中国船舶的分析

中国船舶 (600150) 60.65 的分析

中报： 高货币现金，同比增40.15%，达到每股39.62元，占流动资产的78.01%。应收账款同比降低-30.47%，存货同比降低-8.67%。毛利率比年初有所提升，现金流多，达到每股6.80元，市值总资产为0.81，缺点为负债偏大67.23%
分析结果： 船舶建造(产品)占主营业务81.18%，毛利率半年提高为18.01%，年初为14.54%。报告期内，公司承接新船订单 31 艘/422.54 万载重吨。截至报告期末，累计手持船舶订单 114 艘。上半年全球新船订造市场表现活跃，新船成交量较去年同期增长明显。船企收入主要是船价，而对船价影响最大的是运价，下半年如果经济好转，表现在利润上就会提升。当前估值偏低，应该估值在80元以上。
2010年8月9日