2011年摘帽组合潜力个股表

2011年摘帽组合潜力个股表2011-06-05 10:36:42| .<<<此文章转载地址：http://baomus.blog.163.com/blog/static/38251201201155103642937/》

摘自：天地龙资讯

2011年摘帽组合潜力个股表（一）

　　

　　对于2011 年，由于价格调控所带来的紧缩效应持续存在，市场的机会仍然体现在阶段性和局部性上。因此，在这样的市场环境下，选股和布局上的思路就显得格外重要。5到6月份是中报披露的时间段，对于中报行情的挖掘可以成为这个时间段投资布局的重要思路。

　　ST 类股票作为市场的一个特殊群体，其往往被市场忽略。然而，一旦ST 类公司的ST 属性被拿掉，其也理应重新获得市场的认可。伴随着ST 属性的消失，制约其股价表现的风险因素也得以消除，上市公司的声誉效应、融资效应等方面所带来的潜在重估价值将会吸引资金面的重点关注。而从实证上来看，摘帽公司在二级市场确实获得了巨大的超额收益。
摘帽行情的市场特征
　　ST 类股票的表现往往围绕着一个时间段而展开，那就是每年的1 季度，以最近三年ST类股票整体与全部A 股整体的表现对比来看，ST 类股票在1 季度的表现远远超越了同期的整体市场。由于ST 板块中拥有众多的重组类公司，这类公司在年报期的较好表现对ST 指数有较大的贡献。然而这类公司的特点是，公司自身的确定性程度不够、二级市场的把握上也具备一定的难度。

　　对于摘帽公司而言，通过观察已有财务报表和即时披露情况，我们可以观察到这类公司的经营情况是否正常，这位布局摘帽行情提供了确定性依据，2007　2008、2009 年的市场运行是单边市，而在单边市中，摘帽类公司均获得了的超额收益。这也就意味着无论是从进攻性还是防御性上来讲，摘帽类公司均具备较大的配置价值。

　　对于摘帽类公司，我们可以划分为两类：第一类是由ST 公司摘帽，第二类则是由*ST 公司摘帽。这两类公司在年报披露前，年报披露至摘帽实现之间和摘帽实现后的三个阶段具有不同的表现。在2010 年1 季度的震荡市场中，摘帽类公司同样获得了较大的超额收益。2010 年，符合我们筛选标准（基于业绩改善）的摘帽公司共有19 家，其中ST 类有9 家，*ST 类有10 家。在这19 家公司中，年报披露前一个月无论超额收益还是波动率情况都要好于年报披露后摘帽前和摘帽后。
　　从07 年-10 年的经验来看，在年报披露前一个月与摘帽前一个月，摘帽公司获取的超额收益均是明显的。前期的获益程度略大；但从波动率上来看，中期的波动率要明显大于前期。从事件投资的角度来看，前期是事件的布局器；中期则是一个事件的实现期。因此，在对事件实现有所预期的情况下，风险偏好略低的资金会提前离场，这也是中期波动率较大的原因。既然参与者可能都知道在事件实现之后可能会面临较大的风险，那是什么原因使一部分参与者坚持到事件的最后实现呢？对于摘帽而言，摘帽实现的前后可能会出现的股价大幅上涨是最大的吸引力。以09、10 年为例，摘帽附近几个交易日的股价表现成为了最大的亮点。
摘帽条件:
必须满足以下六条
1、年报必须盈利
2、最近一个会计年度的股东权益为正值，即每股净资产为正值，每股净资产必须超过1元
3、最新年报表明公司主营业务正常运营，扣除非经常性损益后的净利润为正值
4、最近一个会计年度的财务报告没有被会计师事务所出具无法表示意见或否定意见的审计报告
5、没有重大会计差错和虚假陈述，未在证监会责令整改期限内
6、没有重大事件导致公司生产经营受严重影响的情况、主要银行账号未被冻结、没有被解散或破产等交易所认定的情形
选股原则:
首先，在择股上，选择摘帽可能性最大的股票。根据上面的摘帽规则，我们选取最具摘帽可能性的公司，目标力求最大程度缩小选择范围。在上面的数据分析中，我们也可以看到，摘帽公司在三个阶段至少有一个阶段会出现明显的超额收益表现。因此，如果某个摘帽公司在前期或者中期没有什么表现的话，那么其后期的表现就值得期待了。在时间策略上，从现在开始布局，到摘帽前后的大幅表现开始卖出应当是一个较好的策略。但在这个过程中要密切跟踪上市公司的变化和股价是否已经充分反映了这种摘帽预期。

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2011年摘帽组合潜力个股表（二）

上证报资讯统计显示，目前已经向交易所提出摘帽申请的股票合计13家包括：ST光华、ST三农、ST百花、ST国农、ST汇源、ST珠江、ST新太、ST波导、ST安彩、*ST博盈、*ST金杯、*ST罗顿、*ST南方。


　　（600207）ST安彩：2.26提出摘帽申请,基本面明显好转。净利润同比增长103%。公司以太阳能电池为突破口，重点项目是光伏玻璃、TCO导电玻璃、超白浮法玻璃、非晶硅薄膜太阳能电池等。同时天然气项目成为新的利润点。


（600130)ST波导：价格最低的摘帽股，2.28日提交摘帽申请。该股绝对股价低，5元左右，净资产为正数，净利润同比增长168%。具备目前热门的3G、太阳能电池题材；进入平板电视行业。

（600728）ST新太：3.11申请。1月17日公司公告拟定向增发4000万股，募集资金投资四个项目：移动互联网业务、云计算IT服务项目、智能交通系统项目。预计每年新增净利润在8000万左右，2012年开始贡献业绩。

（600217）ST秦岭：最低价的水泥股。3.22提出摘帽申请。冀东水泥正对其业务进行重组整合。

（600299）*ST新材：3月31日申请撤销特别处理。本身属于目前市场最火的化工板块，大股东为中国化工集团公司，基金一季扫货化工板块。预计2011年1月-3月净利润约为4000万元左右，同比增幅1750%，年报显示每股净资产5.4900(元)，在ST摘帽概念板块里每股净资产是最高的。

（000505）ST珠江：4.1提出摘帽申请。公司房地产项目结算导致收入和利润大增，主营收入增长100%以上，扣除投资收益后的利润增长200%以上。主营已无明显瑕疵。