十年磨一剑,宏图试比天---600122投资价值浅析

三笑兄的眼光一向很毒到，非常好，就是文章也是十年磨一剑，让人等了很久

市场误解三:宏三在网络论坛上的口啤不好

原因相对简单：
一，对快速扩张企业而言，都有一个慢慢完善的过程。宏三在陈斌直接任总裁以后，已经刻意放缓了扩张速度，而是放在苦练内功，抓好内部管理及服务上；
二，苏宁电器上市初期，市场对其争议当样很大。IT连锁与家电连锁的明显区别是，家电连锁企业当初起家时，市场竞争对手不多，竞争也不激烈。但IT连锁是从各地成熟的电脑城及品牌经销商碗中抢食，对手无数。网络论坛上的诋毁，极大部份是来自电脑城及品牌经销商，与事实出入很大。呵呵电脑城及各IT品牌经销商对网络运用得天独厚，善于利用网络散布不利于对手的谣言。

当然，现价的600122具备一定安全边际，但要看它是否真正开始进入价值成长期还需要时间检验，毕竟A股还有部分具备优异特质和确定性成长前景的公司股票（即使目前的静态估值稍高）。请楼主更深入地为我们分析600122。

公司确实有雄心壮志扩张发展，也具备了扩张的基础条件：增发募资和明年可以兑现的华泰证券构成了资金条件，还有宏图三胞这个品牌载体。但让人不能确定的是它的经营模式能否带来理想的盈利增殖，是否具备同业竞争中的比较优势，如果只是做大不能做优，意义就不大了。毕竟股票的价值最终要体现在业绩和净资产的持续增长上。如果真能象苏宁那样发展，600122的股东就有福了，拭目以待，下结论还早。

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是的,计算了601688股权投资增值部份.

[引用原文已无法访问]

2010年10月27日:600122收盘价14.91元,一年内目标价30元,也是大股东三胞集团承诺的最低减持价格.

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