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查看更多>>正文 字体大小：大 中 小 治理污染下的投资机会(2010-12-13 14:38:24)
转载标签： 创元科技电镀废水中国宝安污染治理太湖水污染财经 分类： 日志
中央经济工作会议精神对明年股市影响极大，本人较为关注的是——“重点加强重点流域、区域、行业污染治理，加快建立生态补偿机制。”
实际上，过去数年，国家只是叫得多，做得少，在治理湖泊上投入明显不足，而且，难度极大。像深圳的新洲河，年年治理，年年臭水。这不仅是技术的问题，投入的问题，还有决心的问题。主要原因是源头难以控制，而下游单纯的净化成本极大。同时，也涉及到发展的阶段问题。不同阶段对环境友好型城市建设的看法不一样。
翻阅资料，上市公司参与湖泊治理的资料不多，创元科技是其中一个。2007年9月-2008年12月，创元科技旗下的苏州苏净环保工程承担了江苏省太湖水污染治理科技攻关专项“电镀废水深度处理成生产工艺用纯水技术与成套设备及示范工程”。通过与江苏省环境科学研究院产学研合作开发，掌握电镀废水深度处理的核心技术，形成了具有自主知识产权的电镀废水处理达标排放及深度处理回用工艺技术及成套设备。
作为国内专用电子设备行业的龙头企业，苏净在太湖污染治理上积累众多经验，并连续25年排名国内净化工程销售收入第一。
中国股市有诸多的综合型企业，像中国宝安、东方集团。其实，像创元科技之类的企业如果会做减法，学通用的只做行业前二，从而提升企业利润，这对减掉大而不强，广而不专有极大的帮助。
由于中国流动性过剩，将钱投入环保行业，尤其是治理湖泊污染，可以说怎样投入都不过分。毕竟，诸多城市男女的疾病，都直接与水污染有关。重金属含量的超标，已成为城市病中最主要的杀手之一。当年英国治理泰晤士河可谓是用尽方法。如果江河湖泊重新清澈，当为神州最大幸事，比之办奥运实在的多。
相关新闻：http://www.cepea.com/news/product/news20101116220901.htm《中国电子专用工业设备协会网站》
我行业十强企业1～9月销售收入总额同比增长62.3％
电子专用设备销售收入增长40％
进入3季度后，在我国光伏产业的推动下，行业继续快速发展。今年1～9月行业十强中总销售收入（不含税）达到71.67亿元，销售收入总额同比增长62.3％。其中电子专用设备销售收入达到36.46亿元，同比增长40％。
中国电子科技集团公司第四十八研究所1～9月销售收入同比增长176.7%，达到25.8亿元，位居十强之首。在电子专用设备销售收入中，江苏苏净集团有限公司位居首位，达到8.69亿元，
1～9月总销售收入同比增长超过十强的平均增长速度有：中国电子科技集团公司第四十八研究所、西北机器有限公司、中国电子科技集团公司第二研究所、北京京运通科技股份有限公司等4家单位。
2010年1～9月行业前十名销售收入完成情况表
09年序
单位名称
总销售收入（不含税） （万元）
其中：电子专用设备
销售收入(万元)
2010年 1-9月
同比
增长
%
2010年
1-9月
同比
增长
%
1
中国电子科技集团公司第48研究所
258231.0
176.7
63689.0
88.4
2
江苏苏净集团有限公司
115735.0
23.5
86903.0
28.5
3
北京七星华创电子股份有限公司
54974.2
37.8
32813.7
58.5
4
西北机器有限公司
46545.0
50.9
18693.0
16.3
5
四川丹甫制冷压缩机股份有限公司
49707.0
37.2
232.0
-6.0
6
北京京运通科技股份有限公司
75956.0
44.0
54326.0
55.7
7
格兰达技术（深圳）有限公司
34360.4
-1.1
31431.7
-7.4
8
北京京仪世纪电子股份有限公司
22942.0
31.0
20293.0
67.0
9
中国电子科技集团公司第二研究所
27455.6
45.0
25436.6
47.0
10
江苏华盛天龙光电设备股份有限公司
30755.4
29.9
30755.4
29.9
合 计
716661.6
62.3
364573.4
40.0
一点点评：
创元科技拥有苏净逾89%的股权，实际反映至551报表的数据却不到一半。
创元科技的回答是，因为对苏净的统计报表，是按照多种方式，包括股权的权益法，收入法甚至成本法，
因此数据与行业协会出现巨大误差，而后者是单纯的加法。
本人的理解，不管有什么误差，关键是看做账的目标，是掩饰还是放大利润。
综合型企业的最大问题，便是公司有极大的操纵利润空间。这在中国，问题显得格外严重。
实际上，如果苏净的数据属实，其产值远大于桑德环保、碧水源等同类公司。而创元科技市值却仅为其一半不到。最主要的是，从技术上看，苏净是全国的龙头企业。
同样，如果将苏州电瓷和51%抚顺电瓷产权的收入和利润相加，又远大于即将上市的大连电瓷。
类似企业最大的问题，就像中国宝安，由于没有股权激励，大家都有挖公司墙角，隐瞒利润的动机。
因此，类似公司一旦实施股权激励，将是腾飞之时。
提醒：
短期催化剂有四，一是大连电瓷上市带来的比价效应，二是增发已核准，三是苏净连续25年是国内净化工程龙头，有做大的机会。比如说，苏州市在扶持新兴产业上向苏净的倾斜。四、股权激励会否推出？这些值得期待。
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差不多了，最近几天的尾盘吃进不少于150万股。只要大盘稳定，本周内应该要上，除非还要来一次暴跌。
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纯技术
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LZ看好551哪一方面，请谈谈。
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