看好一只长线牛股-----科陆电子002121

国内标准仪器仪表市场占有率排名第一，用电自动化业务排名第二，是我国智能电表龙头企业之一 。产品主要覆盖智能电网、节能减排、新能源等应用领域。

除了用电自动化产品和电能表两项传统优势业务，电表检定、变频器及光伏并网逆变器等新产品迅速形成业绩增长新亮点。积极开拓电能质量、电能监测、智能变电站、电动充电桩以及航空电源等一系列极具市场前景的产品，新产品的不断推出将保证维持较高的综合毛利率，驱动持续高速增长。

在前三次国网集中招标中公司中标份额约12-15%，第四次智能电表集中招标也已启动，预计能继续保持份额。 2009年对智能电表的产能进行了大幅扩张，产能达到年产380 万台左右，可以应对电表订单的大幅增长。在未来几年里将会充分分享智能电网全面建设带来的大规模智能电表招标盛宴。
在节能减排领域，公司的变频器业务取得快速发展：控股子公司深圳市科陆变频器有限公司主要生产高压变频器和通用变频器。2010 年以来公司的变频器产品迅速取得市场认可，先后在电厂、水泥、钢铁、化工、煤矿、油田等行业获得订单。预计今年高压变频器销售收入将达到5000 万元，净利润将超过150 万元。未来两年将把变频器产能从目前的100 台提高到800 台。

风电变流器和光伏逆变器产品将成为新的利润增长点：风电变流器产品已经完成研制工作，预计年底之前实现挂网，2011 年推向市场。光伏逆变器于10 月份获得澳大利亚Green Resources Group Limited公司1582.6 万美元订单，折合人民币1.05 亿元，将对2011 年的收入和净利润产生积极影响。

预计2010-2012 年公司每股收益为0.60，0.98 和1.21 元。按2011 年35 倍市盈率估值，目标价格为34.3-37.9 元。