温故而知新之——吕梁舰队中科系

说起中科创业，老股民都清楚其前身叫"康达尔A"，总股本约为3.9亿股，流通股本为1.1亿股。这是由一家全民所有制企业——深圳宝安县养鸡公司改制而成的股份制企业，主要从事畜禽饲料及养殖业，似乎"农林牧副渔"均沾点边，属于正宗的"农家子弟"。

康达尔于1994年11月1日在深圳上市，上市后表现一般，股价长期在9元附近折腾。1999年5月，康达尔第一大股东深圳龙岗区投资管理有限公司将其持有的部分国有股分别转让给了海南燕园投资管理有限公司、海南沃和生物技术有限公司及民乐燕园投资管理有限公司，三家公司成为康达尔第二、三、五大股东。在这一年的12月8日，康达尔更名为深圳市中科创业（集团）股份有限公司，简称中科创业。对此次股权转让，当时有权威媒体评价：康达尔正式挥师高科技，并透露这些新股东是在战略伙伴北京中科的全力支持下入主康达尔的，而北京中科的大股东包括了国家科技部高技术发展研究中心（863计划）和国家科技部火炬开发中心等5个中心下属的高科技公司。中科创业总经理欧锡钊当时也表示：更名主要体现了公司股东的变更。新股东是具有国家科技部背景的下属几大科技发展中心投资兴办的科技发展公司。

虽然"农家子弟"不仅洗脚上田，而且脱胎换骨成"知识分子"似乎快了点，可在1999年和2000年，股民们见识过不少"麻雀变凤凰"的奇迹，所以对于康达尔成为中科创业的资产重组并没产生什么怀疑，而是报以热烈的掌声。其股价从1998年4月起就开始走牛，显然有消息者已在狂炒，消息出来后，原本已经高企的股价再度一路飙升，到2000年2月21日，创下84元的天价。

在新股东的支持下，北京中科入主康达尔后进行了一系列的资本运作：转让涪陵建陶等4家公司法人股，增持亨特尔生物技术有限公司股权，启动电子商务计划，主业也转为高新技术产业。公司资本运作成效显著。据2000年公司中报显示，主营收入净利润比1999年同期增长370.6%。也就是说，这些资本动作在外人看来绝不会怀疑其真实可靠性。但作为中小散户，有几人真正了解庄家们是如何操盘坐庄的呢？这次"中科系"股票雪崩事件更为严重的后果绝不仅是市场经历一次灾难性的动荡，而是让中小股民们看到了庄家们的违规甚至违法操盘，这使得股民们对中国股市的信心产生从未有过的动摇。

说起"中科系"，得从吕梁这个人说起。此人据说早年既画画又搞文学创作，20世纪80年代中期从河北进北京后一直是自由撰稿人。1988年，有中篇小说《国运》在《收获》杂志发表。看上去像个追求艺术的"文学青年"。90年代初他在深圳，时值深圳股市雄起。"文学青年"顿时对风花雪月的事儿没了兴致，投身到轰轰烈烈的炒股行列。1996年又开始涉足证券咨询业，后来也直接指挥一些资金的投资运作，在证券投资界的圈子里渐渐有了点名气。

事情起源于深圳有个颇为有名的个体庄家朱焕良，此人与康达尔公司的管理层很熟，经常到公司串门子，公司的员工们亲切地称之为"朱大户"。1998年年中，朱焕良到北京找到吕梁，希望吕梁能帮助他把手上套得很深的康达尔股票解套。原来朱焕良通过上千个个人账户吃进了康达尔公司90%以上的流通股，坐庄做到如此高度的控盘，是很难出手的。可他经营的深圳一家投资咨询公司英特泰公司欠下了巨额债务，需要钱。朱焕良无力再拉升出货，得找人接盘，找来找去找到了吕梁。吕梁同意帮助朱焕良解套，但要求"朱大户"进行3～5年的长期投资，同时把康达尔从"养鸡大王"改造成生物制药与高科技企业。

