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乐视网的超清机就是LETV（乐视网）的IPTV，这样理解正确吗？
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呵呵，这公司不是券商研究员用模型可以估值的。他的空间，在于占领客厅后的增值服务。
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乐视网
研究报告●行业投资策略
请务必阅读正文之后的免责条款部分 21 of 24
乐视网主要从事网络视频基础服务和视频平台增值服务业务。公司目前在国内互联网高清影视剧视频服务及3G手机电视服务领域占有一定的市场地位。
公司网络视频业务采取标清免费、高清收费的经营方式，2009年网络高清视频个人付费业务收入为7,354.63万元，市场占有率达到11.38%，居市场第一位。公司网络高清视频业务对国内客户的收费标准是30元/月、国外客户收费标准是15-16美元/月，主要采取手机话费支付、网银支付和点卡支付这三种销售渠道，销售渠道则从中收取2-3成的销售代理费用。公司月度活跃付费用户自2007年的13.39万人次增长到了2009年的29.72万人次，累计付费用户已达356.68万人次， 客户规模和客户忠诚度在不断提升。
截至2010年4月，公司拥有电影版权2,324部，电视剧版权43,097集，版权授权期限多为3-5年。公司对采购的独家版权具有再分销的权利，通过分销有效转嫁了独家版权的采购成本。网络独家版权具有稀缺性和不可替代性，具有持续增值的特征，目前公司已经积累了超过150部影视剧网络独家版权，随着版权的增值，未来分销业务将持续增长甚至能够取得额外收益。
预计2010-2012年，公司将分别实现营业收入2.43、3.74和6.60亿元，同比分别增长67.02%、53.78%和76.25%；分别实现归属于母公司所有者净利润0.77、1.11和1.91亿元，同比分别增长74.3%、43.3%和71.8%；对应每股收益分别为0.77、1.11和1.91元/股。
我们认为，在目前的市场环境下，公司2011年合理动态的市盈率区间应该在60-65倍之间，合理的价值区间为66.6-72.15元/股，我们维持对公司“买入”的投资评级。
有这么好？
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有线电视网络的体制注定是三网合一的牺牲品，同时也是网络视频的机遇，电视广告的巨大市场会被网络电视蚕食很大一部分。
机遇是空前的大
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目前来看，乐视网是个好标的，，
只是这个大潮流中，乐视网肯定不是唯一的，
最后谁是超级牛股，，谁能买到最后的胜者，，？？？？
看运气啦，，哈哈！！！
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好 好，，好，越来越多的人意识到乐视网的前景！！！！！！！！！！！！！！！！！！只是这个大潮流下，谁是牛股，，拭目以待？
[引用原文已无法访问]
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从另外一个角度证明乐视网的眼光独到。。。
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这文章，对三网融合的战略认识到了。呵呵，不过推荐的标的，太次了。
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三网融合产业分享6800亿盛宴 关注三大投资主线www.eastmoney.com2010年11月25日 13:05林咏晴通信信息报 手机免费访问 eastmoney.cn|字体：大中小|我有话说 查看评论(1) 作为“新一代信息技术”的重要组成部分，三网融合已被纳入我国的“十二五规划”，被重点推进。据了解，目前12个三网融合试点城市正在稳步推进中。政策的松绑必将给传媒业带来新的腾飞，其巨大的成长空间，对资本市场而言无疑是巨大的吸引力。
三网融合创造盈利新业态
