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转:打败大盘的方法很简单,但是永远没有多少人会去使

10-09-30 23:10 13601次浏览
混沌概率
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从99年到2009年,取每年的1月1日的最低PE的100只股票为一个组合,每只股票投入1%的资金,不用管这 100只股票中有没有ST,也不用去除每股收益中的水平(投资收益,营业外收益,公允价值变动收益等),每年只调整一次组合,然后与上证指数的相比较,假如在这十年中无视市场牛熊一直满仓操作,得出以下结果:

年份 上证指数涨幅 低PE组合涨幅 1 1
1999 19.18% 20.19% 1.2019 1.1918
2000 51.73% 57.17% 1.88902623 1.80831814
2001 -20.62% -18.94% 1.531244662 1.43544294
2002 -17.52% -14.73% 1.305692323 1.183953337
2003 10.27% 25.02% 1.632376543 1.305545344
2004 -15.40% -4.64% 1.55671589 1.104491361
2005 -8.33% -6.17% 1.460666519 1.012487231
2006 130.43% 100.17% 2.923816172 2.333074326
2007 96.66% 244.19% 10.06348288 4.588223969
2008 -65.39% -55.34% 4.494351455 1.587984316
2009 78.34% 173.37% 12.28620857 2.832011229

年复合收益率: 25.60% 10%

25.6%的是低PE组合的,为了尽量简单,所以没有加权组合,这种傻瓜式的操作手法居然只有2006年一年跑输上证指数,取得令人满意的收益水准。每年只需要花一小时时间来买进卖出就足够了,11年只需要11小时,不到半天的时间。

加上了仓位控制,然后计算每年的收益情况,仓位控制的方法很简单,以当年首日PE〈25的股票个数作为仓位的百分比,例如:2008年1月1日,PE〈25的股票一共有16只,那么当年的仓位就是16%,当年的涨跌幅就等于16只股票的涨跌幅均值*16%,计算结果如下:

年份 上证指数 低PE组合 仓位 调整后收益率 低PE净值 上证指数净值
1999 19.18% 20.27% 98.00% 19.86% 1.1986 1.1918
2000 51.73% 56.97% 86.00% 48.99% 1.78584448 1.80831814
2001 -20.62% -14.77% 20.00% -2.95% 1.73309064 1.43544294
2002 -17.52% -12.26% 59.00% -7.23% 1.60772926 1.183953337
2003 10.27% 25.02% 100.00% 25.02% 2.00998312 1.305545344
2004 -15.40% -4.64% 100.00% -4.64% 1.9168204 1.104491361
2005 -8.33% -6.17% 100.00% -6.17% 1.79855258 1.012487231
2006 130.43% 100.17% 100.00% 100.17% 3.6001627 2.333074326
2007 96.66% 244.19% 100.00% 244.19% 12.3914 4.588223969
2008 -65.39% -36.97% 16.00% -5.92% 11.6584239 1.587984316
2009 78.34% 173.37% 100.00% 173.37% 31.8706334 2.832011229
年复合收益率: 37.00% 10%

1992年,著名的奉行价值投资的崔蒂.布朗公司出版了一本研究报告汇编,名为《以往什么投资方法是有效的》。研究发现有效的投资方法非常简单:便宜股票(根据市盈率、市帐率或股息率衡量)的表现让人信服地超越了昂贵的股票。

方法虽然很简单, 但是主要难克服的是人性, 举个例子来说, 在08年6月, 上证指数的平均PE只有20.64倍, A股前一百只最低PE的股票其平均市盈率只有15倍, 其估值水平是相当便宜的,如果在那时以100%的仓位进入,后面还是会下跌50%以上,一般人很难坚定地持股不动的,即使有人承受了剧烈下跌的痛苦,在09年一、二月份,当市场反弹了30%左右后,由于担心进一步下跌,很可能在那时就全卖掉了。
所以,结论是,打败大盘的方法很简单,七十年前格雷厄姆就已经写在书里了,这本书很多人都看过,根本就不是什么秘密,难就难在很难克服人性的弱点。
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梦想永无止境

