鼎晟-鲲鹏之1亿模拟盘

第四十五周净值报告
  上周谨慎，这周减仓。“鼓励包装作假，高杠杆发行，无追究惩罚机制的异股同权的制度设计”，确实这才是当期中国股市的主要矛盾。继续轻仓，耐心等待下一次埋伏的机会。
  目前持仓：
  6141兴发50万股，累计收益率20.58%
  6096 云天化80万股，继续停牌，累计收益率21.82%
  0629 攀钢65万股，收益率-0.51%
  0513丽珠10万股，累计收益率9.39%
  股票市值：3087.85万元
  现金：9503.59万元（已扣除交易手续费7.588万元）
  期间净值表现：上涨25.91%
  期间指数表现：下跌14.63%

0650仁和按计划卖出60万股12.91元

0650仁和停牌
6866星湖按计划卖出95万股6.26元 
6380健康元每10股转增2股，转增后持有93.6万股，按收盘价全部卖出5.29元

减仓，按今天收盘价卖出：
0650仁和60万股13.10元，计划按明天收盘价继续卖出60万股
6866星湖95万股6.45元，计划按明天收盘价继续卖出95万股
6141兴发50万股22.17元，继续持有50万股
6096云天化，停牌，继续持有80万股
0629攀钢65万股7.91元，继续持有65万股
0061农产品162万股7.03元
0415渤租93万股10.99元
6499科达102万股10.75元
6380健康元78万股6.48元，计划按明天收盘价继续卖出78万股
0513丽珠35万股23.9元，继续持有10万股

降准了，多少能涨些吧

第四十四周净值报告
  对下周市场相对谨慎，B股已率先走弱，2400有机会成为市场临界点。  
  目前持仓：
   000650 仁和药业120万股，累计收益率7.1%
   600866  星湖科技190万股，累计收益率27.27%
   600141 兴发集团100万股，累计收益率24.15%
   600096 云天化80万股，继续停牌，累计收益率21.82%
   000629  攀钢钒钛130万股，收益率4.87%
   000061 农产品本周10股送2股转6股，并派1元，送转后持有162万股，收到现金红利税后6.3万元，收益率5.44%
   000415 渤海租赁93万股，收益率6.67%
   600499 科达机电102万股，收益率8.15%
   600380 健康元156万股，收益率6.82%
   000513 丽珠集团45万股，累计收益率11.66%
  股票市值：12630.35万元
  现金：25.967万元（已扣除交易手续费）
  期间净值表现：上涨26.56%
  期间指数表现：下跌12.79%

第四十三周净值报告
  
  四十二周的预判做的很不错，基本符合预期。五一假期，出了不少利好政策，节后50指数率先创出年内新高，此前最弱的创业板指也被大指数带起，如期进入上升轨道。这周市值表现很好，三个交易日，市值比五一收市时上升了足有5个点，拉出中阳线，净值表现创出历史新高。跑赢指数幅度还差一些，因为指数也上很快，三月底的时候曲线到过39%多，现在还差一点。
  这波行情碰上不少高送股，0629攀钢钒钛10转5股，6380健康元10转2股，0650仁和10送5股，0061农产品10送2转6，0415渤海租赁10转3，这几个品种，拿到填权如何？完全可能。
  目前持仓：
   000650 仁和药业120万股，累计收益率6.94%
   600866 星湖科技190万股，累计收益率26.56%
   600141 兴发集团100万股，累计收益率27.58%
   600096 云天化80万股，继续停牌，累计收益率21.82%
   000629 攀钢钒钛130万股，收益率12.93%
   000061 农产品90万股，收益率6.61%
   000415 渤海租赁93万股，收益率4.63%
   600499 科达机电102万股，收益率8.25%
   600380  健康元156万股，收益率3.68%
   000513  丽珠集团45万股，累计收益率10.59%
  股票市值：12738.34万元
  现金：19.667万元（已扣除交易手续费）
  期间净值表现：上涨27.58%
  期间指数表现：下跌10.71%

