投机与投资

1.关于投机和投资的各种论述

1）《苏黎世投机定律》：“没有人靠薪水发财，倒是很多人因此一贫如洗，所以必须自己放手去博，投机才是你需要的。一切投资都是投机，唯一的差别就是有人承认，有人不承认。”

2）《证券分析》：“对于投机者来说，懂得何时买卖比懂得买卖什么更重要。”
“亏损的投机者比获利的投机者多几乎是一个数学定律。”
“投资是一次成功的投机，投机是一次不成功的投资。”

格雷厄姆对投资和投机的定义：“投资是依据详尽的分析，本金安全和满意回报有保证的操作。不符合这一标准的操作就是投机。”

3）巴鲁克：“投机者就是那种观察未来动向并在这种未来动向发生之前采取行动的人。”

4）《期货市场教程（第四版）》对期货投机的定义：指在期货市场上以获取价差收益为目的的期货交易行为；投机者在期货交易中发挥着至关重要的作用，不仅提高了市场的流动性，而且吸收了套期保值者厌恶的风险，成为价格风险的承担者和价格发现者。

5）科斯托拉尼：“根据我的经验，有三种迅速致富的方法：第一，带来财富的婚姻；第二，幸运的商业点子；第三，投机，......我是投机人士，始终如一......简言之，我投机各种东西，完全见风使舵，或视政治和经济形势而定......在长达80年的证券交易中，我至少学到一点：投机是门艺术，而不是科学。”

2.《苏黎世投机定律》总结的12条投机法则：

1）论风险。如果你对自己从事的投机不感到忧虑，那就是你冒得风险肯定不够。在投机过程中，一开始就要有甘心承受风险的准备，赌注下的大点一定会使你忧虑。
2）论贪婪。减少贪婪，你将有更多致富的机会，要学会获利了结。在赌博和投机的过程中，你会经常碰到好运，你会享受它以至于想永远依赖它，当你能控制你的贪婪时，你就会赢更多钱。
3）论希望。当船开始下沉，不要祷告，赶快脱身。期望和祷告是好事，但是他们不是从事投机活动的利器。投机活动的中的异常情况肯定居多数，你应该预期在完成目标之前会有一半的投机冒险要出差错，当形势变得对你不利时，要有勇气和决断力，知道如何从困境中摆脱。
4）论预测。人类行为是无法预测的，不要太相信能预测未来的“未卜先知”者。我们都好奇未来将会发生什么，但是成功的投机不根据将发生的事情而采取行动，投机分子只对发生了的事情和正在继续发生的事情进行判断，并果断采取行动。
5）论条理。金融市场混乱并不危险，盲目相信市场按确定的某些模式在运行，那是危险的。在金钱世界的实战中，可能会有某种较理想的固定赚钱的模式和套路，但是它们总是短暂的，不能成为“保证盈利”的投资依据。每一件事都应当作独立事件，尽其所能做好准备工作，满怀信心面对投机，随时保持警戒，要有发生时尽早脱身的对策。
6）论灵活。不要因为意气用事或者念旧而停留在已经没有希望的投资活动中，随时得保持机动灵活性。如果有更吸引人的机会出现在面前，也要毫不犹豫的脱离原来的樊笼，把握新机遇。
7）论直觉。思维活动的背后就是直觉，可以解释的预感或直觉是值得信赖的。一味嘲笑或者盲目相信预感都是错误的态度，也不要把一厢情愿的希望和直觉混为一谈。虽然直觉不会都是正确的，但它仍然可以作为有利的投资工具。
8）论神秘主义。人不可能因为祈祷而致富，不管你的信仰是什么，想要藉上帝或其它超自然力来帮助你投机，是不会起什么作用。不要过度迷信，偶然的运气或或许会侥幸帮上你的大忙，但你必须学会是种依靠自己的理智行动。
9）论乐观和悲观。乐观可能是投机者的最大敌人，它能使人很有快感，使人的判断陷入模糊地状态，从而将你带入危险地境地。所以，盲目乐观不可取，如果你只是预期最佳状况会发生的话，那么最好别采取行动。要充满信心，信心不是去臆想最佳结果，而是知道如何处理可能遇到的最坏情况。
10）论群众。群众虽然不会一直犯错误，但是群众犯错误的机会相对较多。不要追逐风潮，不要人云亦云，没有人进场的时候，往往是买入的时机。但是，这也并非让你总是去做与大多数人相反的交易，务必警惕不假思索的认同或者盲目采取与群众相反的立场。
11）论顽固。毅力和信心一样，是人人称赞的美德。但是在投机活动中，不能固执的追逐一项多次失败的投资，情绪化行为是要不得的，坚韧不拔和顽固不化仅仅一墙之隔。所以，失败时别气馁，设法忘掉失败的痛苦，找回自信，重新再来。
12）论计划。投机活动的特性决定了长期计划会让人产生未来尽在掌握的感觉。面对不可知的未来提出长期计划是无用而危险地，绝对不要痴迷了长期计划或者=长期投资。投机活动的关键是要应付眼前的事情，要根据瞬息万变的情况作出反应。

只有一种长期计划是你所需要的，那就是要有支付的旺盛雄心。至于如何去做不可知和无从计划的，你所要知道的事是你总会设法去做的。

3.某私募基金经理的投机观：

动荡时金融市场的属性，波动蕴藏风险也蕴藏机遇。投机并不是盲目的赌博，而是主动地迎合市场，把握市场时机。

金融市场是个博弈市场，唯一确定的是当前谁也不清楚交易决策是否会带来盈利。

高明投资行为：以较快速度获取较高收益为动机，衡量风险和收益后谨慎选择目标对象，果断把握买卖时机，懂得克制贪婪即是止盈离场以保障到手利润的行为。如果判断失误，则必须严格遵守投机纪律予以止损，继续寻找下一次投机机会。投机活动是一种低买高卖的价格波动循环，必要时需要借助交易系统辅助决策。

4.某位高手的交易系统：

其交易系统分为五步。
第一步是对人生的认识和看法，这基本上形成于平常的工作和生活中，也是交易系统中最重要的部分。
第二步是自我把握，自我控制和严格执行纪律，自我把握占50%的重要性。
第三步是品种基本面分析、周边市场分析及经济形势判断，重要性占15-20%。
第四步是技术分析、程序化交易和仓位控制，重要性占15%-20%。
第五步是期货交易基本知识，包括通过价差套利赚点钱。