有人愿意接盘，朱焕良自然啥条件都答应。两人签了一份协议，协议中策划由吕梁组织资金接下朱焕良手中50%的康达尔股票，而朱焕良必须配合长期锁仓，还须帮忙安排购入康达尔部分国有股，最终实现对公司的控制和重组。实现这一战略目标的时间是5年。天晓得，这种黑道上的活计还正儿八经地签协议，雇个凶手杀人是不是也得签个合同呢？诚如庄子所言："何适而无有道邪？"

吕梁与朱焕良达成对康达尔股票操作协议后，搞了一份"长线投资、长线持仓"的项目建议书。吕梁拿着这份项目建议书，首先游说的北京机构有：中煤信托、南方、海通、中信、中兴、北京证券等证券公司。这些机构的证券营业部将一些对计划感兴趣的客户，即一些大企业和不同形式的基金介绍进来，于是这些机构又作为吕梁的"客户"，与吕梁签了约，确定了炒作康达尔的时间、赢利预期等。这样由某些大企业和不同形式的基金组成的一艘"炒作航母"制造完成了。吕梁将自己组织的这艘航母比喻为类似国外的私募基金，但事后他也承认这是违法的，那些机构与基金彼此签订的协议"拿出来，连见证并签了字的律师都会被判刑"，吕梁完全清楚这点。可炒作成功后的巨大利润令这些炒家们视法律为儿戏。

智者千虑，必有一失。聪明过人的吕梁虽系文化人出身，却对人性的弱点并不了解。维系"吕梁舰队"的协作锁链在违法的恐惧下可能会越拧越紧，所谓"上了贼船，身不由己"，可从根本上说，这种锁链的建立是为了赚钱，而不是什么信念，赚到钱之后，一些出于害怕而没有吕梁式"雄心壮志"的人，就会设法逃离这条锁链，这条锁链迟早要断裂。

在山东控股公司组建尚未成功之时，锁链断裂了。北京中科在2000年中经过两次股权变动，到这年的12月，朱焕良已经出局，其股东缩减为6家，大股东为海南中网与江西燃气。朱焕良退出北京中科，意味着最早吕梁与朱焕良的协议已没有利益关系来维系了，当然朱焕良不会凭什么"信誉"来继续为吕梁锁仓中科创业（康达尔）股票，当初求吕梁解套的目的已经达到。这只比吕梁更狡猾的狐狸，怎么会"影徒随我身"地跟着吕梁？

2000年8月的一天，约在凌晨两点，吕梁被人从睡梦中叫醒，紧急召到某公司在北京的总部大厦。这是一家在香港神通广大的公司，香港发生的许多事情都能知道，那家公司也属于"吕梁舰队"之一。"朱大户叛变了。"在香港公司的北京总部，探马对半夜被拉起来的吕梁道。"怎么回事？"吕梁顿时贼心一紧。"一艘偷渡快艇将一笔港币现金运到了香港，根据我们调查，这笔钱的主人是朱焕良。""有多少钱？""朱大户已经在港置业，还将部分资金转往海外，现在还不清楚钱的总数，估计不少于4亿。"

很明显，退出北京中科的朱焕良不玩了，他手上的大笔中科创业股票将抛向深圳市场。

屋漏偏逢连阴雨，2000年10月，北京中科的董事兼执行总裁申杲华受到一项重大案件的牵连，也被有关部门看管起来。在对申杲华的审查中，检察机关发现他私下炒作深圳中科等公司的股票，公司高级管理人员炒自己的股票是违法的，按市场上的行话就是开了"老鼠仓"。

"老鼠仓"本身的违规当然不会被吕梁看成"问题"，关键是申杲华的"老鼠仓"涉资甚巨，可能多达数千万元，一旦进入调查就会被强行平仓，这就相当危险。为了"舰队"的安全，吕梁下令在深圳中科、北京中科内部查"老鼠仓"，要求所有公司资金于年底以前结清。这次自查加速了"吕梁舰队"解体。"顾惟喽蚁辈，但自求其穴。"这当儿，原本冲钱而来的投机分子，哪会顾到什么公司利益、"舰队"安全？本来已貌合神离准备出逃的朱焕良，会配合这种自查么？或许"老鼠仓"的数目比吕梁估计的要庞大得多，这批股票大规模出货，深圳的中科创业岂能不崩盘？

