宝姿(00589)遭花旗评级由买入降至沽售,消息拖累股价急挫逾9%,现报16.54元,下跌1.66元,跌幅为9.12%,成交814万股,涉资1.4亿港元。同时,目标价由24.5元下调至15.6元,降36.33%。
花旗认为,公司虽首5个月零售销售表现符合预期,但6月份销售明显减慢,重要的是2011年至2013年应缴的税率明显高于预期。该行预期公司未来6至9个月纯利只有单位数增长,相对现时市盈率达17倍,估值充裕。
此外,该行亦调低宝姿未来3年纯利13%,预期公司今年纯利会有7.4%的温和增长,但比市场预期低8%,相信市场的估计尚未反映这些新因素。