浦发银行资料汇成

兴业银行业绩含金量不如浦发银行[淘股吧]
(2012-03-20 17:02:52) 
和浦发一样,兴业银行年报批露的数据也很有限，简单对比一下两家银行部分关注的指标，感觉浦发银行业绩含金量高于兴业银行。
一、浦发银行拨备前利润增幅高于兴业银行8.51个百分点。兴业银行一向对拨备提取持消极态度，全年仅提取29.16亿元,比浦发银行的71.59亿元相差甚远。两者比较，浦发银行在抗风险能力上有着较为厚实的护城河，在安全边际上较兴业银行胜出一筹。
二、浦发银行成本收入比进步明显。浦发银行成本收入比由2010年的33.06%下降到2011年的28.79%，兴业仅下降了0.26个百分点, 两者对比产生了逆转，兴业高于浦发2.61个百分点。尽管浦发今后这种低成本收入比能否得以巩固尚难预料，但浦发的进步还是显而易见的。
三、两家银行资产质量难分伯仲。2011年是银行业坏账比例较低的一年，浦兴两家银行的坏账比例分别为0.44%和0.38%，虽然兴业银行略有上升、浦发银行略有下降，但考虑到核销收回之后，浦发银行实际余额61.05亿元,增长3.8%，兴业银行实际余额36.82亿元，增长1.8%。在这种极低的坏账比率面前，这种增长是很正常的。特别是两家银行在进入小微企业贷款市场，未来坏账户将呈现出上升趋势，在条件相似的情况下，两者在坏账拨备上的程度反映了对应未来坏账上升的不同能力。
四、资金成本浦发银行略胜利一筹。两家银行均仅披露主要存款平均余额和息率，浦发银行主要存款成本为1.889%，比兴业银行1.926%略低0.037个百分点;由于两家银行均未披露计息负债平均余额,只能由年初年未负债总额平均得出平均负债,再由利息支出计算全年负债成本,浦发银行的2.56%也比兴业银行的2.85%低0.29个百分点。当然，兴业的银银平台使得兴业的负债成本可能较高，至于说高多少才是合理的，目前仍不能作出结论。
鉴于兴业银行的的中长期贷款比例较高，今年将重新计息，这将有利于兴业银行利息收入的增长。因此维持兴业银行一季度净利润75亿元，全年332亿元增长30%的判断。但由于12.73的增发价将为成投资者心理的压力线，有心者不妨等候其跌破此点位的机会。
 
浦发兴业部分指标对照
 
部分关注指标 浦发银行 兴业银行
拨备前利润增幅 44.74% 36.23%
成本收入比 28.79% 31.40%
拨贷比 2.19% 1.46%
不良贷款增长 3.8% 1.8%
主要存款成本 1.889% 1.926%
负债成本 2.56% 2.85%