2000年12月25日早上开盘没几分钟，中科创业就跌到35元以下。按吕梁的计划，准备接住"老鼠仓"的抛盘，在节前把股价收到38元以上，可"吕梁舰队"中那些"北京机构"的所有资金全部打光，共成交220万股，用掉6000万资金，中科创业股票还是在上午跌停。吕梁没料到"老鼠仓"会这么多。他料不到，是因为他不知道自己的"军队"实际上是一支老鼠部队，都是为钱而来的鼠辈，没人会像他那样有一个远大的"犯罪目标"。北京的"弹药"打光后，吕梁急了，紧急从各地的杂牌军调拨粮草。中午外地一家机构打电话给吕梁，下午会有2亿资金到位，吕梁松口气地对手下人说："这就像奇迹啊。"

可奇迹不会发生，"吕梁舰队"瓦解的速度与中科创业的下挫一样快。这支"舰队"包括企业、券商、银行，他们炒二级市场的大量资金是以股票质押而来的融资，一旦锁链的环节有一个断裂，谁不想夺门而逃？谁不想把这种违法的事推得干干净净？深圳中科六名"吕梁舰队"所派董事集体辞职，公司管理层面见媒体痛陈庄家操纵。先来个"贼喊捉贼"，以示自己的清白。上海中西药业股份有限公司于2001年1月12日发布公告，公司持有的岁宝热电流通股357.5822万股，已于1月4日被申银万国擅自全数抛售。而北京中科、海南禾华所持公司法人股全部被法院冻结。

满载一船罪恶的"吕梁舰队"快速沉没了。北京中科的中小债权人涌至国贸大厦33层公司总部和北辰花园别墅吕梁住宅索债……

新世纪的第一个交易日，已连续5个跌停的中科创业称有重大事件公告，临时停牌一天；1月3日，在没有刊发任何公告的前提下又停牌了一天。1月4日，沉寂终于被打破，中科创业终于发出公告称，公司11名董事中有6名提出辞职，同时提出辞职的还有2名监事。据悉，这8位都是随着"吕梁舰队"的入驻选入公司董事会和监事会的，也就是说他们都不是原来康达尔的人。

1月4日下午，中科创业复牌，一开盘股价就被打在了17.86元的跌停板上，到收盘时，跌停一直没有被打开，有43.4%的流通盘等待卖出。5日，中科创业以16.07元的价格继续跌停，8日、9日中科创业还是跌停，至此对中科创业来说，已是连续9个跌停，股价业已跌至13.07元，这在中国证券市场上是罕见的。10日，历经了9个跌停的中科创业终于出现了一丝转机，第10个跌停最终被打开。可对于跟风炒作、高位套牢的股民来说，他们等待的恐怕已不是解套，而是人生的跌停啥时候能打开。

如此凶狠的跌停自然有其原因，有报道说，"中科系"股票市值高峰时多达100亿元，"吕梁舰队"的庄家融资来的钱近50亿元，这些融来的资金大部分直接或间接来自于银行，银行方面大都在中科创业的高位股价上，以1∶2的质押率贷款给机构。一旦雪崩，人们可以想象银行不会不介入强行平仓之列，平出质押的股票以保血本。由此可知，"中科系"股票的连续跌停，正说明彼此践踏的血肉惨状。《中国证券报》的一位副总认为，中科创业事件差一点造成中国的"金融危机"。此语一点也不过分。

由于与"中科"挂上钩的公司无一例外地跟着深圳中科创业一起"跳楼自杀"，加上北京中科的主要负责人的个人股票账户统统被冻结，北京中科的董事会秘书艾晓宁不得不承认，"中科完全陷入财务危机。"

2001年1月10日，中国证监会有关负责人明确表示，证监会正在对有关机构涉嫌违规操纵中科创业股价一事进行调查。

此时清楚大势已去的吕梁具有奇快的应变能力，在雪崩之初马上就调整策略。2000年12月28日，即中科创业第三个跌停时，向市场发出公告，称上海中科所持4.66％的鲁银投资已转入九洲泰和名下，后者就此成为除山东经济开发区之外唯一持鲁银投资法人股的大股东。2001年1月7日，吕梁在他的私人别墅北辰花园向媒体发出"新闻稿"，称北京中科已完成"重组"，沈阳飞龙集团董事长姜伟将加入北京中科，并以大股东代表身份赴中西药业。

