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公司研究:快速消费长线牛股-三全食品

10-07-13 19:43 6902次浏览
玲珑玛
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引子:

并不是公司的股价处于稳步攀升的公司才确定其为长期牛股。层层剖开其基本面的过往和未来才知道一个92年成立的食品企业,能在20年里风云历程一路驰骋,巧好,我们开始分享其行业第一的市场占有率时点和即将开始的产能大释放。在温和通胀年代,只有这样的企业才能穿越周期。
如果一个家族企业的诟病会带来道德风险的话,那么陈泽民父子能给我们带来的什么样的未来?
稳健、专一、经历经济波动周期的实业家给未来的三全食品路指何方:
2000亿市值的通用磨坊(GENERAL MILLS)-餐桌食品供应商。
基本状况:
市值53亿,动态PE 36
静态产能:23万吨
综合毛利率:35%
市场占有率:27%
09年营业收入14亿,2010年一季度接近6亿
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玲珑玛

10-07-19 21:25

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华东基地进度慢在于土地拆迁问题,公开信息没有说停吧。
玲珑玛

10-07-19 21:08

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有数据表明,人均年收入1500美元是速冻食品消费临界点,达到这一收入水平后,速冻食品行业将呈现快速增长。目前我国城镇居民人均可支配收入已达到1500美元临界点,速冻食品行业在二线城市以及一线城市周边农村市场家庭消费潜力巨大。
需求端对于行业来说积极作用是确定的。而在供给端方面,速冻食品行业正享受着低成本的“黄金”时代。猪肉等农产品价格的平稳为行业的增收创造了条件,从以往历史数据分析来看,消费的旺季(第四和第一季度)往往都能通过以量补价(弥补毛利率的下滑)帮助行业上市公司成本上的羁绊。
心情的浪漫

10-07-19 20:51

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半年报只有0.31元。无法支撑目前股价。华东基地由于成本高昂已经取消。天津基地即使建设好也要2年后。目前的股价已经对未来的产能扩张进行了充分反映
玲珑玛

10-07-19 20:51

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速冻食品是采用新鲜原料,经过适当的处理,急速冷冻,再妥善保存,于-18℃以下的连贯低温条件下送抵消费地点的低温产品,它具有卫生质优、营养合理、品种繁多、食用方便、成本低的特点。
  中国速冻食品起步于20世纪80年代,经历了快速发展和价格大战,目前已经成为食品行业最具竞争力的领域。近年来,我国居民收入快速提高,生活节奏加快,消费惯改变,速冻食品需求量快速增长。企业技术投入增加,产品品种和质量提高,高中档产品发展势头迅猛,新市场不断开拓,消费者品牌意识增强。
  2007年,国家出台《速冻米面食卫生标准》,规定自2007年6月起不再允许散装水饺、汤圆等在超市的销售。这一政策有利于品牌优势的充分发挥,并为行业整合提供契机。另一方面,高端产品细分市场迅速崛起,领先企业逐步将战略重点转向高端市场。在原有高端市场中,仅有湾仔码头一家。思念和三全分别于2006和2007两年相继进入高端市场。品牌与高端市场竞争成为速冻食品行业发展焦点和潮流。
玲珑玛

10-07-19 20:24

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通用磨坊确认2010年财政收益前景
通用磨坊(General Mills)向外界确认了其2010年的财政收益前景,并提供了2015年的有关指南。

  在去年五月份结束的财政年度里,该食品加工公司的收益为每股4.52 美元到每股4.57美元之间,而FactSet Research先前预测的有关收益为每股4.60美元。
  预测其长期的每股收益将有所上升。到2015年,通用磨坊的预期收益将达每股6.75美元。
玲珑玛

10-07-19 20:21

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2001年随着通用磨坊和品食乐的合并,通用磨坊在中国的品牌,除了贝蒂妙厨、伟邦,又增加了哈根达斯、湾仔码头等几个知名品牌。通用磨坊立志成为中国最大的食品供应商之一。   
哈根达斯,一个典型的丹麦名字,现在却已经成了高档冰淇淋的象征。而名为哈根达斯的冰淇淋,诞生在纽约,是由一个叫鲁本·马塔斯的波兰移民所开发。   哈根达斯走的是高端路线,一开始就出手不凡,投下巨资在上海繁华路段建立欧洲风格的甜品店,树立时尚豪华的品牌形象。逐渐,又“时尚生活”的代表,发展到成为“爱情宣言”的一部分。哈根达斯也由此吸引了城市中的高消费男男女女。哈根达斯在中国日趋饱和的冰淇淋市场独辟蹊径。而此时,雀巢、联合利华等冰淇淋巨头却在和伊利、蒙牛等国内品牌在大众市场上打得不亦乐乎。   
湾仔码头走的是另外一条路线。湾仔码头的创始人是人称“臧姑娘”的臧健和,她以研究水饺著称。臧姑娘对于水饺的研究已经深入其中,她甚至对于水饺煮几分钟会是最好的口味都做过无数次的实验。由于“臧姑娘”对于国人口味的精确把握,使得湾仔码头很快成了国内水饺领域的领先者。“臧姑娘”创办湾仔码头不久,就被品食乐集团收购,最后成为了通用磨坊的一个品牌。   由于旗下品牌林立,并且在很多指标上,通用磨坊一直处于食品行业第一,在二十世纪三四十年代,通用磨坊就被华尔街称为“冠军公司”。通用磨坊和中国也颇具渊源。早在新中国成立之前,通用磨坊的“金牌”面粉就进入中国市场,并且成为美国面粉的代表。而这数十年,以通用磨坊为首的食品巨头,引领了食品行业的一场革命,促进食品向包装食品发展,甚至包括健康食品和休闲食品。但这一潮流在中国才刚刚开始。在中国超市大卖场购买食品的比例还远远小于“小菜场”。
通用磨坊在中国的食品行业也刚刚起步。
玲珑玛

10-07-19 20:21

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在华尔街里的“冠军公司”通用磨坊巨人的竞争影响下,三全食品未来的成长值得看好。
通用磨坊:通用磨坊(General Mills,NYSE:GIS)是一家财富500强企业,主要从事食品制作业务,为世界第六大食品公司。公司1866年开业,总部设于美国明尼苏达州明尼阿波利斯黄金谷。现时其产品广销全球,主要品牌包括哈根达斯(Häagen-Dazs)、贝蒂妙厨(Betty Crocker)、果然多、绿巨人、湾仔码头(Wanchai Ferry)及维邦等,以及多款早餐谷物品牌。
xydljx

10-07-14 17:20

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投资6亿在天津建设华北基地
木子

10-07-13 20:47

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标题错了啊...
长生

10-07-13 19:49

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没吃过不买
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