高效的管理,良好的势头

东方钽业：公司业绩大幅增长 
事件：公司公告转让全资子公司宁夏东方钽业房地产开发公司100%股权。挂牌价格为2.8 亿元。

截止2011年2 月24 日钽业房地产公司总资产4.5 亿元、负债总额2.4 亿元、净资产2.1 亿元、净利润-147,324.30 元。公司控股股东中色(宁夏)东方集团明确表示将参与竞价转让。

研究结论：

房地产公司转让后公司发展路径更加清晰公司近期公告了以土地使用权出资的方式对东方钽业房地产公司进行增资。增资完成后，钽业房地产公司注册资本为2.4 亿元。土地位于宁夏银川市，面积205.09 亩，评估净资产2.1 亿元。鉴于房地产非公司主业，出售将有利于公司集中资金和精力做大做强新材料主业。并为公司未来向多元化新材料方向发展提供想象空间。

2010 年公司业绩大幅增长公司近期已经公告2010 年业绩预期比上年同期增长100%-150%。归属于股东的净利润为7521.40 万元-9401.75 万元。根据公司公告推测，公司2010年每股盈利在0.21-0.26 区间以内。业绩上升的主要原因是受益于公司主营产品销量及销售价格同比均有较大幅度上涨。

下游需求强劲带动钽制品价格和毛利率上升受包括 iPad 平板电脑，智能手机等下游电子产品需求旺盛和上游供应紧张影响，钽精矿价格从2010 年初的36 美元/磅已经上升到110 美元/磅，全年涨幅超过200%，成为2010 年涨幅最大金属品种，(但距离历史高点的268 美元/磅还有很大距离)。公司钽丝、钽粉的国际市场占有率达到60%和25%，有较高的议价能力，我们认为在上游供应紧张，下游需求火爆情况下，公司钽制品价格继续上涨的概率很高。

盈利预测我们假设 2011-2012 年钽制品平均价格涨幅为15%/5%。钽粉产量550 吨，钽丝80 吨，刃料级碳化硅产量1.5 万吨。我们预期公司2011-2012 年EPS 为 0.55/0.65 元。受益于下游电子行业需求旺盛，上游供应紧张，加上近期公布的钽列入国家十种稀有金属战略性收储，我们认为东方钽业作为世界级钽制品供应商，拥有技术壁垒，市场占有率很高，可以享受到下游电子需求强劲带来的价格和毛利率上升。另外公司新增刃料级碳化硅，钛合金等新材料项目未来盈利前景广阔。

很多强势股起飞前留给短线资金的买进时间只有几秒的时间，稍微一犹豫就错失机会，做强势股的道理就和做佛跳墙这道名菜的道理一样，讲求的都是对“火候”的把握。同样，做好一切个股的操作，甚至是做好价值投资的基础，都是对最简单的操作原则的精准理解和忠实贯彻。

浪潮信息(000977)拟募资10亿投资云计算升级.投产后将为公司提供年销售收入10.6亿

“沾边”云计算的十类个股
  
  　　中国软件、用友软件、东软集团、浪潮软件、浙大网新
  
  　　分 类　 股票名称
  
  　　网络平台服务商 卫士通、网宿科技、歌华有线、鹏博士
  
  　　系统集成商 华胜天成、东软集团、华东电脑
  　　软件生产商 远光软件、海隆股份、神州泰岳、银江股份、超图软件、
  
  　　电子商务 生意宝、焦点科技
  　　硬件生产商 中兴通讯、特发信息、鑫茂科技、永鼎股份、烽火通信
  　　相关硬件 长城电脑、紫光股份、同方股份
  　　终端 中兴通讯、中国联通、大唐电信
  　　服务器 浪潮信息、方正科技
  
  　　存储 长城开发、国脉科技
  　　微处理器 综艺股份

华东电脑(600850)，公司拟定向增发收购华讯网络91%的股权，全面进军云计算领域。资产收购完成后，公司业绩也将出现质的飞跃。
公司专注于计算机高端产品销售和服务、智能建筑和软件开发三大核心业务。公司控股 55%的华东电脑存储网络系统有限公司，专业从事美国最大的专业网络存储设备供应商 EMC公司的产品分销与集成服务。作为上海市的云计算龙头企业，公司将全面受益于上海的"云海计划"。去年8月，上海市经信委正式发布了《上海推进云计算产业发展行动方案(2010-2012年)》。在随后公布的六项重大工程，其中首批总投资超过30亿的12个重点项目中，由华东电脑牵头的"华云计划"就占了5个亿的投资。作为华东电脑控股子公司的华东电脑存储网络系统有限公司，承担了基于云计算框架的网络设备和关键技术开发。目前，由公司开发的软硬件设备及解决方案已经在上海的公安和安全系统推广应用.."云计算"将是对全球IT产业的一次大洗牌。据IDC预测，用于云计算服务上的支出在接下来的5年间可能会出现3倍的增长，到2012年达到420亿美元的市场规模。公司作为云计算行业先行者，在大股东基础软件的技术依托下，公司有望构造完整的"云计算"平台，未来将受益于国家政策对"云计算"的大幅扶持和推广..