想通过迅速调整控股结构进行重组来改头换面以挽救失败的命运，谈何容易呢？走过场的程序省不掉。1月9日中科创业收到北京方面发出的通知，拟决定1月14日下午在北京召开临时董事会，但深圳方面的董事没有响应，北京临时董事会"流产"，而深圳方面想在18日召开董事会的提议，也一样没有得到北京方面的响应。由于不能召开临时董事会，中科创业的临时股东大会也只好暂时"搁浅"。此时的"吕梁舰队"众叛亲离，人人都只想保住自己了。

2001年1月8日，沈阳飞龙公司董事长姜伟在北京出现了，人们很想知道在北京中科陷于绝望境地时，沈阳飞龙为什么会去对其进行重组。在接受记者采访时，姜伟这位以生产开泰胶囊而引发"伟哥官司"的民营企业老板解释道，他来北京和北京中科有关人士商谈重组中科创业投资有限公司（北京中科），重组方式是从北京中科股东手中购买30%左右的股份，这部分股份使沈阳飞龙在北京中科处于相对控股的地位。他还告诉媒体，他将以北京中科大股东的身份去中西药业，因为北京中科持有中西药业20%的股份，而他将代表这20%股份。姜伟并没有回答为什么重组北京中科的问题，只是说，此时出面重组北京中科对一直有点"不走运"的沈阳飞龙来说是一个机会。看来沈阳飞龙早就"垂涎"北京中科，现在正好遇上它落难的机会。

"吕梁舰队"在证券市场上所做的一系列公司间的资产重组，其目的并非为了公司本身，而是为了公司股票的炒作。在吕梁的观念里，上市公司是一个"财务工具"，控股上市公司就是掌握了这个"财务工具"，为其炒作提供公司"基本面"的支持。控股的上市公司一多，就能把上市公司的项目和利润倒来倒去，为其所用，这恐怕就是吕梁所说的"虚数填实数"的窍门。比如收购中西药业29％的股份，吕梁就指望用中西药业的高科技项目和其他机构的优质资产来整体置换康达尔的虚账。2000年9月20日，中西药业与中科创业签署股权转让协议，中西药业将所持上海中西新生力生物工程有限公司90％股权中的50％转让给中科创业，随后在10月24日继续向中科创业转让25％的股权。如此一来，康达尔80％的业务终于转移到高科技生物制药上了，康达尔也终于成了"中科创业"。

不能完全否定这种转来转去的资产重组游戏一点没有实质内容，从结果上来说，还是有某种效果的，沈阳飞龙或许正是看上这种效果，在北京中科岌岌可危的关口对其杀价重组，与其说伸出援手，不如说是商人的精明。

"中科系"雪崩，据最保守的估计，牵连的资金也在20亿以上，其对市场的危害完全可与期货市场的"327"事件相提并论。而且牵连公司之多，过程之复杂为十年来中国证券之罕见，其问题的清查解决会有一个漫长的过程。

2002年6月11日，吕梁案开庭，直到2003年4月1日，法官的小锤子才落下。法院审判了，可主犯吕梁在案发时就消失得无影无踪，活不见人，死不见尸。被判刑的是几个从犯，操盘手丁福根等4人被判4年到2年2个月徒刑，罚款50万～10万不等。

股民们一致认为判得太轻了，可就算吕梁没有在逃，最多也就坐5年牢。《刑法》第182条："操纵证券交易价格，获取不正当利益或转嫁风险，情节严重的，处5年以下有期徒刑或拘役，并处或者单处违法所得1倍以上5倍以下罚金。"违法成本太低了，"获利"空间远远超过抢银行，对智商高的坏人，真是巨大的诱惑哇。

所以股市里不仅仅存在"中科系"这类的庄家，盛传的"首创系"、"德隆系"、"哈里系"等强庄，恐怕也不是空穴来风。