华泰联合-攀钢钒钛- 000629 -2011年年报及2012年一季报点评：转型矿业巨头,一季度业绩变脸向好-120426


  2012 年 4月27日公司披露 2011年报及 2012年一季报，主要分析如下： 
  一季报采用资产置换重组后口径的数据， 因上年同期数含置出单位相关数据而不含置入单位数据，致使利润表项目同比变动幅度较大。公司2011年实现营业收入约525.59亿元， 利润总额5亿元， 净利润约168万元， 同比分别变动16.56%、 -72.56%、-99.90，EPS 近乎为0.00元/股，扣除非经常性损益后的基本每股收益-0.25元/股。
  2012 年一季度实现营业收入约 36.67 亿元、净利润约 5.26 亿元，同比分别变动-68.10%和 343.81%；EPS 为0.09元/股，同比上升350%；其中我们注意到，投资收益报1.7 亿元，主要系报告期内鞍澳公司按权益法确认对澳大利亚卡拉拉矿业公司投资收益增加，对EPS 增厚25%以上。 2011 年利润大幅下滑主要因：1.钢铁、钒产品售价与原料价格剪刀差致使毛利下滑；2.重轨产品销量下降；3.公司财务费用大幅上升。2011 年公司生产粗钢746.23万吨、铁精矿 1155.08 万吨、钒制品 2.05 万吨、钛精矿 49.77 万吨、钛白ABCDE粉 5.99万吨和高钛渣11.51万吨、 同比分别变动-0.19%、 14.03%、 -0.08%、 3.24%、 -4.31%和 114.05%；而按照公司披露口径，2011 年钢材（包含钢材制品）和矿石（铁精粉）分别实现收入 349 和 66.26 亿元，占主营收入的 69%和 13%，而其对营业毛利的贡献率则分别为 21%和 45%，可见公司的钢铁业务大幅亏损，若不是置换后的铁矿石资产贡献利润，2011 年业绩将有更大幅度的滑坡；同时，当期财务费用计提16.64亿元，同比大幅上升70.89%，也对盈利下滑产生了明显的影响。 报告期内公司正在实施重大资产置换， 完成后将转型为一家专注于矿产开发及钒钛综合利用的资源类上市公司。 未来公司拥有攀枝花、 鞍山和澳大利亚三大矿产基地，探明铁矿石储量达 49.68 亿元，还具备年产钒制品 2 万吨、钛精矿 50 万吨、钛白ABCDE粉 13.8 万吨的综合生产能力，但由于钢铁行业持续低迷，铁矿石的需求和价格将受到影响，后期业绩是否能够如市场预期般大幅上升，我们认为仍需静待观察。
  维持 “增持”评级。若资产置换可以顺利完成，公司将转为盈利能力更强的矿企，2012 年其目标将确保完成铁精矿 1371 万吨、钛精矿 49 万吨，我们预计公司2012-2014年 EPS分别为 0.42、0.64、0.78元，当前股价所对应PE分别为19、13、10倍，继续给予“增持”评级。

第四十二周净值报告
  不到一个月时间，6113浙江东日由5.5元炒到17.5，从游资炒作金改股力度来看，已是多年未见，足以带动很多资金的信心。但概念股爆炒最终结局只有一个，哪里来哪里去，游资一跑，最终仅留下一地鸡毛。依然坚定看好五一节后行情，大指数企稳，等待创业板指上来。大盘在这里磨的越久，越有利于行情深化，后面看谁接过金改股的枪，稳定住做多热情。二季度末，正值换届，新官上任三把火，肯定需要寻找新的经济刺激点，在新政策指引下，市场预期有望转换。市场预期证实证伪都需要时间，但足以带动一轮行业演绎了。在新监管思路带领下，后面市场会更注重公司质地和股东回报，对炒作思路也会有影响。
  目前持仓：
   000650 仁和药业120万股，成本12.44元，上轮卖出价13.21元，累计收益率3%
  600866星湖科技190万股，成本7元，上轮卖出价7.85元，累计收益率32.6%+2.53%
   600141 兴发集团100万股，成本22.15元，上轮卖出价21.69元，累计收益率24.01%
   600096 云天化80万股，继续停牌，成本14.11元，累计收益率13.68% +8.74%
   000629 攀钢钒钛130万股，成本7.81元
   000061 农产品90万股，成本11,35元
   000415 渤海租赁93万股，成本10.79元
   600499 科达机电102万股，成本9.82元
   600380 健康元156万股，成本6.038元
   000513 丽珠集团45万股，成本21.65元，曾经买入价23.545元，20.7元，累计收益率-5.63%+8.74%
  股票市值：12231.47万元
  现金：19.667万元（已扣除交易手续费）
  期间净值表现：上涨22.51%
  期间指数表现：下跌12.74%

0629攀钢钒钛
母公司2011年期初资本公积为8,658,131,704.75元，本年度因与鞍山钢铁集团公司进行资产置换支付补价减少资本公积3,934,699,374.23元，年末资本公积为4,723,432,330.52元。 鉴于公司2011年年末合并可供分配的利润为负，且扣除非经常性损益后，公司2011年度合并归属于母公司的净利润为-1,408,405,063.38元，建议2011年度不进行现金分红。考虑到股东利益和公司发展等因素，董事会建议，以公司2011年12月31日总股本5,726,497,468股为基数以资本公积转增股本，向公司全体股东每10股转增5股，共转增股本2,863,248,734.00 股，转增后公司股本为8,589,746,202股，母公司资本公积余额为1,860,183,596.52元。 本议案表决结果：11票同意，0票反对、0票弃权。
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