读《量化投资》兼谈股指套利(金融工程，套利高手请进)

《解读量化投资》--作者忻海，机械工业出版社出版。西蒙斯用公式打败市场的故事。

James Simons
生于1938年，加州大学伯克莱分校数学博士，陈省生-西蒙斯理论创始人，复兴技术公司老大，大奖章基金(属于量化基金)基金经理。1988年-2008年平均净回报为35.6%，其中2008年收益80%。35.6%只是净回报，大奖章基金年管理费5%，1988-2002年提成为20%，后来上升为44%，真实回报率在50%以上。2002年起大奖章基金持有人全部为复兴技术公司员工，退还所以其他持有人份额。

●套利的关键是要走在别人前面，因为套利的过程也正是价格恢复正常的过程。

●统计套利不能算作纯粹的套利，存在着风险，而套利是没有风险的获利；但是从数学分析上来看，这种交易获利的可能性比较大，所以平均来说这种交易是可以获得的，因此叫统计套利。统计套利的原则来自于统计学里的大数原理，西蒙斯的交易模型似乎应该是属于统计套利。

大奖章基金秘密：
●交易策略以短线操作为主。
●使用“每笔交易数据库”，记录每一笔交易的价格变化，而不是每一分钟的价格变化。
●模型用的不是很高深的数学，但是用很复杂的统计学工具。
●使用语音识别的分析方法来分析数据，很可能是统计信息论、最大熵(shang,在信息论中，熵表示的是不确定性的量度)及隐含马尔可夫模型。
●使用不止一个交易模型获取信号；交易模型不断变化。
●在交易不同的金融工具和不同基金中可能使用不同的交易模型。
●不用华尔街的专家，雇佣研究人员看重科学和电脑背景。
●电脑和其他交易技术对公司的成功非常关键。
●交易工具的流动性非常重要。
●借鉴别人方法，不断探索新的投资工具、方式。

大奖章基金历程：
●首先是通过统计信息分析方法来判断外汇和债券短期的价格变化，尤其关注过激反应的一类。
●在这个基础上加入了风险控制模型。
●之后又引入了统计套利，开始高速交易大量股票。
●接着又引入了统计套利的变种，低速交易大量股票。
●继续引入其他模型，分析像现价交易指令表这样的不太常用的数据来源。
这就是大奖章基金。

声明：我只是这方面的初学者兼爱好者，抛砖引玉，非常希望能和这方面的高手学，交流。
在这个方面，有太多不了解的东西了。。。。。。比如：高频交易的原理和盈利模式，谁知道么？