浅谈权重与市场

一般情况下，大多数投资者都知道权重涨则指数涨，权重跌则指数跌。本文在此浅谈的是在不同市场背景下，大型机构驾驭权重股以达到相应的目的。我们以最近一次从3067点开始的波段下跌为例，讨论下跌市中如何利用权重达到套牢散户的目的(如下图，以华夏银行、保利地产为例）

我们可以看到本轮下跌从4月19日持续到6月20日，期间出现了3次小波段的下跌，我们来细看。第一阶段4月19日-4月28日，指数跌了170点，期间华夏银行保持横盘震荡走势，在4月28日还创出阶段新高，同时保利地产走出连续向下调整走势，跌幅达10%；第二阶段4月29日-5月20日，指数基本保持横盘，小跌28点，此时，前一阶段强势抗跌的华夏银行开始下跌，走出下跌后横盘走势，跌幅为6.28%，同时保利地产小幅反弹，涨幅5.77%，此时，我们大概了解到，指数横盘来源于银行、地产两大权重涨跌互相抵消；第三阶段5月23日-6月1日，指数破平台下跌，跌了114点，而华夏银行又开始横盘震荡，同时保利地产反弹过后开始新一轮下跌，跌幅7.54%；第四阶段6月2日-6月20日，指数再跌122点见波段底部，华夏银行破位下跌，于6月16日见低点，跌幅13.61%，而保利地产已经完成了从低点开始的反弹，幅度为15.24%。经过整个过程我们了解到，指数3波段的下跌，来自于各大权重板块轮流下跌，轮流护盘，给大多数投资者造成一个错觉，权重股并没有齐跌，市场是否还有大幅反弹的可能，再加上大多数投资者内心有一个期望：我第一时间没跑掉，那我等反弹再跑，甚至计划着低位补仓。结果就是权重轮跌过程中，大多数中小盘个股中的主力机构早已完成了资金的出逃，跌势不止。完成一个“温水煮青蛙”的过程，将大多数投资者全线套牢。其中我们看到了主力机构对权重股的控制能力，操盘水平之老道，这也是很多人会买股票，而不会卖股票的原因，开始获利很丰厚，但不懂得获利了解，锁定利润，保证本金安全，经过主力机构的几次运作，不仅获利全部赔了，连本金也遭受亏损的原因。
同样，我们以08年底，指数从1664点开始反弹为例，说明上涨环境中，主力季后如何驾驭权重股（如下图，以江西铜业、浦发银行为例）
时间为08年10月28日-09年3月3日，分为4个阶段完成底部构建和反弹的开始。第一阶段08年10月28日-09年1月8日，这个阶段，几乎所有权重板块与市场走出相同的双底结构，完成底部构筑；第二阶段1月9日-2月2日，指数上涨133点，江西铜业维持横盘震荡走势，而浦发银行完成20.59%的涨幅，此时主力意图为打压指数，继续吸收筹码；第三阶段2月3日-2月17日，指数上涨307点，江西铜业跟随市场拉升，涨幅43%，而浦发银行保持横盘震荡，此时为迅速拉开建仓成本区间；第四阶段2月18日-3月3日，股指出现调整，下跌248点，江西铜业同时调整，幅度为16%，浦发银行继续横盘走势，此为主力清洗浮动筹码，再次回到成本区间附近吸货。3月4日主动攻击阳线出现，权重集体合力攻击，指数开始到3478点的大反弹。
至此我们看到，指数开始反弹，权重股同样是轮番上涨。在此期间内，部分同步市场完成建仓，甚至提前于市场见底的中小盘个股早已完成波段上涨，但由于主力机构连续打压指数，经过了前期的大熊市下跌，造成大多数投资者过于担心市场稳定性问题，从而错过最佳的买入时机;如果权重同时发力，则指数涨幅过大，大多数投资者都可发现行情的展开，则不利于主力在低位吸收筹码，等到攻击信号出现，主力机构早已完成仓位构建，随后只需要少许资金，在散户的配合下就能完成股价大幅拉升。在上面第四阶段，权重的同步走低和横盘震荡，一是为了大幅上涨之前的清洗筹码，二是为了维护市场相对稳定。由以上2个例子分析，我们可以清楚看到权重股对市场的重大影响以及主力机构如何运用权重发动行情和顺利出逃的。