长江电力 如果把它看成一支煤炭股

看到近来煤炭股涨得好，炒得是资源；把长电和煤炭股作一比较如何？

假设数据：
1、2010 年，长电整体上市后，发电大约 1000 亿度；
2、国家统计局每度电折0.404千克标准煤；原煤 0.7143公斤标煤／公斤
3、火力发电厂发电效率为 60%

这样，长电一年的发电量为 折合大约 2500 万吨标准煤，折原煤 3500万吨 ；
如果使用火电发电厂发出这么多电来的话，需要 5833 万吨原煤。
和煤炭公司比，它的储量大，储量就是三峡的设计寿命。
它是清洁能源，不需要排放二氧化碳，与煤炭公司相比，开采毛利率更高。
从这个角度说，与煤炭公司相比，它应该享受比煤炭公司更高的溢价。
按2010年业绩预测，它目前的 PE 为 17 ，与中国神华类似，低于其它的煤炭股；
这，是否是一个机会呢？

成长性：
公司目前有水电装机装机容量 2250 千瓦，计划还有其它水电资产注入，五年内，装机容量可以翻番。以公司目前的资金实力，完全可以在不摊薄股权的基础上，实现高速增长。

最近的亮点：
1、大坝蓄水 175 米成功，保证了今天及明年的发电量。多蓄水高一米，每年发电量至少增加6 亿千瓦时；
2、湖北能源借壳三环集团上市，按收盘价计算，公司 31 亿的投资增值 100%；公司投资的其它项目，如工行，建行，大冶股份，广州控股等，均有不错收益。
3、大股东2009-2010内连续二次增持，合计占总股本 7% ，耗资超 100 亿，为什么？投资什么都不如投资本公司。上市公司如此被大规模增持，没有听说还有第二家。
4、阶梯电价，电价上涨，对公司有利。尤其是在全国水电资源开发接近完成后，水电价格极有可能提价。目前公司电价为 0.28 元/千瓦时，有较大的提价空间。