本次二股行情的背景

这次二股行情，首先确定将会很大，很有可能超出07年高点，当然这只是预计，边走边看形势变化。

资金背景：首先是中国的房市调控，造成部分房市资金撤出。当房价成为政治问题，不相信党的能力是不行的，9月底的再次调控更加严厉，不能用房市以前调控失败来理解，首先这次调控是换人来调控的，其次房市本质上跟股市一样，一道道金牌下来，最后总有一道金牌成为压倒房市的稻草。当房市缺乏赚钱效应以后，资金流出是必然的。
其次是热钱。人民币升值显然进入又一次周期，不管乐意不乐意，人民币升值压力的确很大，国际政治问题，最近一段时间人民币连创新高，升值预期导致大量热钱涌入，记得前几天看过一次外汇方面的新闻，中国外汇最近一个月增加了一千多亿美元，热钱又开始往中国涌来。
经济背景：中国最近一段一两年的通胀并不低，虽然统计局的数据老实说通胀不厉害可控，实际大家的体会确实物价上涨的确厉害。如果放任大量的人民币冲击实体经济，那么恶性通胀不可避免。房市退出来的资金和涌进来的热钱数量很大，如何吸收这些资金而不冲击实体经济，最好的渠道当然是股市。而且放这些资金进入股市还有一个好处，股市是穷人也能玩的市场，搞个大牛市穷人也能赚钱，到时候穷人也能负起首付、买得起房子，房市问题也可部分解决。
股市的行情目标：
首先，从09年上半年以后，股市二八分化严重，到10年9月份，可以说冰火两重天。中小盘股市盈率高达百倍以上，达到中国股市成规模以来的最高点，很多中小盘股的股价超越了07年高点，创业板发行动不动七八十倍市盈率，上市以后还要涨一倍，可以说中小盘股的疯狂程序也是历史最高；大盘绩优股动态市盈率平均只有十几倍，是历史最低水平，甚至出现了大量A股股价低于H股的情况，AH股溢价指数创出历史新低，总体出现了对H股的负溢价，与此同时，大盘股的业绩水平却是历史上的最好时期，增长速度相当快。
其次，在这种背景下，如果你是热钱和房市撤出资金，你愿意为早已被炒得高高在上的八股抬轿还是进入历史大底的二股？显然这些资金已经进行了选择，二股，理由很简单：市场背景上。市盈率低、上升空间大，翻一倍二十倍市盈率属于历史正常偏低市盈率水平，翻两倍三十倍市盈率可以体现业绩的成长，翻四倍四十倍市盈率有点过热，不过那时候早赚够了可以考虑跑了，同时二股可以容纳的资金量大，便于大规模的资金流动；政治背景上，炒作二股那是价值投资，政府鼓励，也是为政府添光彩。
现在的股市形势：
其实有两条线，一个是做通胀预期的，有色、资源为代表，成了这次行情的急先锋，这些股票用通胀预期为理由，但是不会是这轮二股行情的真正主力，因为他们的容量不够大，而且政府要资金进入股市可不是要鼓励通胀的；另外一个是做业绩的，银行、保险、煤炭、铁路为代表，涉及的行业比较广，特点就是容量大，可以容纳足够的房市撤出资金和热钱，这些才会是这轮牛市的真正主力军。

回顾一下这轮牛市的发起历程：
9月初，美国对人民币升值语气严厉，同时世界多个国家要求人民币升值，中国在反驳的同时，人民币开始小步连续升值；9月中旬，农行跌破固守一个多月的发行价，开始挖坑，银行股集体下跌，价值投资似乎万劫不复；9月底，中央对房市的二次调控出台，语气严厉，房产税似乎随时可出；9月底10月初，巴菲特访华；10月7日，中国股市开始暴量连续上涨，二股全面上涨，八股全面下跌，成交量迅速创出历史新高，大量新进资金涌入二股。