10-10-01 06:24

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10-10-01 02:23

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【 · 原创: 混沌概率 2010-09-30 23:15 只看该作者(-1)  】  今天我朋友说他看到一句话——妄想靠个股逆大盘是失败的开始。
  
  
  
  我统计了4月14日至今的股票,1739只个股中,上涨的有76只,占4%。
  大概意思就是说,在这波下跌趋势中,平均买25只股票,会有一只赚钱,概率是4%。
  
  
  
  有的选股高手选到的股票逆市涨了,他就很高兴地吹嘘,看我多厉害啊,大盘跌我还涨!
  但是如果你看到了,觉得他是高手,下次跟随他买票,那就是失败的开始。
  
  道理很简单,这波下跌趋势选到的股票蒙中了那1/25的概率,运气已经好到逆天。
  如果下波下跌趋势他又逆市涨了,那可就是1/625的概率!也就是0.16%,这个概率有多低?
  如果他连对2次,第三次终于错了,那前二次平均赚个百分一二十,绝对不够第三次亏的。
  如果他第3次又对,那可是1/15625的幸运儿了,也就是0.0064%的概率。
  
  你觉得你会是0.0064%的幸运儿吗?
  
  所以,从我的概率统计很容易看出,不论哪个高手选股在牛逼,要指望买他的个股来逆大盘,那真的是失败的开始。
  做股票一定不能逆着大盘做,要跟随大盘的涨跌来买卖,这才是正道,是成功率最高的光明大道。
  不看大盘,妄图买逆天个股赚钱,我觉得这么干不合适。

=================、
不我统计的结果是在2010年4月十四日到九月三十日的数据中1926个样本,6只没有数据,上涨的563只,,其中翻倍的就达到了9只,50%以上的65只,而下跌的1356只,6209跌幅第一,52.57%夺得冠军
呵呵,接近三成实现了正收益,七成负收益,
浅斟低唱

10-10-01 01:12

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兄好,如果标的选择标准为绝对价格最低的前100只股票,效果会怎么样?
Ares

10-10-01 00:22

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问一句,每年的1月1号你看到的是哪年的pe?
天天向上A

10-10-01 00:15

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呵呵,不错,适合懒人。
harvey

10-09-30 23:34

0
还是鼎食兄的选择靠谱
鼎食

10-09-30 23:29

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不知选择pe最高的100只股票来组合,会得出什么结论,个人感觉收益会更高一点。没有调侃的意思,据说,牛股的历程就是一个从低价高pe到高价低pe的过程。
公子叶

10-09-30 23:22

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仅仅战胜大盘的意义不大吧?至少应该要避免08年那种大跌。
混沌概率

10-09-30 23:15

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今天我朋友说他看到一句话——妄想靠个股逆大盘是失败的开始。


我统计了4月14日至今的股票,1739只个股中,上涨的有76只,占4%。
大概意思就是说,在这波下跌趋势中,平均买25只股票,会有一只赚钱,概率是4%。

有的选股高手选到的股票逆市涨了,他就很高兴地吹嘘,看我多厉害啊,大盘跌我还涨!
但是如果你看到了,觉得他是高手,下次跟随他买票,那就是失败的开始。

道理很简单,这波下跌趋势选到的股票蒙中了那1/25的概率,运气已经好到逆天。
如果下波下跌趋势他又逆市涨了,那可就是1/625的概率!也就是0.16%,这个概率有多低?
如果他连对2次,第三次终于错了,那前二次平均赚个百分一二十,绝对不够第三次亏的。
如果他第3次又对,那可是1/15625的幸运儿了,也就是0.0064%的概率。

你觉得你会是0.0064%的幸运儿吗?

所以,从我的概率统计很容易看出,不论哪个高手选股在牛逼,要指望买他的个股来逆大盘,那真的是失败的开始。
做股票一定不能逆着大盘做,要跟随大盘的涨跌来买卖,这才是正道,是成功率最高的光明大道。
不看大盘,妄图买逆天个股赚钱,我觉得这么干不合适。
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