基金高仓位警报尚未解除

　A股有两大反向指标，一个是“两桶油”，另一个就是基金仓位。

　至今，中国石油(11.78,0.01,0.08%)已经为它11月11日的大涨付出了代价——12月7日收盘价比11月11日收盘跌去了7.5%。但是基金的高仓位依然是悬在A股市场头上的一把利剑。

　　来自民生证券的监测数据显示，截至12月3日，主动型股票方向基金整体仓位为84.18%，与此前一周(11月26日)的平均仓位84.44%相比，仅仅是略微下降0.26%。

　　细化分析，截至12月3日，仓位低于70%的基金只有20只，只占5.8%，76只基金仓位介于70%~80%，占比21.9%，仓位介于80%~90%之间的以及仓位高于90%分别有149只和102只，合计占比达到了72.3%。

　而10月以来，基金的仓位达到的最高点是11月5日监测到的，当时主动型股票方向基金整体仓位为86.22%，当时共有269只基金仓位超过80%，随后的一周，11月11日的市场拐点出现了。

　　对比11月5日和12月3日监测的数据可见，虽然上证指数区间已经下跌了约300点，但是基金却只能持股硬挺。

　　基金进退两难

　　基金仓位高低俨然已经成为市场一个精准的反向指标。

　　2007年三季度和2009年二季度都是基金仓位处于高位的时候，而随后的一个季度，市场就出现了大跌。这一次，基金的高仓位又成功对A股作出了预言。