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今天收复半年线
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这个月以来，600533严重输给了399200
399200这个月的涨跌幅度达到了27%多，而600533涨跌幅度才18.5%而已
这几天从盘面看，打压的太厉害了，明天是否接中报爆发一下，师母以呆吧
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中报出来了
基本每股收益： 0.2009
扣除非经常行损益后的每股收益： 0.1997
同比增加： 160.47%
十大流通股东里面只有社保基金加仓50万股，其他公募基金都有减仓了
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早上量能还行，希望下午能够突破
另外可以关注一下金地，万科股价都创3个月新高了，金地的爆发应该不远了吧
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5.45攻还是不攻呢
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截至日期:2010-03-31 十大流通股东情况 股东总户数:100348 户均流通股:10464
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股东名称 ｜持股数(万 ｜占流通股比｜股东性质｜增减情况(
｜ 股)｜ (%)｜ ｜ 万股)
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南京栖霞建设集团有限公司 ｜ 33942.06｜ 32.33 A股｜ 公司 ｜ 未变
南京新港高科技股份有限公司 ｜ 13714.38｜ 13.06 A股｜ 公司 ｜ 未变
中国工商银行－易方达价值成长｜ 3100.41｜ 2.95 A股｜ 基金 ｜ 未变
混合型证券投资基金 ｜ ｜ ｜ ｜
中国建设银行－鹏华价值优势股｜ 1800.00｜ 1.71 A股｜ 基金 ｜ 未变
票型证券投资基金 ｜ ｜ ｜ ｜
南京仙林房地产开发有限公司 ｜ 1500.00｜ 1.43 A股｜ 公司 ｜ 未变
中国建设银行－国泰金马稳健回｜ 910.64｜ 0.87 A股｜ 基金 ｜ 64.08
报证券投资基金 ｜ ｜ ｜ ｜
南京市栖霞区国有资产投资中心｜ 399.60｜ 0.38 A股｜ 公司 ｜ 未变
中国银行－大成蓝筹稳健证券投｜ 398.95｜ 0.38 A股｜ 基金 ｜ -1601.05
资基金 ｜ ｜ ｜ ｜
南京市园林实业总公司 ｜ 379.60｜ 0.36 A股｜ 公司 ｜ 新进
全国社保基金一零九组合 ｜ 351.31｜ 0.33 A股｜社保基金｜ 新进
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合计持有56496.96万流通A股,分别占总股本53.81％，流通A股53.81％
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一季度报显示十大流通股东里面新近了社保基金，一季度社保加仓的股票可不多，尤其是正宗地产股
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栖霞建设(600533):棕榈园林投资收益丰厚,增持
■东方证券
棕榈园林(66.50, -7.35,-9.95%)投资初步收益高达4.2亿:2008年,公司作为战
略投资者身份现金出资2100万认购广东棕榈园林股份有限公司870万股份,每股价格
仅有2.4元, 按6月10日棕榈园林67.14元/股收盘价测算,公司税后投资收益高达4.2
亿,折算0.4元/股.
部分项目提价较为明显, 去化速度明显放慢:3月底以来,公司南京栖园,上城风
景, 苏州枫情水岸和无锡愉憬湾等项目出现了较为明显的提价,但在4月中旬新政出
台后, 项目去化速度明显放慢,仅有新政出台前的30%左右.此外,公司在南京奥体的
栖庭项目已于5月29日开盘, 精装售价22000元/平米,与我们之前的预期相符,截至6
月10日,已售35套.
南京市房管局数据显示, 3月21日-6月10日,公司在南京项目共销售套数160套,
其中含车位34个,共销售面积1.5万平米,测算回笼资金在2.5亿左右.
经适房预计7月开工:公司09年与南京市政府签署了107万平米的保障房建设项
目,公司已做好充足准备,关键看政府供地时间,按计划将在7月开工.
市场调整有利于公司扩充土地储备:犹如我们在2010年4月8日首次覆盖报告《
盘踞苏南重镇的二线地产蓝筹》中所提及的, 由于公司所在区域土地市场较为透明
且全国性地产公司进入较多, 如何可以获取相对低廉的土地资源是公司未来所必须
要解决的问题.当前公司资金充足, 缺的是土地,所以楼市调整对于公司是机遇大于
挑战,便于逆势扩张.
上调公司NAV水平:棕榈园林的高价发行,加上项目价格的提升,我们上调公司NA
V水平,假设房价未来涨跌幅为0%,贴现率为10%,测算得出公司2010年末NAV为6.11元
/股,P/NAV=0.83,现在股价隐含的房价跌幅为15%.维持公司10-12年EPS预测0.36元,
0.51元和0.71元不变,对应PE分别为14X,10X和7X.维持公司"增持"评级.
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栖霞建设(600533):稳健成长的二线蓝筹
■长江证券
10年可结转面积比率高,09年年底预收账款达到20. 55 亿元,这部分预收账款将
大部分将于10年上半年转化为销售收入.公司10 年可售的现房较多,项目合计建筑面
积40 万平米左右.
拿地方式多样化
公司积极参与保障性住房工作, 公司可能利用这个契机更多的参与城中村改造,
目前已获得可售面积约2 万平方米的项目.公司通过收购百安居栖霞店增加物业规模
, 我们认为公司在可能的将来通过变更用地性质,补交土地出让款变商业用地为住宅
用地,从而实现变向拿地.? 棕榈园林即将上市
棕榈园林的首发已经确定发行价为45 元, 栖霞假设持有870 万股,成本为2100
万,这样股权增值超过3 亿元.
盈利预测与估值
公司 NAV 估值为6. 35 元,预计10-11 年EPS 分别为0.39,0.51 元,考虑到目前
房地产板块的系统性风险,给予"谨慎推荐"评级.
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(600533)"栖霞建设"2010年第一季度主要财务指标
单位：人民币元
本报告期末 上年度期末
总资产 8,754,147,475.90 9,002,136,958.08
所有者权益(或股东权益) 2,691,729,991.81 2,709,019,815.71
归属于上市公司股东的每股净资产 2.56 2.58
报告期 年初至报告期期末
归属于上市公司股东的净利润 140,197,029.26 140,197,029.26
基本每股收益 0.1335 0.1335
扣除非经常性损益后的基本每股收益 0.1338 0.1338
加权平均净资产收益率(%) 4.97 4.97
扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率(%) 4.98 4.98
每股经营活动产生的现金流量净额 -0.199
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