选股记录

不知道记得准确否，美国股市历史上长期看最赚钱的是一家烟草公司，原因就在于因为其长期被打压的行业背景，使其价值长期低估。
所以说，好东西也得有个好价钱呀。
我承认，如果个别中小板或创业板的股票价格能跌到30PE，对我很有吸引力。
房产税比预期的宽松。

上贴还没写完就自动发了，不知为啥。

之前KK指出的俺的那个简单理由，严格讲本来就不严密，可能没有人会这么去投资，这只是俺看问题的角度，办企业的那种角度。

至于加速度和速度，虽俺过去也是学过物理的，但用在投资就傻了。俺根本看不到很多公司的所谓加速度，假若按那些加速度的话，估计很快会跑到外太空去的。俺只能老老实实在这个地球上慢慢找了。

对于银行地产，最纠结的恐怕就是政策了，这是我们无法改变的也无法回避的，但俺想，既然在这个国度生活，就跟着党走吧。地产是因为改变了太多人的财富结构，成了众矢之的，不过这不是什么世界末日，毕竟拥有房子是每个中国人的心结。唯一能做的就是做好投资的比例。不在一根绳子上吊死，问题不大的。现在的政策都是去年以来的延续。

呵呵，kk，小犟，一直很怀念“宝钢那个年代”的气氛。后来你的钢丝站搬去MF后也有一段不错的时光，后来MF关了之后就有找不到组织的感觉。
小犟应该没什么变化，石兄也基本没变。
自从宝钢年代以来，俺也基本没变，本来就比较愚笨，就只能看自己看得明白（自认为明白的）的东西。看投资价值呢，只看看得到底价的，按办企业那种思路的。选公司要么选人（如果有提条件的话），要么选那种千万双眼睛盯着，想出错都不易的那种“大”公司。唯一按这种思路，目前为止还能保持比较平稳。接触新的行业或公司都是从原来的思路拓展开去的，顺藤摸瓜，慢慢学理解。手头上现在藏了一大堆金融地产/煤炭/铁路港口/出租车/水力发电等，唯一例外的就是黄山B属于所谓的旅游消费之类，主因是B股。

lino：我就知道你有时会来探一脑袋，你不来倒不象你的性格了。

“一个比较简单的理由是，假若有能力开银行，一定有很多人出钱想干，假若有能力开发房产卖房，也一定有很多人愿意干的。”这个理由作为买入并持有的理由，是站不住脚的。想干的，未必是成功的。我们投资的应当是有成功前景的。

你和小犟都是地产迷，这个我记得。还记得几年前，你们两个轮番轰炸，你们两个都比较欣赏王石，呵呵。从目前的状况看，地产公司的估值不高，但是市场是奖励加速度，而不是奖励速度的。速度再高，加速度低，也是不行的。地产这个行业，我是不看好的，尤其是已经上升为政治问题。去年这个时候，小犟给我看过一篇他分析地产的文章，没能说服我关注这个行业。

我个人的看法是这个行业，如果后续的政策都是象上海的房产税试点那样不痛不痒的话，也许会有估值回归；但是从发展来看它没有足够强的加速度了。

至于宝钢，现在回头看看，在04年底、05年初，它的红利率、它的地位，决定了那个时候是很好的避风港。但是随着经济的好转，货币的宽松、以及市场逐渐热起来，它不是很好的投资标的。它的规模、它的先天不足，都决定了它很稳定，但缺乏爆发性的成长。我记得当初谁说过一句：它是很好的债券式股票。当时我没有听从，但是我记得，现在认为这句话是有道理的。

[引用原文已无法访问]

李娜，我们以你为荣！

lino兄，宝钢之后一晃已是多年呀！
我认为要长期战胜市场最重要的就是心态，所以我们一定要淡定、再淡定！
今天，国八条出台。
俺那可怜的地产股呀，基本就是爹不疼、娘不爱，人人喊打的过街老鼠。
遗憾的是俺属鼠，也喜欢这样的“过街老鼠”。

那天5只新股一起破发，俺也有份，不仅是围观的份了，还好是损失较小的。
09年重启IPO以来，靠这个傻子套利游戏获取的无风险年化利润也有15%了，去年这一年，IPO游戏贡献全年正收益的主要部分。但新年以来出现大面积破发，无风险或许成为过去式了。
对将来的股市，一直持乐观态度也一直在买入。无聊时，拿小部分头寸做所谓的波段，以此消磨时间。对市场上出现的各种固定收益机会一直积极关注，也关注和学各种新鲜的套利机会。
说一个有趣的现象，最近由于央行的联系动作，市场流动性出现了短路，各市场的回购品种利率飙升。比如有时候，常规品种1天和7天回购利率可以达到年化10%以上。个人可以参与逆回购拆出资金，聊胜于无，一年下来现金部位出了套利有个3-5%的年化收益也很不错了。

最近来过几次，看到KK的帖子里又有了些许曾有过的味道，但插不上话。因医药食品之类实属看不懂，不敢有话。
今天来看到故人小犟一连串的帖子，也忍不住来凑个热闹。
很赞同小犟说的“专家只看不像”。寻宝这个节目也曾连续看过一段时间，当时看鉴宝环节，有个感受。大凡出不菲价钱买来的，且藏友“很有见地”的鉴宝结果基本都不妙。而不经意得来，不花什么代价，仅仅是喜欢得来的则真品较大。另外有个现象，女藏友鉴宝真品较难藏友多，或许跟心态有关吧。题外话。
小犟说银行地产，记得当年在宝钢之后开始慢慢了解的就是银行了，且当时地产也算是第一桶金的主要贡献者。对这2位现在的“难兄难弟”，我也一直执迷不悟的，再多的“不像”目前为止似乎也没有动摇到自己的看法。一个比较简单的理由是，假若有能力开银行，一定有很多人出钱想干，假若有能力开发房产卖房，也一定有很多人愿意干的。直接干和做股东虽然有一定区别，但对于诚信干净的公司似乎没有本质上的区别。
当然，坏账问题，地方债务问题，利差政策风险，等等等等，其实一直以来都是银行需要直面的问题，并非现在才有的问题。只是，看事情的角度不同，看得的问题不同，得到的结论也就不同。

“小的好过大的”，是因为国人天生的赌性就注定题材、概念、成长的故事，其吸引力远远大于价值和分红。

本年行情：大的难涨，小的易跌；
可如果小的跌合适了，俺也准备放大抓小。
俺的经验：越是折磨人的行情越有潜力。