云计算拉开新一代产业变革大幕(2011-01-07 11:06:54)
  
  
  随着互联网领域和电信领域的互相渗透，互联网服务提供商和电信运营商同时面临运营成本不断增加而ARPU值持续下降的严峻挑战。云计算作为一种低成本、高灵活的新型商业模式，拥有多租户、自动升级、即付即用等诸多优势，同时得到了传统电信云营商和新型互联网服务提供商的共同关注。云计算从一个模糊的概念，一步一步发展成为一个为业内所认可的热门产业，是一个非常复杂而艰难的过程。随着产业链各环节参与者的不断介入，云计算即将拉开新一代产业变革大幕。 
  
  一、云计算引发商业模式变革 
  云计算是一种商业模式的变革，它以“服务理念”为核心，可以将计算资源、存储资源、网络资源等整合，形成统一管理、自动部署、高效调度、分配的弹性资源池，然后通过互联网技术为客户提供高可扩展的、即付即得的服务。这就是所谓的SaaS（软件即服务）、PaaS（平台即服务）、IaaS（基础设施即服务）、CaaS（通信即服务）……任何产品、任何资源都可以借助云计算技术转换成“服务”的形式呈现给用户。 
  近年来，随着互联网产业的飞速发展，以在线广告为代表的后向收费商业模式深入人心，市场竞更加激烈。不仅是运营商、服务提供商，就连一直专注于终端制造的IBM、Apple、Nokia等传统设备厂商也纷纷转型信息服务。“服务理念”几乎成为了行业共识。而服务正是云计算的一个核心理念，云计算恰恰是一种可以帮助厂商将其产品转换成服务的技术。它正在业界掀起一场商业模式的巨大变革。
  
  
  二、云计算引发计算模式变革 
  云计算的一个核心理念就是通过不断提高“云”的处理能力来减少用户终端的处理负担，最终使用户终端简化成一个单纯的输入输出设备，并能够按需享受“云”的强大计算能力。正如《Google及其云智慧》所讲：“这项全新的远大战略旨在把强大得超乎想象的计算能力分布到众人手中。”云计算解放终端的思想，将改变整个产业的思维方式，因为这一思想彻底摆脱了摩尔定律的束缚！云计算是一场计算模式的巨大变革。 
  纵观整个ICT产业发展历程，每一次计算模式的变革都会引发一场产业变革。同时也会造就一批“名星”厂商。主机时代，IBM风光无限，称霸一时；互联网时代，微软、Intel则是名副其实的行业主导者。但云计算时代的到来将有可能给产业带来一场颠覆性的变革。Intel的“摩尔定律”也不再是行业的唯一“标杆”，甚至面临“终结”的危险。“虚拟化”、“弹性计算”将成为云计算时代技术的主旋律，而“服务”、“低成本”、“绿色通信”、“即付即得”则将成为云计算时代最具代表性的行业特征。 
  
  三、云计算引发网络基础架构变革 
  云计算是一种新兴共享基础架构的方法，它可以将巨大的系统池连接在一起以提供各种服务。它可以将通信、IT、计算等资源整合起来，按需为客户提供动态的服务。与现有基于消费模式的托管服务不同，云计算服务广泛地应用了虚拟化技术和弹性计算技术，基础设施并不是仅针对特有的几家客户而优化，而是针对所有用户的庞大资源池。基于云计算技术的网络基础架构可以极大程度地避免资源浪费，顺应“三网融合”的大趋势。电信网、广电网、互联网可以充分整合，共享基础设施，让运营商、服务提供商、互联网内容提供商更加专注于自身的服务。
  
  
  现在，我国的三网（电信网、广电网、互联网）仍处于各自为政的状态。尽管国务院已经下发推进“三网融合”的文件，但事实上三张网的基础设施仍然独立存在，这样必然造成基础资源的浪费。2008年以来，“像水电一样的ICT服务”成为产业内最热话题之一。要想真正实现这个目标，“云计算”的引入是必然选择。在追求“绿色通信”、“节能环保”的今天，三张网基础设施的共享改造意义重大。当然，政府政策和相关职能部门的通力合作也是一个不可不考虑的因素。但不管怎样，融合是一个大的趋势，将来云计算必然引发运营商网络基础架构的巨大变革。