揭秘最佳电子商务平台 秘闻!行情近期可能发现大逆转 机构资金流向已发生巨变! 主力资金正密谋全新布局! 近两年，在国家利好政策的不断刺激下，我国传媒产业取得了长足的发展，特别是今年，由于三网融合在国务院层面的推出，不仅引发了传媒板块的行情，也使得传媒业的发展形势更加良好，成为三网融合的最大赢家。
随着三网融合政策方案的出台以及试点工作的全面推进，涉及不同类型媒体的传媒上市公司也开始加快改造的步伐，比如新华传媒原来以图书出版、报刊经营和影像制品为主营业务，现在开始布局电子书，进军移动手持阅读终端运营的领域；皖新传媒在积极推进书店的“生态创新”、新媒体广告代理业务之外，开始加快数字化技术的运用，加大网上销售渠道的建设；歌华有线正加快双向网络的改造，推进三网融合相关业务创新应用，同时加强与上游产业的合作，加快内容应用集成，形成更多的盈利增长点。
产业链分享6800亿盛宴
在惠及相关产业链上下游企业的同时，三网融合也成为了拉动投资的主力。根据国务院三网融合领导小组专家组组长、中国工程院副院长邬贺铨估算，三网融合将启动的相关产业市场规模达6880亿元。其中，电信宽带升级、广电双向网络改造、机顶盒产业发展，以及基于音视频内容的信息服务系统建设的有效投资，估算达2490亿元；可激发和释放社会的信息服务与终端消费近4390亿元；数字内容开发制作、机顶盒生产与安装等将新增就业岗位达20万个。他认为，由此推动的固网宽带业务将拉动GDP增长0.8个百分点。
电信专家李进良表示，据初步估算，综合考虑IPTV、数字电视、手机电视、网络视频等各种业务系统和骨干网、城域网和接入网等配套网络基础设施，以及信息服务平台的建设和运营，三网融合在未来几年可以直接拉动市场规模约1000亿美元。
目前正处于三网融合试点初期，最为集中可见的是网络建设的投资规划。根据中国电信近期公布的计划显示，2010年下半年和2011年追加投资150亿元，主要用于宽带建设。
三网融合概念崛起
总体来看，目前三网融合是传媒产业中推进最为迅速和有序的，但其利润的增长短期通过用户价值的提升来推动还是有限，仍然是看网络整合带来的业绩提升预期和政府税收减免和补贴带来的利润增长。三网融合的实施将对硬件设备制造商、网络运营商及节目软件提供商形成较大的市场机会，首先受益的主要包括机顶盒、通讯设备等硬件制造商，为前端受益；节目软件供应商将是持续受益。前端的市场规模预期达2500亿元左右，后端市场规模更是超过4000亿元，但预计需要一定时间后才能真正实现。投资者可密切留意涉及的主要上市公司。
首先，在三网融合中，多数证券分析师最为看好有线电视行业。民生证券分析师认为，有线电视行业价值景气拐点将出现在2011年，行业整体至少会有30%的收入增长。另一方面，下一代广播电视网以及三网融合，均属于新一代信息技术，是战略性新兴产业之一，在“十二五”规划中占据举足轻重的地位，依次推荐电广传媒、歌华有线、天威视讯、东方明珠、广电网络、中信国安、武汉塑料等相关个股。
其次，IPTV仍然是未来发展的一个主要方向。大同证券分析师认为，IPTV将有效地把国内的网络用户延伸到电视观众，这个市场的发展十分看好。目前网通、电信、央视纷纷加入IPTV市场的竞争。因此，相关的公司将从中受益，比如拥有自身资源的网络提供商中信国安、电广传媒等。同时，一些硬件设备供给商，比如大唐电信等也将从中受益。
第三，目前火热的亚运行情也将为三网融合概念股带来利好。随着亚运会在广州的展开，很多广告主将进一步加大自己的广告投放量，省广股份等相关概念股将直接受益亚运会的展开。另外投资者可积极关注具有税收补贴和政府补贴概念的歌华有线和天威视讯。
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呵呵，兆驰股份的公告说明，互联网电视在美国已经是一种主流时尚，兆驰就是一物理设备代工的，NB的是沃尔玛(Walmart)的VUDU网站，百思买（Best Buy）的NETFLIX网站，谷歌电视。乐视技术打造LETV的的就是国内这样NB的平台，推出的网络高清播放机是目前市场下实现这一功能的道具。短期排队买兆驰，还不如长期从容的买乐视。从现在开始，资本市场最大的投资主题就是网络视频、IPTV、三网融合。IPHONE，IPAD的流行，导致了触摸屏相关股票的暴涨，明年消费电子引领潮流的将是GOOGLE TV，APPLE TV。那又将掀起什么样的风暴？
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