央企整合将接捧重组热

7月最牛股成飞集成，累计涨幅超过70%，堪称反弹中的“犀利哥”。涨幅紧随其后的20只个股中有七成是重组概念股，如深振业A上涨77.33%、双钱股份63.43%、金山开发63.21%、中卫国脉、鼎盛天工涨幅均超过50%。此外，航天机电、海通集团、三普药业、方大特钢、上海新梅等涨幅也超过了40%。A股市场的重组行为时有发生，但相比较而言，7月以来的重组行为显得分外密集，共有50只A股相继发布重组相关公告，大有前赴后继的气势。

　　上海本地股是7月重组炒作的最大旗手，今年上海市属经营性国资资本证券化率要在2009年的基础上再提高6-7个百分点，达到30%以上，相关的报道和消息将上海本地股的行情推向新的热度。中卫国脉、金山开发、双钱股份、上海普天、上海新梅接力棒式连续涨停的示范，使得上海本地股被彻底激活，掀起一股重组概念狂潮，一时间上海本地股沾重组题材必涨。

　　备受关注的“中投2号”在经历了几年的准备后，将在近期“破茧而出”——国资委主任李荣融在23日举行的中央企业负责人会议上透露，国新资产管理公司的准备工作已经基本完成，近期将要公开亮相，以此为契机，央企的重组和调整步伐也将加快。

　　央企整合重组已持续进行了多年，按计划，今年央企数量应整合为100家，而当前实际数还在125家左右，近期国务院还专门开会提出推动企业兼并重组的进程。近期，中国一汽轿车和一汽夏利也同时公告，一汽集团拟进行主业重组改制，发起设立股份有限公司。一汽集团的重组进程也意味着央企重组已加速。

　　央企整合有两类重点目标。一是已进入集团，但还没有有效产业整合的，像中国航天科技集团的航天机电切入光伏产业，中航工业的成飞集成入主“中航锂电”。潜在的投资对象可留意太极股份、四创电子、*ST高陶。

　　太极股份：控股股东华北计算机研究所(15所)在航天测控、军用共性软件、信息化武器装备以及国防预先研究和型号研究等四个专业领域有优势地位。据公司路演时称，公司正积极推进产业并购计划，并购重点为围绕数据库等基础软件以及重点行业上关键性可复制解决方案，集团资产中比较重要的数据库资源是金仓数据库。

　　四创电子：控股股东华东电子工程研究所(38所)重点从事防空雷达，电子系统工程及相关技术的研究、开发和应用。公司的行业技术壁垒较高，多个型号雷达新产品已进入投产阶段。目前正不断拓展民品应用领域。

　　*ST高陶：通过国有股权转让，南京电子技术研究所(14所)已合计持股47.42%，成为公司控股股东。5月公司公告，公司重大资产重组申请已获得中国证监会受理。重大重组方案一旦获通过，以目前总市值35亿，其未来潜力仍然不小。

　　二是实际控制人旗下拥有大量未上市资产。重点关注公司：中钢天源、金瑞科技、*ST中钨、东风科技、冠豪高新、北矿磁材。

　　中钢天源：大股东中钢集团在澳大利亚、南非等地成功建设了铁矿、铬矿资源基地，且均未资本化。中钢天源成为中钢集团旗下矿资产整合平台的预期强烈。

　　金瑞科技：大股东与实际控制人旗下均有未上市锰矿资源，公司有望成为五矿集团旗下锰矿资产整合的平台，且不排除大股东会陆续将旗下优质资产继续注入上市公司的可能。

　　*ST中钨：大股东为湖南有色集团，而五矿集团持有湖南有色金属集团40%的股份。湖南有色集团的钨、铋资源储量居世界首位，锑资源非常丰富，但是冶炼并不出色，而*ST中钨没有矿产资源，强项恰是冶炼。因此，公司有望整合母公司旗下钨矿产业。

　　东风科技：作为东风集团以及东风有限零部件事业部下唯一的零部件上市公司，成为未来成立的零部件公司的资本运作平台和融资平台的可能性非常大。

　　冠豪高新：大股东中物投在去年已承诺，争取在12个月或更短时间内，完成将冠龙纸业注入公司的各项工作，以彻底解决现存关联交易问题。

　　北矿磁材：从公开信息来看，2010年是重组的最后期限，预期应该是越来越大了，大股东北京矿冶研究总院愿意出让股权，进行股权重组，公司本身壳的质量还是很高，具有较高的重组价值。同时，需特别关注的是，五矿集团总裁最近表示，正与北京总院研究重组事宜，拟将北院划入五矿旗下。