加息，是给牛市火上浇油啊。

【 原创: 冰工厂2010-10-18 23:17 只看楼主(-1) 淘股论坛 浏览/回复2416/19 复制分享 】 收藏 14 推荐12 加油券3/3 这次二股行情，首先确定将会很大，很有可能超出07年高点，当然这只是预计，边走边看形势变化。


资金背景：首先是中国的房市调控，造成部分房市资金撤出。当房价成为政治问题，不相信党的能力是不行的，9月底的再次调控更加严厉，不能用房市以前调控失败来理解，首先这次调控是换人来调控的，其次房市本质上跟股市一样，一道道金牌下来，最后总有一道金牌成为压倒房市的稻草。当房市缺乏赚钱效应以后，资金流出是必然的。
其次是热钱。人民币升值显然进入又一次周期，不管乐意不乐意，人民币升值压力的确很大，国际政治问题，最近一段时间人民币连创新高，升值预期导致大量热钱涌入，记得前几天看过一次外汇方面的新闻，中国外汇最近一个月增加了一千多亿美元，热钱又开始往中国涌来。
经济背景：中国最近一段一两年的通胀并不低，虽然统计局的数据老实说通胀不厉害可控，实际大家的体会确实物价上涨的确厉害。如果放任大量的人民币冲击实体经济，那么恶性通胀不可避免。房市退出来的资金和涌进来的热钱数量很大，如何吸收这些资金而不冲击实体经济，最好的渠道当然是股市。而且放这些资金进入股市还有一个好处，股市是穷人也能玩的市场，搞个大牛市穷人也能赚钱，到时候穷人也能负起首付、买得起房子，房市问题也可部分解决。
股市的行情目标：
首先，从09年上半年以后，股市二八分化严重，到10年9月份，可以说冰火两重天。中小盘股市盈率高达百倍以上，达到中国股市成规模以来的最高点，很多中小盘股的股价超越了07年高点，创业板发行动不动七八十倍市盈率，上市以后还要涨一倍，可以说中小盘股的疯狂程序也是历史最高；大盘绩优股动态市盈率平均只有十几倍，是历史最低水平，甚至出现了大量A股股价低于H股的情况，AH股溢价指数创出历史新低，总体出现了对H股的负溢价，与此同时，大盘股的业绩水平却是历史上的最好时期，增长速度相当快。
其次，在这种背景下，如果你是热钱和房市撤出资金，你愿意为早已被炒得高高在上的八股抬轿还是进入历史大底的二股？显然这些资金已经进行了选择，二股，理由很简单：市场背景上。市盈率低、上升空间大，翻一倍二十倍市盈率属于历史正常偏低市盈率水平，翻两倍三十倍市盈率可以体现业绩的成长，翻四倍四十倍市盈率有点过热，不过那时候早赚够了可以考虑跑了，同时二股可以容纳的资金量大，便于大规模的资金流动；政治背景上，炒作二股那是价值投资，政府鼓励，也是为政府添光彩。
现在的股市形势：
其实有两条线，一个是做通胀预期的，有色、资源为代表，成了这次行情的急先锋，这些股票用通胀预期为理由，但是不会是这轮二股行情的真正主力，因为他们的容量不够大，而且政府要资金进入股市可不是要鼓励通胀的；另外一个是做业绩的，银行、保险、煤炭、铁路为代表，涉及的行业比较广，特点就是容量大，可以容纳足够的房市撤出资金和热钱，这些才会是这轮牛市的真正主力军。

回顾一下这轮牛市的发起历程：
9月初，美国对人民币升值语气严厉，同时世界多个国家要求人民币升值，中国在反驳的同时，人民币开始小步连续升值；9月中旬，农行跌破固守一个多月的发行价，开始挖坑，银行股集体下跌，价值投资似乎万劫不复；9月底，中央对房市的二次调控出台，语气严厉，房产税似乎随时可出；9月底10月初，巴菲特访华；10月8日，中国股市开始暴量连续上涨，二股全面上涨，八股全面下跌，成交量迅速创出历史新高，大量新进资金涌入二股。

看到论坛上还在为加息对股市的影响吵个没完，说两句。
1、贷款利率对房市来说是利好还是利空？增加购房成本，加上9月底的中央二次调控，很大的利空对吧？那房市里面的资金是不是该出来找个赚钱渠道？
2、人民币的升值，现在再加上个加息，对国际热钱是不是更有吸引力了？那么热钱会不会更多的涌向中国？
3、政府是希望大量资金在实体经济中泛滥还是进入虚拟经济不要引起通胀？加息的目的之一就是抑制通胀，对吧？那么政府会引导这些资金往哪里走？实体经济还是股市？

这不结论就出来了嘛。不知明天大家反映过来没有，但是一周以后，肯定市场会作出正确反应。