流动性引导行情已经拉开序幕_xietim

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进入2010年后，社会资金泛滥，流动性问题成为中央政府一个头痛的问题。资金到处寻找出路，房地产、邮票、艺术品、大蒜、生姜、绿豆等都可以看到他们的身影，对国家经济的平稳发展影响极大。9月30日史上最严厉的楼市政策出来后，房地产吸纳流动性功能减弱。那么对于流动性过剩，国家有什么办法呢？一般而言有两个办法可以解决：

第一，不断加息，增加资金流动成本，从根本上消灭流动性。但是以目前中国经济的实际情况来说，这基本上是不可能的。在中国经济转型出现曙光之前，中国不会经常加息的。另外一个方面，只要中央政府控制房价政策有效，国内这一波通胀也到了尾声，未来以房地产上涨为源头的通胀告一段落了。如果不加息，就只能用第二种方法了。

第二，用疏导的方式。自古以来，治理河流就是堵不如疏。流动性也一样。那么疏导到什么地方呢？什么地方可以容纳如此巨大的流动性呢？很显然，资本市场、股指期货市场就是最好的去处。引导资金进入资本市场，好处太多。例如可以让国有资产增值，让社保增值，让资源配置到新兴产业等等。从今年的一系列政策可以看到国家已经在布局这种引导了。

如果我们这个逻辑是成立的，资本市场会发生什么事情呢？我认为同样是两个方向。

首先，资金会填平一切资本市场的估值洼地。国庆节后大蓝筹的上涨，就是资金入场的开始。汽车、家电、机械制造、煤炭板块市盈率很低，他们在节后创出历史新高，即使现在，市盈率也在20附近。那么作为市场最低的金融板块，为什么不能上涨个，市盈率不能在15倍呢？当然可以，不过需要一些时间，毕竟金融板块对指数影响过大。我想未来6个月内，你可以看到金融板块引领指数上涨。

其次，政府会引导社会资金进入十二五规划的重点领域，支持国家经济转型。从这个意义上说，新兴产业和消费板块机会多多，是一个长期的主线，5年不变。里面成长性好的股票，有核心技术的公司，必然受到疯狂追捧。其实最近他们也都创出了历史新高。

在我看起来，未来市场每个板块都有机会。其中两个脉络把握清楚就行，一个脉络是低估板块的估值修复；一个是十二五规划的成长性股票。只要清晰把握，一定能够获得超额收益。

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