公司研究：快速消费长线牛股-三全食品

口味上湾仔的东西是最好的。

是好股，价格是否合适就见仁见智了。奇怪的是，三全的东东吃过，但不算好吃吧。有没有好吃的品种，兄弟们推荐下？

思念是个令人不安的企业，当年尾随三全偷偷摸摸干，分享行业增长以后，投资产能聚集扩大，后面基于对商场20%返点的痛恨，一度搞快餐连锁，新加波上市以后弄到一大笔资金又开始大搞房地产项目。可以看到三全这么专一的公司20年风雨更值得钦佩。如果在一个分工非常细的年代，什么钱都想挣的企业风险必然是巨大的，不然理解思念食品在新加坡被投资者放弃的现状，更不难理解思念食品的市场份额下降的命运。
A股市场，液体食品制造商不同，速冻食品仅3全一家，不说其虚缺性，但其高溢价是可以理解。

谢谢给位提供的建议和信息
从行业上看，快速消费食品的增长空间还是稳健的，基数低是必然，3全如果是A股市场会是一个稳定增长型的公司，当然放在彼得林奇大师的眼里，增速15%在美国已经是快速增长型的企业。
从财务数据考量，作为一个劳动密集型制造业35%的毛利已经非常不错
居于商业渠道问题，物流成本等三项费用的下降也是公司盈利弹性的一方面
基地建设除了扩充产能以外，快速铺货和解决运输半径也是出发点之一。

做食品的只有生产水或空气才能有超额利润，像旺旺，啤酒，液态奶等。那种生产实打实产品的很是吃亏

行业龙头，等待预增
[引用原文已无法访问]

以上是几家券商近期的观点，供参考。

1-5 月，速冻食品行业收入和利润总额增长
30.83%和55.08%，行业继续保持快速增长，增速明显快于1-2 月，毛
利率水平下降1.72 个百分点，我们认为主要原因是粮食等原料价格的上
涨。

低基数不再，速冻米面产量同比增速大幅回落。速冻米面6月产量19.5万吨，同比增长8%，增速较上年同期和5月份均明显下滑；1-6月的累计产量为135万吨，同比增长22%。今年上半年产量快速增长部分源于低基数，预计下半年开始增速将恢复正常，全年行业产量同比增长20%。长期看业务市场的开发将带动行业高速增长。

速冻米面食品业6月产量19.54万吨，同比增长8.13%；1-6月累计产量134.98万吨，同比增长22.17%，行业增速快速回落。