川投水电和电价的讨论

应为蓄水

26号，二滩来水锐减，应该是锦屏开始储水了。结果是二滩同期少发电，但锦屏首台机组，可能赶在9月份投产，也就是小汛期前投产，对二滩全年的业绩应没有什么影响，锦屏提前储水，可增加今年第四季度的发电量。

其他方面的利润相对固定， 火电的利润低于预期， 宣城的权益利润今年就比去年增加了2000多万，加上北部湾之后就增加接近4000万了，其它这么多火电今年利润和去年相比没增加多少，低于本人的预期。

[引用原文已无法访问]

886一季度与去年同期相比净利润减少7200万：按权益计算886在以下公司的净利润增减：
二滩：减少7000万左右净利润
风电：少发6000万度电，减少2500万净利润
财务费用：增加1.1减少5500万左右的净利润
小三峡、大潮山：增加1000万净利润
以上合计影响886一季度净利润1.4亿。
在考虑配比的财务费用增加的情况下，火电部分同比去年增加4000万左右的净利润。

国投电力一季报有价值的信息不多，对今年上半年的业绩预测肯定低于大多数投资者的估计：

预计年初至下一报告期期末的累计净利润可能较上年同期下降50%以上，业绩下滑的主要原因：
1、预计雅砻江流域来水同比偏枯，受此影响，二滩水电站发电量同比减少，二滩水电业绩下滑；
2、官地水电站2012 年2 季度单机运行，收入与折旧、财务费用等成本费用不匹配；
3、由于借款规模扩大及利率上调，公司财务费用同比增加。

这个已经相当不错了。两投的问题就是何时二滩公司可以实现自身的滚动发展而不需要股东注资。
[引用原文已无法访问]

1亿元这个数据是根据上述每度电0.04元利润得出来的，昨天出门前写得比较匆忙，没有提示。
“投资靠态度”网友把0.04元乘以180亿度电肯定是有误会的。
关于取消25亿度直供电，674曾经为此出过一个公告，称“初步测算，二滩水电会因此增加年收入约 2.9 亿元”。
（0.278-0.1615）*25=2.9125，如果按枯丰期分段结算，很可能还达不到0.278这个数，因为现在二滩还是季调节电站，平均电价不高。
估计增加净利润2亿多点吧。

[引用原文已无法访问]

平均只要每度电价增加1分钱，一年也有1.8亿元了，相当好了。
[引用原文已无法访问]

一季度可以增加4.4分， 其他季度增加不了这么多，特别是第三季度应该增加甚微，更不能用0.044去乘以180亿度，这个数据太夸张了。

[引用原文已无法访问]

对取消直供电最多增加1亿利润不敢苟同，此外，去年一季度的直供电少于25亿度的四分之一。

[引用原文已无法访问]