300198纳川股份未来3年净利润复合增长率超过50%

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公司研究：纳川股份(300198)销量增加提振业绩
　　公司发布2011年中报业绩预增公告。公告显示，2011年上半年公司实现净利润2800万元-3500万元，同比增长100%-150%。
　　广发证券认为，产品供不应求以及订单饱满提升盈利能力和业绩。公司2011年业绩上半年出现大幅上升，主要原因是主营产品HDPE增强缠绕管销量大幅提高，订单执行情况良好，促使营业收入及利润持续增长。目前公司产品供不应求，在以前应为销售淡季的时期，公司产品也出现了销售旺盛的情况，这表明伴随着公司上市，纳川管材的品牌效应开始出现，
　　广发证券预测公司2011-2013年EPS分别为1.03元、1.83元和2.21元，分别同比增长67.37%、77.32%、20.85%，公司竞争优势明显，产品市场容量巨大，产能迅速扩张以及订单饱满，未来3年净利润复合增长率超过50%。因此，广发证券给予公司"买入"评级。
　　

【出处】广发证券