为公司一个稳定的“利润增长点”。

　　锌溴储能电池项目进展顺利

　　2011年下半年，公司与美国 ZBB 公司、美国 POWERSAV 公司、芜湖华瑞送变电建设有限公司合资成立了安徽美能储能系统有限公司，生产锌溴液流储能电池。锌溴电池是一种先进型储能电池系统，产品具有模块化设计、可任意叠加，并且具备深度放电、充放电次数多、储电密度高、使用寿命长、适用温度范围广、环保节能、安全可靠等特点。在该领域，ZBB 锌溴液流储能电池还兼具体积小、重量轻、成本低、性价比高等优势。锌溴电池应用领域广泛，包括风光储能、电力调峰、汽车充电站、通讯基站、军事装备及基地、分布式电源系统，以及需要配备备用电源的各类场所（如：数据中心、医院、体育场馆、办公大楼等）。

　　公司锌溴电池项目的进展较为顺利，电池生产厂房建设基本完成。 我们乐观预计，2012年3 月份ZBB 提供的样机便可到港并在南京或天津等权威检测机构完成检测，完全由公司自行组装的锌溴储能电池最快将于 2012年4 月问世。公司积极寻找本土原材料供应商以替代美国进口部件（ZBB 认可此举），目前已与多家潜在供应商接触并进行产品考察，预计除电池隔板和沉淀添加剂等技术难度较大原材料实现国内供给需要较长时间外，其他部件国产化进度将超过市场预期，我们判断，2012 年三季度末该产品的国产化率将有望达到 40-50%，制造成本大幅下降，盈利空间逐步放大。

　　估值与评级

　　随着公司原募投项目 2011年中期先后投产，加之新增发项目若能顺利实施，公司2012-2013 年的收入将呈现高速增长。 我们预计，2012 年公司每股收益 0.38元（按照送转后的 3.3 亿股本摊薄计算），目前股价按送转折算后对应 2012 年动态市盈率25 倍，维持公司“买入”的投资评级。

　　风险因素

　　（1 ）原材料价格大幅波动；

　　（2 ）下游配电网投资减少；

　　（3 ）新建销售机构与当地客户磨合时间较长；

　　（4 ）国内客户对锌溴电池接受程度低于预期。