触摸，触摸，一触及摸板——深天健

[引用原文已无法访问]
午休了？睡着了？

板了

大股东啊，套现有几十亿啊，爽死了

别吹了，基金在拼命地打！太多人关注，基金会捣乱

一块没被发掘的玉

第2个岁宝？

深入挖掘啊。。。。。

呵呵。。。。。

晕 真是大股东阿，卖了可发S~

业绩将加速释放，拥有巨型隐蔽资产
----2010年中报点评
  孙建平
 
导读：现房销售，业绩确定；项目盈利能力强，巨型隐蔽资产，趋势投资

投资要点：
[Table_Summary]
 因项目尚未结算，公司中报业绩较差。0.03元EPS，12.9亿收入，1588万净利润，分别同比增长6.8%和下降47.9%。
 因下半年龙岗和宝安项目集中交房，三季报开始将体现业绩加速释放。公司三季报预增458-579%，0.25-0.31元EPS。
 非房地产主业整顿初见成效。市政工程与管理业务亏损局面得到有效控制，装饰涂料等主辅分离改制基本完成。
 现房销售年内结算有保证。上半年实现销售8.4亿元，大头为龙岗和宝安楼盘的现房销售，年内即可交房结算。
 10年业绩锁定性好。截至7月末11.32亿预售房款，相当于10年13.5亿元房地产结算收入的84%已实现。中报8亿预售房款。
 公司现有项目储备108万平米未结算建面，普遍为07年前拿地，地价成本低。其中，深圳、长沙和南宁比例为31%:51%:18%。
 巨型隐蔽资产之一是可更新改造的工业厂区。如深圳香蜜湖东天健工业园，城市更新办法的充分受益者，中性预测有望增加5.2-7元RNAV。从已公开披露工业园占地5.63万平，现有厂房8.26万建面。
 巨型隐蔽资产之二是绝对控股子公司市政工程公司具有市政工程施工和管理业务资质，获得深圳前海、关内外合并等有关业务潜力大。
 巨型隐蔽资产之三是莱宝高科4174万股，27元重估RNAV增2.5元。
 预计10、11年EPS分别为0.78、1.46元（不考虑减持莱宝股权），均为来自龙岗和宝安楼盘的住宅现房结算。10年初房价测算RNAV17.06元（不含天健工业园等土地更新变性）。
 考虑隐蔽资产价值空间、住宅项目盈利能力强、未来业绩快速释放，目标价17元，对应10年21倍PE和RNAV平价，增持且重点推荐。

油了~~~