云南城投环湖东路半岛地块第一批开拍

云南城投一级开发地块出让公告点评:守得云开见月明
  
  2011年06月28日13:40民生证券我要评论(0) 字号：T|T 
  一、 事件概述
  公司于6月24日晚间公告,公司环湖东路沿线土地一级开发项目三个半岛范围内的部分土地已于2011年6月24日开始陆续以拍卖方式公开出让。
  二、 分析与判断
  首批推出的4宗地块起拍价显著提升并且开始出让,大幅超越市场预期,将是公司短期估值提升的重要刺激因素。
  据昆明国土局公告分析,本次推出的4宗地块出让起拍价范围在380-483万元/亩不等,显著高于5月份用地规划修改前的住宅用地起拍价300万元/亩,起拍价平均提升约43%;更重要的是,预期了2年多一级开发地块终于进入出让程序。土地出让速度和起拍价上升幅度均大幅超越市场预期,将对公司股价形成较强的正面刺激。
  首期余下约21宗地块(约2211亩)预计年内将陆续进入出让程序。
  据6月9日下午昆明市环湖东路南侧湖滨生态城土地出让推介会的相关信息,三个半岛首期供地为25宗地块,拟供地总面积约2629亩。第一批推出了4宗地块,合计占地约418亩,后续21宗地(约合2211亩)预计将在下半年陆续推出。
  环滇三个半岛定位将转变为高端商务核心区,首期地块拍卖成功概率较高。
  2011年5月6日,国务院出台《关于支持云南省加快建设面向西南开放重要桥头堡的意见》,云南以及昆明受中央政策的重视程度已显著超越广西,桥头堡建设意见刚一出台,昆明市规划局便将三个半岛部分地块的土地性质由住宅改为商业办公,预示着整个湖滨生态城的定位将由高端住宅区转变为高端商务办公区,这也是昆明市实现战略升级和跨越式发展的重要一步。环滇三个半岛将成为新的商业金融地标。据我们了解,市政府在5月中旬已经前往广东等地与各大开发商洽谈此地块,预计首期地块拍卖成功的概率较高,且后续推出的地将随着配套的逐步完善而持续升值。
  土地出让净收益的分成比例以及后续各期是否由上市公司进一步开发均存在不确定性,这将是抑制公司长期估值提升的重要原因。
  据我们测算,土地出让收益在扣除一级开发成本后,将进一步提取约36%以上的净收益作为政府的各项基金支出。剩余部分能否按照五五分成仍然存在不确定性。且自去年年底开始,公司鉴于资金紧张等各方面原因基本暂停了二期的土地一级开发,我们判断环湖东路土地一级开发后续各期是否能由公司进一步开发存在不确定性。  三、 盈利预测与投资建议
  预计公司2011-2012年EPS分别为1.23、2.01元/股,维持“谨慎推荐”评级。
  四、 风险提示:
  土地出让净收益的分成比例以及后续各期能否由公司进一步开发均存在不确定性。

泥码239也能这样走，悲愤中
[引用原文已无法访问]

[引用原文已无法访问]
这个比较靠谱

转：天相投资研报： 云南城投（600239）：一级开发土地开始出让
　事件：今日公司发布公告，公司环湖东路沿线土地一级开发项目三个半岛范围内的部分土地已于2011年6月24日开始陆续以拍卖方式公开出让。
　　点评：
　　皆为商办零售用地。从昆明市国土局我们看到，昆明将于7月13日公开拍卖滇池环湖东路半岛第一批共13宗国有建设用地使用权，该批土地共约418亩，起拍价平均每亩428万元/亩。
　　土地出让之闸将逐步打开。公司于2008年启动环湖东路土地一级开发，至2010年8月底已完成了三个半岛范围内约4793亩的土地收储工作。此次土地获得挂牌入市的批准意味着政府对于土地价格绝对水平的认可以及其他障碍的扫清，未来随着公司其余土地逐步投入市场、资金开始回笼、环湖东路土地一级开发二期项目的启动，公司土地一级开发将进入良性循环。
　　盈利预测及投资评级：我们预计2011年、2012年每股收益为1.59元和2.06元，以昨日收盘价11.66元计算，对应的动态市盈率分别为7倍和6倍，公司目前存在明显的低估，维持“增持”评级。

从公司公告看，确实需要连续关注

化整为零，分批拍卖。目前两批一共717.66亩，起拍金额近30亿。
从土地的使用性质看，与之前一直认为的居民住宅不一样。对此，2011年5月5日昆明市城乡规划委员会决定进行控规调整。由二类居住用地（R2）调整为商业金融用地（C2），直观看，使用年限少了， 由70年变为40年。容积率降低，楼层有限高。这个很专业，有专家，不妨指教。
还有，当前市场情况下，能不能顺利拍卖？昨天下午国信的方焱就提出不确定。呵呵

连续拍卖第二批

七宗国有建设用地使用权依旧位于官渡区六甲街道办事处环湖东路南侧。
  合计土地面积199907.79平方米（299.86亩），用于商业零售和商业办公，有一处为文化艺术。出让年限40年。拍卖交易起价合计120903.24万。起拍均价达到403.2万/亩。

参加竞买者应自2011年6月27日至2011年7月15日下午15：00止，到昆明市人民中路34号如意大厦5楼昆明星迪嘉拍卖有限公司提交书面申请及报名材料；竞买保证金必须在2011年7月15日上午12：00前汇到昆明市土地和矿业权交易中心指定账户（以到账时间为准）。
拍卖出让时间：2011年7月18日下午15：00时；
拍卖出让地点：昆明市滇池国家旅游度假区观景路4号云南海埂会堂会议厅。

发改委：利用债券融资支持保障房建设
2011年06月27日20:13  来源：证券时报网  欢迎发表评论0 字号:  　　国家发改委近日下发关于利用债券融资支持保障性住房建设有关问题的通知，通知指出，地方政府投融资平台公司发行企业债券应优先用于保障性住房建设；支持符合条件的地方政府投融资平台公司和其他企业，通过发行企业债券进行保障性住房项目融资；企业债券募集资金用于保障性住房建设的，优先办理核准手续；要强化中介机构服务，加强信息披露和募集资金用途监管，切实防范风险。

你想住在地臭水池边上？

接着楼上的做一些浅析。
国信证券报告指出，若一级开发成本保持不变（约60万元/亩），土地平均批租价上升至160 万元/亩时，云南城投土地一级开发业务估值在30 元/股左右。而现在土地批租价已经上涨到300万元/亩，那么云南城投土地一级开发业务估值应该为：（（300-50）/（160-50））*30 = 68.18元。
在昆明二环内，目前每亩不低于400万。

因此看 600239的涨停是有依据和理由的，明天不知道是否借力国资委的融资支持保障房再来个连板，
我个人感觉有机会再板。

我板上接的。第二版有点悬，今天量过大。