2011年要炒新科技概念，例如云计算、车联网。

西部建设:收购增厚业绩90%,上调至“强烈推荐”
西部建设 002302 建筑和工程 撰写日期：2011-01-19公司主营业务为混凝土,收购水泥线系向上游延伸。
我们认为,公司收购水泥生产线,主要原因一是公司主营业务预拌混凝土的业绩受水泥价格影响较大,向上游产业链延伸,可有效的平滑水泥价格波动对公司业绩的影响。二是09年以来新疆水泥价格持续上涨,2010年价格同比上涨超过150元/吨,由于38号文后限制新建产能,预计新疆未来2年水泥供求关系仍然紧张,水泥价格继续攀升的可能性大,投资水泥产业回报率较高。
公司是全国十大预拌混凝土生产企业,2008年排名全国第七,是西北地区最大的预拌混凝土生产企业。目前公司主要产品预拌混凝土的市场是新疆乌鲁木齐市、库尔勒市和奎屯市等三个区域市场,公司在三个区域市场的市场占有率均在40%以上。
水泥成本占生产成本的40%左右。混凝土的主要原材料为水泥、砂石、水和掺合料(缓凝剂、助凝剂等),生产中消耗油料和电,成品采用专用混凝土车运送。根据公司的业绩预增公告,其2010年29.7%的业绩增速远小于近50%的收入增速,显示公司业绩受水泥价格上涨的影响较大。
收购成本远低于目前市场价格。
根据公开信息,目前水泥生产线的收购价格约为500~600元/吨,其中建设成本(含余热发电)约400元/吨,即水泥线建设批文的收购价格应为100~200元/吨左右。本次公司收购价格仅为2000万,按240万吨产能计算,收购批文的价格仅为8.3元/吨,远低于市场价格,成本极低。
预计新增水泥产能240万吨①。
吉木萨尔县天宇华鑫水泥开发有限公司总投资约9.6亿元,拟于吉木萨尔县北三台重化工工业区内新建2条日产3000吨新型干法水泥熟料生产线。该项目日产水泥熟料6000吨,年产水泥240万吨,同时采用了纯低温余热发电技术,每年可发电8230×104kwh。
项目劳动定员480人,年生产300天。项目建成后将有粉尘、二氧化硫、噪声、少量废水等污染物产生,公司将严格按照国家有关规定进行污染物的治理,工程设计中,环保防治设施均采用国内先进、成熟工艺设备,达到国家排放标准后排放。
预计收购项目2012年可为公司贡献净利润2.4亿。
该收购项目已经取得了完备的建设批文,具备开工条件。我们认为,公司混凝土业务的水泥成本占比较高,对该水泥生产线的建设需求迫切,有望在2011年底至2012年初建成投产。按照目前新疆水泥的净利润率,我们保守预测吨净利可达100元/吨,预计水泥生产线2012年即可贡献利润,照此估算,该项目可在2012年为公司贡献净利润2.4亿,按目前2.1亿股本计算,相当于每股收益1.14元。

精华制药年报点评:“精华”产品正在走向全国
精华制药 002349 医药生物
投资要点: 
2010年公司营业总收入同比增长5.76%;归属上市公司股东的净利润为同比增长30%。公司2010年基本每股收益为0.54元。
公司计划每10股转增2.5股并派发现金红利1.00元(含税)。利润分配预案略逊于市场预期。
公司主要产品价格稳中有升,有效化解了上游原材料价格上涨的风险。近三年主营业务毛利率稳步提升,主要是公司调整了产品结构,高毛利产品的销售占比逐年提高。
公司利用超募资金启动了大柴胡颗粒产业化项目,大柴胡颗粒的上市取得了重大进展,2011年有望取得更进一步的突破。其他新品如安神补脑胶囊、金荞麦胶囊也试制了首批上市产品,2011年将正式上市销售。
公司计划通过兼并重组,来构建从中药材GAP种植基地、中药材收购销售直至中药饮片及饮片颗粒加工销售产业链,还计划通过资本运作,发展抗肿瘤、抗艾滋病、抗真菌系列特色原料药和中间体。
投资建议:公司拥有多种独家中药产品,后续产品开发后劲十足。随着产业链的延伸,让我们看到了当初“云南白药”起步发展时期的影子。我们预计公司在2011年的EPS为0.72元,考虑到公司拥有多种独家产品,且公司有并购计划,业绩弹性较大,给予55倍PE,对应股价为39.6元。

601989停牌；601369突破。