600863与000780比价后，等于白送电厂

定发价修改7.76（看来必须成功），购买大股东600万吨年产能的煤矿，未来据说二期要到1200吨。相比000780约990万吨产能16.8股价，竟然差了一半。向北京华北供电的电厂都白送了！定发后25.8亿股本，电力股中属中盘。市值000780，170亿，600863定发后220亿！

长城研报：
1）魏家峁煤电是难得的煤电一体化资产。规划建设 8×600MW 机组和年产 1,200 万吨露天煤矿。尤其是一期年产600 万吨煤炭+2 ×600MW 发电机组，基本完全煤炭自给，盈利能力相当可观。魏家峁露天煤矿资源储量 10.43 亿吨，可采储量7.83 亿吨，煤种为低硫长焰优质动力煤。2）鄂尔多斯电厂去年上网电量56.05 亿千瓦时。部分转送华北电网向北京送电。2010 年营收13.8 亿，今年一季度3.1 亿，预计其年盈利1.6 亿左右.3）上都三期项目是华北地区重要能源基地、重要电源点和送电通道。利用小时远高于行业平均，盈利能力优于上市公司，其上网电价（0.34 元/kwh）高于当地平均（0.29 元/kwh） 。财务内部收益率税后 8.30%，回收期 11.36 年。预计该资产年盈利2.5 亿左右,51%权益，则增厚公司1.3 亿左右。